第14节：财务诡计（14）

　　我实在难以忍受另一次手术，但你是否可以考虑把我的X光片给补一补。

　　沃伦R26;巴菲特

　　伯克希尔-哈撒韦公司总裁

　　富有传奇色彩的投资大师沃伦R26;巴菲特总是充分利用他每年一度写给股东的信（《巴菲特致股东的信》中文版已由机械工业出版社出版。）来向所有利害关系者传授投资艺术。在其中一封信中，针对投资者密切关注的话题──运用财务欺诈手法来向投资者隐瞒不良真相的公司，被称为奥马哈先知的巴菲特给投资者上了一堂特别深刻而重要的课。这封信描述的是一名重病患者与其医生间的谈话，当时X光片显示其病情非常糟糕。面对这一可怕的消息，这名病人的第一反应不是倾听医生关于身体状况恶化的介绍，而是请求医生将他的X光片补一补。巴菲特用这个故事来提醒投资者要当心那些试图通过粉饰财务报表来掩盖企业经营状况日益恶化事实的管理层。接着，巴菲特预言说：“不管怎样，麻烦终究会降临到那些使用会计欺诈手段来掩盖经营问题的管理层身上。有朝一日，这些管理层的结局将与那名重病患者相同。”

　　毫无疑问，就像医生无法通过补病人的X光片来改善其健康状况一样，公司借助财务欺诈手段来掩盖不良经营状况同样不会有什么效果。这些欺诈手段不会产生实质效果，因为公司经营状况恶化这一事实不会改变，且总有一天会大白于天下。

　　本书将向读者介绍一些必要技能，以帮助读者识别出那些一味掩盖不良财务业绩和经营状况的公司。第2章介绍的是有关掌握这些技能的基础知识，主要回答的是一些基础问题，包括有哪些财务欺诈手法以及哪些地方最有可能发生财务欺诈。

　　

本文摘自《财务诡计》

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　　 第3版《财务诡计》的重要价值就在于作者构建了全面完整的财务欺诈骗术的理论分析框架。首先该书从财务报告角度，将资本市场中各类财务欺诈骗术划分为收益类财务欺诈、现金流类财务欺诈和业绩指标类财务欺诈等三大类型，并从资产负债表、利润表与现金流量表之间的勾稽制衡视角，建立了发现和揭露财务欺诈骗术的整体思路与方法；此外，作者从公司治理角度对滋生三大类型财务欺诈的制度环境和市场土壤进行了独到分析，提出了彻底消除财务欺诈骗术的治本之策；该书同时结合近十年来美国资本市场发生的安然、世界通信等著名公司的典型财务欺诈案例，详细分析了三大类型财务欺诈骗术的具体手段和警示信号；尤为值得称道的是，作者对现金流类财务欺诈骗术的独到分析，打破了人们普遍认为的“现金流量表难以舞弊”的常识判断，这不能不佩服作者对财务欺诈案例的独到观察和深刻研究。