第18节：财务诡计（18）
滋生财务欺诈的环境
显然，并非所有公司在向投资者报告财务状况时都会进行欺诈。我们相信绝大多数公司会诚实地报告经营状况。不过，投资者在分析公司情况时必须保持警惕，要主动寻找那些反映公司存在问题的警告征兆，毕竟财务欺诈时有发生，而且一旦忽视就会给投资者带来重大损失。
如果公司治理结构不完善或监督不足，那么就会给财务欺诈提供肥沃的滋生之地。为弄清楚公司的治理结构或监督情况，投资者不妨询问以下基本问题：①公司是否存在适当的制衡手段以避免其高级管理人员出现不当行为？②在防止公司管理层出现贪婪、误导或不称职行为方面，公司独立董事能否切实发挥作用？③一旦管理层行为不当，审计人员能否了解真相并独立做出保护投资者的决定？④公司是否间接采取不当手段来逃避监管？
假设某一旨在欺骗投资者的管理团队为筹集资金而编制了带有虚增利润的颇具误导性的财务报告。为成功欺骗投资者，公司管理层总会想方设法逃避不必要的审查，使公司不为人所注目。在组织结构安排方面，这类公司的管理层会力避公司其他高管、董事、审计人员和监督机构的不必要的审查。通常，这些高管、董事、审计人员和监督机构须在公司提供给投资者的报告上签署意见。下面是一些重要的警告信号。
第3版《财务诡计》的重要价值就在于作者构建了全面完整的财务欺诈骗术的理论分析框架。首先该书从财务报告角度，将资本市场中各类财务欺诈骗术划分为收益类财务欺诈、现金流类财务欺诈和业绩指标类财务欺诈等三大类型，并从资产负债表、利润表与现金流量表之间的勾稽制衡视角，建立了发现和揭露财务欺诈骗术的整体思路与方法；此外，作者从公司治理角度对滋生三大类型财务欺诈的制度环境和市场土壤进行了独到分析，提出了彻底消除财务欺诈骗术的治本之策；该书同时结合近十年来美国资本市场发生的安然、世界通信等著名公司的典型财务欺诈案例，详细分析了三大类型财务欺诈骗术的具体手段和警示信号；尤为值得称道的是，作者对现金流类财务欺诈骗术的独到分析，打破了人们普遍认为的“现金流量表难以舞弊”的常识判断，这不能不佩服作者对财务欺诈案例的独到观察和深刻研究。
显然，并非所有公司在向投资者报告财务状况时都会进行欺诈。我们相信绝大多数公司会诚实地报告经营状况。不过，投资者在分析公司情况时必须保持警惕，要主动寻找那些反映公司存在问题的警告征兆，毕竟财务欺诈时有发生，而且一旦忽视就会给投资者带来重大损失。
如果公司治理结构不完善或监督不足，那么就会给财务欺诈提供肥沃的滋生之地。为弄清楚公司的治理结构或监督情况，投资者不妨询问以下基本问题：①公司是否存在适当的制衡手段以避免其高级管理人员出现不当行为？②在防止公司管理层出现贪婪、误导或不称职行为方面，公司独立董事能否切实发挥作用？③一旦管理层行为不当，审计人员能否了解真相并独立做出保护投资者的决定？④公司是否间接采取不当手段来逃避监管？
假设某一旨在欺骗投资者的管理团队为筹集资金而编制了带有虚增利润的颇具误导性的财务报告。为成功欺骗投资者，公司管理层总会想方设法逃避不必要的审查，使公司不为人所注目。在组织结构安排方面，这类公司的管理层会力避公司其他高管、董事、审计人员和监督机构的不必要的审查。通常，这些高管、董事、审计人员和监督机构须在公司提供给投资者的报告上签署意见。下面是一些重要的警告信号。
本文摘自《财务诡计》
第3版《财务诡计》的重要价值就在于作者构建了全面完整的财务欺诈骗术的理论分析框架。首先该书从财务报告角度，将资本市场中各类财务欺诈骗术划分为收益类财务欺诈、现金流类财务欺诈和业绩指标类财务欺诈等三大类型，并从资产负债表、利润表与现金流量表之间的勾稽制衡视角，建立了发现和揭露财务欺诈骗术的整体思路与方法；此外，作者从公司治理角度对滋生三大类型财务欺诈的制度环境和市场土壤进行了独到分析，提出了彻底消除财务欺诈骗术的治本之策；该书同时结合近十年来美国资本市场发生的安然、世界通信等著名公司的典型财务欺诈案例，详细分析了三大类型财务欺诈骗术的具体手段和警示信号；尤为值得称道的是，作者对现金流类财务欺诈骗术的独到分析，打破了人们普遍认为的“现金流量表难以舞弊”的常识判断，这不能不佩服作者对财务欺诈案例的独到观察和深刻研究。