得不偿失的胜利(12)

2013-11-02 10:17:26

  莱文参议员对那些电子邮件尤其地注重,那天电子邮件于他就像短剑于骑士般重要,因为对于他来说,这些电子邮件能够显示出高盛利益的矛盾和冲突。这是一封由托马斯-蒙塔格(Thomas.Montag),高盛的一位合伙人写给斯帕克斯的电子邮件,其中谈到了高盛的另一款名为"森林狼"的合成CDO──这是在2007年3月通过高盛和它原来的一个合作者,名叫灰狼资本的公司联合发行的、价值10亿美元,在发行后不久就基本损失殆尽。"这简直就是一笔烂交易。"蒙塔格在2007年6月写给斯帕克斯的电子邮件中说道。贝尔斯登旗下的两家对冲基金在当年7月被清算之前,曾经购买了大约4.000万美元的该项产品。澳大利亚的一只对冲基金用8.000万美元买了面值1亿美元的产品,但是很快就损失了5.000万美元,并且不久之后就破产了,随后向高盛提出了在交易中"明显被误导"的指控。后来高盛的一位交易员把3月27日,即"森林狼"向市场出售的日子指称为臭名昭著的一天。

  在较早的听证会上,莱文参议员询问了斯帕克斯关于蒙塔格电子邮件的事情(蒙塔格是美国银行的高级管理人员,从未被要求在莱文的委员会调查中作证。)当斯帕克斯尽力去澄清说那只是"部门领导",即蒙塔格写的一封信,但并不"存在销售压力"的时候,莱文对此并无太多兴趣反而不断强调这封电子邮件是高盛的一位高管写给另一位高管的,而且其中的情绪相当明显。当斯帕克斯想说明一下"背景"时,莱文打断了他。"背景,让我来告诉你,这是非常明显的,"莱文说,"6月22日是这封电子邮件的日期。这个产品真是糟透了。这么糟糕的产品你是怎么在6月22日卖给客户的?"斯帕克斯说交易的价格反映的是买卖双方的观点。"但是,"莱文回应道,"你没有告诉他们这是个糟糕的交易。"一位高盛的合作人说:"在很多人投资损失殆尽的时候,高盛的高级管理者却把这交易说成是糟糕的,这可不是什么好事儿。"据一位接近蒙塔格的人士说,蒙塔格只是和斯帕克斯开了一个玩笑,但是对使用了"糟透了"这个词后悔不已。"他是不是希望自己说那是一个不好的交易呢?"这位人士说,"是的,那本不应该发生,但除了那样,他不应该像这样说这是个不合适的交易尽管这是一个不合适的交易,因为它的表现的确不好,但是政客们并不在乎怎么讲,只要对他们有利就行了。"

  澳大利亚的那家对冲基金公司对高盛的起诉核心就在于,要是高盛表明这是一笔糟糕的交易,那么即使有折扣价格,该公司也不会在第一时间出手购买"森林狼"产品了。"高盛有意隐瞒了关于森林狼明显的瑕疵,"这份控诉中谈道,"相反,高盛误导我们说这只产品的表现是非常良好的。"(但是高盛认为这起诉讼是该公司在转嫁问题,也就是把自己的投资失误转嫁到高盛的身上。)

  参议员莱文将斯帕克斯引向了高盛的一系列内部邮件之中,这些邮件谈的是把"森林狼"向市场出售的重要性。他想要了解的是在蒙塔格对"森林狼"做出判断之后高盛是如何行事的。斯帕克斯开始解释证券的价格是如何驱动需求,以及如何利用折扣价格吸引购买者的。但是莱文对这些并不感兴趣。"如果你不能给出一个明确的答案,那么我们就不能从你这里得到更多的明确的答复。"

  当高盛的CFO维尼亚在同一天作证时,参议员莱文也问到了蒙塔格的电子邮件的问题。"你是否认为高盛应该把这款产品向客户出售──要知道高盛实际上是在做空的?"他问道。"我认为这是存在明显的利益冲突,我觉得我们在尽力解决这个问题……"在维尼亚继续回应之前莱文打断了他:"当你得知你的员工在电子邮件中是这样看待交易的时候,他们说哦天哪,这可是个糟糕的交易,你会作何感想?"

  维尼亚第一次,也是唯一的一次脱离了准备好的手稿:"对这些电子邮件我感到很不幸,我认为那是不对的。"

  "你的感觉是什么?"莱文反问道。

  "我认为任何人以任何方式这样讲都是不幸的。"维尼亚的回答还是不断重复着。

  "那如何理解能相信这款产品而且还对外出售呢?"莱文继续问道。

  "我认为这也非常不幸。"维尼亚说道。

  "是的,这是应该开始的地方。"莱文回答说。

  "是的,你是对的。"维尼亚说道。

  

本文摘自《高盛如何统治世界》


   作者调查审阅了数千页政府、联邦、美国证券交易委员会的信息及其他资料,并对100多人进行了采访,其中包括高盛的客户、竞争对手、监管机构、高盛现任和前任雇员,科汉生动地揭示了高盛如何变得如此强大,并且具有非凡的抵御金融危机的能力。
  一个答案是公司高管对权力层的维护——亨利.戈德曼建议政府组建一个机构旨在监督华尔街;悉尼.温伯格,长达40年周旋于政府高层之间,从罗斯福到肯尼迪总统,他的绰号是背后的“政治家”。高盛的高管支持尼克松、里根、克林顿和布什的竞选筹款活动。 两个高盛的领导人罗伯特.鲁宾和亨利.保尔森还成为财政部的高级官员。另一个答案是它渴望与交易双方进行交易,高盛公司首席执行官劳埃德.布兰克费恩开玩笑的说,他在做“上帝的工作”。

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