陈克恩：神龙集团的圈钱路线（3）

    无休贪欲：疯狂借款担保

    据公开资料，1998年神龙集团刚入主神龙发展时，公司其他应收款就比年初激增98％，从披露的资料看，当年借给福州幸运股份有限公司270万元，借给福州绿得饮料厂1417万元，借给福州达勇公司6052万元，借给福州中威公司2510万元，借给金锁房地产公司500万元。

    1999年，神龙发展又借给中威实业1941万元、神龙实业823万元、中实公司1075万元、丰捷贸易公司751万元、利嘉集团500万元、福建绿得饮料厂7625万元、福州达勇公司1500万元、武夷山玉女大酒店100万元、福建依神实业有限公司6495万元。

    而福州幸运股份、中威实业、神龙实业、福建绿得饮料厂、武夷山玉女大酒店和福建依神实业有限公司均为神龙集团控制的关联公司。

    在神龙发展2000年、2001年、2002年报中，都没有详细披露借款方及其他应收款的欠款方。虽然无法得知神龙集团的关联企业或潜在的关联企业到底占用上市公司多少资金，但从现金流量表上看，神龙发展“支付的其他与经营活动有关的现金”金额一直很大，甚至接近或超过“销售商品、提供劳务所收到的现金”，说明公司对外资金往来很频繁，2000年、2001年、2002年“支付其他与经营活动有关的现金”分别是35533万元、10191万元、18867万元。从2002年年报上看，其他应收款有24017万元。

    神龙集团控制的另一家上市公司ST昌源，在重组后对外现金流动频繁。

    在2000年当年，ST昌源就借款金梭房地产公司1560万元，从公开资料看，金梭房地产看不出是神龙集团的关联方，但福建福联与金梭房地产公司一直也有资金往来。

    至2000年年末，神龙集团的关联公司福联房地产开发有限公司欠ST昌源300万元、福建绿得股份有限公司欠ST昌源1098万元。2001年，ST昌源借款给优星纺织（福建）有限公司2000万元、福建福联股份有限公司2510万元、金梭房地产有限公司1589万元。

    2001年期末其他应收款中有福建省福联股份有限公司2651万元，香港健裕有限公司2454万元，优星纺织有限公司1730万元，金梭房地产有限公司1589万元。

    到2002年，其他应收款中还有福建金梭房地产有限公司2689万元，香港健裕有限公司2539万元，上海利新纯水有限公司1528万元，上海中豪实业投资有限公司1350万元，而且账龄都是在二年至三年。

    由ST昌源的资金频频向福建福联转移现象，可以发现，神龙集团的核心福建福联已经发生了资金危机。

     神龙发展在重组前的1997年，短期借款只有12345万元，然而重组后短期借款却急剧上升，1999年为25511万元，2000年年底上升至54969万元。

    到了2002年已经有3亿多元的短期借款，其中逾期借款7096万元。这实际上还不包括绿得公司的短期借款，因为绿得公司2002年的资产负债表已不并入报表了。但上市公司还为绿得公司19096万元短期借款作担保，其中有9638万元已逾期。

    在2002年年报中披露，上市公司把所持有的兴业证券股权5840万股作价抵偿福建省建行广达支行债务。

    神龙发展在10月25日的澄清公告中表示，截至2003年9月30日，公司累计担保37954?3万元人民币、1800万元港币。其中违规为股东及其关联方公司担保5200万元人民币、1800万元港币。

    作为福建担保圈的受害者ST昌源，除了其资金被神龙集团占用不少外，还为神龙集团的关联企业作担保。据2002年年报披露，ST昌源又为神龙发展（原福建福联）三笔贷款金额4500万元作担保。

    智维律师评析:

     神龙集团利用与其控股的上市公司的关联交易来获得大量的银行贷款，并且还依靠借款担保来疯狂的敛财，进而满足自己无穷无尽的欲望，在这个过程中，关联公司和其他为其作担保的公司都深受其害。

    当然，在这个过程中，由于受害公司对法律风险的防范意识过于疏忽，才最终导致了ST昌源成为牺牲品的悲剧，相关公司决策者应该更加注重法律风险的防范，只有这样才能够使得公司运转良好、常胜不衰。

    资金链断裂：真相浮出水面

    为了大量套取银行贷款，神龙发展与股东及其关联公司均签订了互保协议。截至2003年9月30日，公司累计担保37954?3万元人民币、1800万元港币。

    其中，为非关联方担保7785?3万元，为控股子公司担保4438万元，为参股公司担保20531万元，为股东及其关联方公司担保5200万元人民币、1800万元港币。公司对外担保中有61笔担保共计34954?3万元人民币、1800万元港币只做了定期报告披露而未进行临时公告，直到2003年10月23日才补充公告。

    公司与关联企业互保从银行获得了巨额贷款。这从公司历年短期借款的大量增加可以看出：在神龙集团入主之前，1997年福建福联短期借款为12345万元，神龙集团入主公司之后的1999年，福建福联短期借款迅速增加到25511万元，2000年年底上升至54969万元。

    即便如此，神龙集团也摆脱不了资金链断裂的尴尬命运。种种迹象已初露端倪：

    一是有知情人士披露说，“截至目前，神龙集团几乎所有公司都有贷款，而且整个集团在福建的所有资产都被法院冻结或者查封，现在已经没有任何资产可用来抵押贷款了。”

    二是神龙集团一门心思要让神龙发展迁址上海，但迁址议案两次董事会都未获通过，原因就是公司股东信达资产管理公司看透了贷款恶性循环的恶果。神龙集团一高层也说，神龙集团之所以“锲而不舍”要改迁上海，是因为其在福建已难以融资。而“上海所有的公司只有一个目的，就是套银行的贷款，说得严重点就是‘骗贷’。每个员工只要从银行贷到款，就给3%~5%的奖励。”目前，神龙集团在上海的所有固定资产也都被债权银行拿去抵押、财产保全了，其中4辆办公车辆已被法院查封。

    三是神龙集团所持神龙发展股权面临被拍卖的命运。目前，神龙集团持有公司社会法人股2149?2042万股，占公司总股本的12?39%，因担保涉诉曾委托福建华兴拍卖行、福建中文拍卖有限责任公司于2003年9月5日公开拍卖。后又被福建省福州市中级人民法院续冻，冻结期限是从2003年9月18日至2004年3月17日。

本文摘自《中国福布斯落马榜》

---

　　 在这份《中国福布斯落马榜》上，您会看到近20年来在中国各行各业的“富豪们”，他们曾经呼风唤雨，对资本运作得心应手；他们曾被前呼后拥，恍若财神一掷千金；他们曾经气势如宏，商业运筹时动辄千万、亿万……