资本管理的内涵

　　对任何商业银行来说，诸如"覆盖承担的风险所导致的潜在损失需要多少资本？""每个分支机构和产品所占用资本的风险调整收益如何？""有限的资本如何在各分支机构或业务部门间分配？"这些问题都是非常关键的。在论述这些问题之前，必须对资本进行准确的界定。事实上，银行应该根据需要同时使用不同的资本概念和资本约束参数。

　　关于资本概念，一个众所周知的区分就是监管资本和经济资本。监管资本根据银行监管当局的规则和方法计算，是一家银行需要满足的最低资本水平（MRCR）。监管当局也需要确定银行资产负债表中哪些部分可以作为合格的资本，即可用的监管资本。相比之下，经济资本是银行在经营管理中自己内部评估测算的资本需要量。经济资本的测算评估可以与监管资本的计算有所不同，比如经济资本测算范围可以包括监管资本没有涵盖的风险，也可以采用不同的计算参数或方法。本书中我们将经济资本定义为银行从自身角度评估的为开展经营活动所需要的资本量，它与监管资本是相互独立的。当然，银行也应当将可用的经济资本与监管资本进行比较。

　　根据我们采纳的广义定义，经济资本由银行对所需资本量进行内部评估得出。然而银行在经营管理实践中也必须考虑其他相关的资本概念。事实上，资本与银行的账面资本、权益的市场价值（即资产的市场价值减去负债的市场价值或公允价值）或者资本总市值都存在关联关系。（虽然可以认为"经济资本"应该是表示了"真正"的资本价值，也正因如此，可以排除"账面资本"，转而支持使用"权益的市场价值"或"资本总市值"。银行经营管理实际中所提到的经济资本通常都是指对所需资本量的内部评估，但有时也是采用账面资本方法计算的。本书所采用的广义定义与这一事实是一致的。）直观地说，当银行内部参照不同的资本概念来评估潜在损失时，不同类型的风险或者不同的业务单位之间的相关性也会有所差异。

　　本章2.1节和2.2节先分析监管资本的有关规定；2.3节分析讨论资本的其他概念，首先分析了资本的账面价值和新国际会计准则实施的主要影响，接下来分析了资本总市值以及它为何在测量可用和必要经济资本时发挥比较大的作用。

本文摘自《VaR和银行资本管理》

---

　　 近年来，国内银行业对风险量化度量技术日益重视，但与国际先进银行相比，国内银行业的全面风险度量和经济资本管理仍处于初始阶段，风险度量技术与资本管理艺术仍未实现有效整合，尖端技术仍只被较少的专业人员所理解和掌握，相关的专业术语还没有成为银行经营管理的标准语言。本书是一本理论与实际紧密结合的著作。国内关于全面风险度量和资本管理的著述并不多见，本书是继克里斯·马滕的《银行资本管理》之后，第二本有关银行资本管理的译著。本书不但论及了市场风险、信用风险、操作风险、业务风险的各种度量方法和技术，而且讨论了如何对风险进行集总。更为重要的是，本书还将风险度量拓展到了风险控制（包括如何设定风险限额、如何设定授信限额、如何根据风险进行定价）、风险调整绩效测评以及资本配置、预算目标设定等银行经营管理活动。此外，书中还穿插了大量的金融机构案例，帮助读者加深理解。