5. 基础评估过程(3)

　　要知道，Salomon以固定收益交易为主，政府债券是其中一大类，若取消交易商资格，相当于缺了一块重要业务，很多客户可能会因此离开Salomon。政府最后决定保留Salomon这一资格，但条件是Salomon一定要加强内部监控，改革机制，不允许这类事件再次发生。最后，如同华尔街很多丑闻过后便一蹶不振的先例， Salomon于1997年被旅行者集团收购，同其已有的证券经纪和资产管理公司Smith Barney合并，改名为所罗门斯密斯邦尼(Salomon Smith Barney)。花旗集团合并后几年，SSB又改名为花旗集团全球市场(Citigroup Global Markets)，彻底同以个人名字命名的过往做法脱节。

　　接下来，纽约联储负责政府债券拍卖的小组也岌岌可危，他们不管怎样还是让Salomon钻了空子，给联储脸上抹了黑，带来了负面舆论，这是美联储不能容忍的名誉损害。最终小组人员全部解散，重换一批人马。我后来在美联储接受培训的时候，碰到一位教员，就是当初Salomon丑闻时在纽约联储交易厅工作的。他很痛心疾首，言语间恋恋不舍当时的叱咤风云，说是工作多么有意义，能感受到市场的震动，左右市场的行情，感慨“此一时也，彼一时也”。

　　纽约联储政府债券交易厅坐落在纽约联储主楼的第9层，观光者如果去纽约联储参观的话，这交易厅也算是景点之一，窗明几净，灯光通明。它与一般商业银行或投资银行的交易厅不同，这里比较安静平和，事务也单一，由联邦公开市场委员会(FOMC)来决定它们的任务。因为政府机构没有利润收入的压力，所以，也没有随着市场波动带来的大起大落的喧嚣躁动。华尔街的政府债券交易商特别愿意同联储打交道，因为联储不会讨价还价、锱铢必较，所以，每一笔交易对他们来说都像是“飞来横财”。

　　John Meriwether离开Salomon后，创立了一个高调的对冲基金—— 长期资本管理公司(Long Term Capital Management，LTCM)，招募了不少华尔街最优秀的久经沙场的交易员；汇集了学术界极有建树的教授专家，包括两位诺贝尔奖得主Myron Scholes和Robert Merton。它在成立后的头三年，确实有超乎寻常的表现，每年20％~40％的年收益率，投资者的资金滚滚而来。但到了1998年的第四年，惨遭金融风暴和俄国国债危机等冲击，它四个月内亏损了近50亿美元，陷入资金周转绝境。最后通过纽约联储斡旋，召集十几家银行联合出资拯救，才步出困境。

　　所罗门投资银行基础评估

　　基础评估开始后，如同常规银行检查，先是第一天召开启动大会(kickoff meeting)，由我们几个相关的组联合起来，同对方的头脑人物开会座谈，听他们从宏观上介绍银行的状况：运作、结构、人事、产品、经营状况、风险管理等(银行检查的具体过程，留待第四章详述)。他们一般都事先准备好PPT、演讲稿，人手一册。每个具体部门的主管一般也都在场，向我们一一介绍，如果会议上牵扯到具体问题，他们可以做些补充。更重要的是，等会议结束，我们分头与这些具体部门联络，具体落实评估工作。

　　同其他银行一样，SSB对我们的会议安排、文件资料要求等，有求必应，反应迅速，竭尽方便配合之能事。负责协调工作的几位女士也多次向我们重申，若我们发现工作上有任何不便，哪怕只是蛛丝马迹，也尽早与她们联系。SSB的电梯里有闭路电视，反反复复告诫职员有联储检查员进驻，要配合工作，且说话要小心些，不要随便议论客户和工作情况。

　　被我们约见面谈的SSB员工，大部分都是中层以上管理人员，对我们耐心有加，不敢怠慢。这里自然有对“钦差大臣”的畏惧，其中也不乏对联储头一次造访的好奇，想了解检查员的思维方式和监管准则。有一位检查员考问了一位交易组主管近5个小时，问了很多细节问题，下班时间早就过了，而交易员一般又都是早进早出的，可那位主管依然兴致勃勃，鼓励再继续交谈下去，说“我想知道联储检查员关心些什么问题”。

　　在我参加的SSB的所有会议里，只碰到过一位略显急躁神情的信贷主管。他对我们的问题对答如流，精明老到，且把我们还没问的问题，都一一抢先回答了。我还正在诧异纳闷，他却自告奋勇坦率兜底，说他原先在一家法国银行纽约分行工作，因为受纽约联储监管，他老得同检查员打交道，每年要受到一次“骚扰”，前前后后陪上几个月，应酬撮和。最后不胜其烦，他换工作到了投资银行，本想从此可以摆脱联储，清静清静，怎奈“跑得了和尚，跑不了庙”，美联储的触角越伸越长，现在又在投资银行冤家路窄，狭路相逢。他的无可奈何溢于言表。看来他又要考虑跳槽了，去这几年风风火火、监管机构尚未染指的对冲基金、私募基金，兴许可以(暂时)摆脱美联储的“纠缠”。

本文摘自《零距离认知华尔街的运筹操作》

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　　 本书作者以在美国联邦储备系统纽约联储银行工作的亲身经历，描述了美联储在执行银行监督管理方面的各种细节。书中穿插了个人的所见所闻和认知感受。本书集知识性、故事性和趣味性于一体，为广大读者了解美联储系统和金融界，尤其是纽约联储和华尔街，提供丰富的第一手的理性和感性资料。读者还可以从书中看到一个留学生的成长经历和一个职业人士的心路历程。
　　本书是金融相关专业人士和高校学生的重要高端参考书。同时对于爱好金融的普通大众，也是一本轻松有趣的普及读物。?可贵的，这还是一本不可多得的成功励志读物。