第15节：财务诡计（15）

　　财务欺诈手法

　　财务欺诈是指管理层采取的那些使投资者对公司财务业绩或经营状况产生误解的行为。其结果是，投资者常常以为公司盈利能力很强、现金流较充沛、资产负债状况很安全等，而事实并非如此。

　　有些财务欺诈手法只要仔细阅读公司资产负债表、利润表和现金流量表中的数据就可以发现。相反，另有一些财务欺诈手法无法直接根据数据识别，因此有必要认真分析脚注说明、季度收益报表以及管理层公开信息中的陈述。这里，财务欺诈手法被分为三大类：收入操纵类财务欺诈手法（第二篇）、现金流类财务欺诈手法（第三篇）和核心指标类财务欺诈手法（第四篇）。

　　收入操纵类财务欺诈手法（第二篇）

　　如果公司季度报告的收益达不到华尔街投资者的预期，那么投资者对公司高管常常会言辞尖刻，批评有加。一旦公司所报告的收益或盈利令投资者失望，那么股票价格往往会大幅下跌。因此，为了推高股票价格（以及高管个人的总体薪酬），一些公司理所当然地会采用一些财务欺诈手法来操纵公司收益。这里，共有七种收入操纵类财务欺诈手法。一旦采用这些财务欺诈手法，那么公司所报告的可持续性收益就会失实。

　　案例分析

　　七大收入操纵类财务欺诈手法

　　1.过早记录为收入。

　　2.虚构收入并加以记录。

　　3.借助一次性或不可持续的业务来夸大所得。

　　4.将当期费用推迟至将来某个期间进行记录。

　　5.运用其他方法来掩盖成本或亏损。

　　6.将当期收入推迟至将来某个期间进行记录。

　　7.将未来费用提前至某个期间进行记录。

　　

本文摘自《财务诡计》

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　　 第3版《财务诡计》的重要价值就在于作者构建了全面完整的财务欺诈骗术的理论分析框架。首先该书从财务报告角度，将资本市场中各类财务欺诈骗术划分为收益类财务欺诈、现金流类财务欺诈和业绩指标类财务欺诈等三大类型，并从资产负债表、利润表与现金流量表之间的勾稽制衡视角，建立了发现和揭露财务欺诈骗术的整体思路与方法；此外，作者从公司治理角度对滋生三大类型财务欺诈的制度环境和市场土壤进行了独到分析，提出了彻底消除财务欺诈骗术的治本之策；该书同时结合近十年来美国资本市场发生的安然、世界通信等著名公司的典型财务欺诈案例，详细分析了三大类型财务欺诈骗术的具体手段和警示信号；尤为值得称道的是，作者对现金流类财务欺诈骗术的独到分析，打破了人们普遍认为的“现金流量表难以舞弊”的常识判断，这不能不佩服作者对财务欺诈案例的独到观察和深刻研究。