得不偿失的胜利(5)

2013-11-01 22:01:39

  布兰克费恩从来不认为高盛需要什么解困资金──但是这又不能公开说明,如此一来必会惹怒美国总统。让那些接受了解困基金的银行家们深感不安的是奥巴马任命了肯尼思-范伯格作为他的"基金掌管人",并且授权其可以密切地监督,甚至在需要的时候限制那些在金融机构工作并且接受"问题资产救助计划"资金的补偿额度的人。那些华尔街的银行家和交易商原以为这些救助是无偿的,所以在得知肯尼思-范伯格被任命为"基金掌管人"时,都觉得不自在。2009年7月,高盛连同摩根士丹利和摩根大通,归还了100亿美元的基金借款和3.18亿美元的红利,并且支付了11亿美元从保尔森手中买回了认股权──这是当初各家机构为了能够获得"问题资产救助计划"而卖给美国财政部的。

  "老百姓非常气愤,他们想弄明白为什么纳税人的钱都用来拯救那些金融机构了,"布兰克费恩在4月27日的信件中这样写道,"这也是我们为什么坚信只要能够还得起钱,只要不影响我们的利润以及在资本市场中的地位和责任,我们就一定会尽快把钱还给那些公共投资者。这是我们的义务所在。"他在信中没有提及有关支付上限的问题,而这也会影响他归还"问题资产救助计划"资金或者提供信贷的决策。高盛可能是想炫耀一下自己并不需要这9个月期限的救助金,而美国纳税人在这期间则从高盛收到了一笔年化利息在23.15%的投资回报率。

  不过具有讽刺意味的是,没有人对此表示出哪怕一丁点儿的感激之情。相反,大家对这家公司所表现出的傲慢越来越感到憎恨与厌恶。让高盛感到欣慰的是,2009年它就恢复了元气,当年赢利132亿美元,奖金支出高达162亿美元。布兰克费恩对大众向华尔街表达不满装聋作哑,但是这场为华尔街埋单的行动终究让高盛成为了政客们发泄的目标,也为监管者寻找到了对执行数十年的自由监管准则动手术的决心。那些还没有从危机中恢复过来的竞争对手对高盛也非常不满。

  有些人,比如说奥巴马,相信是政府在危机中采取的措施得当才让银行体系得以恢复,当然也包括高盛在内。我们可以看看高盛股票的走势图。2008年感恩节以后,每股价格一直在47.41美元的低位,而在2008年9月份之前股价高达165美元。到了2009年10月,高盛的股价实现了大翻盘,达到194美元。"2009年,我们持有的高盛股票升值1.4亿美元,您的期权也长了数倍,"这是摩根大通的前任董事总经理,也是"资本机构"的创始人约翰-富勒顿(John.Fullerton)在2009年岁末写给布兰克费恩的信中所提及的。"你必须要承认,尽管比没有发生危机赚得少但这样的收益还是要归功于纳税人对金融业的救助。"

  詹姆斯-克拉默现在是一家对冲基金的创始人和美国有线电视的评论人,他曾经是在高盛财富管理业务单元工作的股票经纪人,他认为,要是没有政府的救助,高盛也会被踢出局的,就像贝尔斯登、雷曼兄弟和美林一样。"它们没有挺过来,更没有获得。"他所说的"没有获得"指的是高盛从政府那里获得的资助。然后他又做了一个苏格拉底式的说明。"股票的价格是怎么从52美元又回到180美元的?"他满腹疑惑,"难道是他们工作很努力,然后做得更好了?是因为沃伦-巴菲特这样的大投资者?还是因为美国政府竭力去挽救银行体系,以此击退那些大量卖空股票的投机者,并实现突围?谁终结了这次危机?是加里-科恩(高盛主席)吗?当然不是。答案是美国政府。"克拉默说道,"(危机)的时候,高盛比雷曼兄弟运行得好并不是重点。"重点是"联邦政府决意保护它们,而联储和美国财政部也清楚地宣示禁止卖空这些(银行体系)股票"。

  2009年,当美国国会和证监会开始调查高盛可能导致了危机爆发的商业活动的时候,他们发现了很多令人生厌,甚至是有欺诈性质的行为。2010年4月,国会和证监会开始公布调查结果,关于高盛的资料逐步被公开出来,实践证明布兰克费恩并没有预计到,也没有能力处理危机。

  

本文摘自《高盛如何统治世界》


   作者调查审阅了数千页政府、联邦、美国证券交易委员会的信息及其他资料,并对100多人进行了采访,其中包括高盛的客户、竞争对手、监管机构、高盛现任和前任雇员,科汉生动地揭示了高盛如何变得如此强大,并且具有非凡的抵御金融危机的能力。
  一个答案是公司高管对权力层的维护——亨利.戈德曼建议政府组建一个机构旨在监督华尔街;悉尼.温伯格,长达40年周旋于政府高层之间,从罗斯福到肯尼迪总统,他的绰号是背后的“政治家”。高盛的高管支持尼克松、里根、克林顿和布什的竞选筹款活动。 两个高盛的领导人罗伯特.鲁宾和亨利.保尔森还成为财政部的高级官员。另一个答案是它渴望与交易双方进行交易,高盛公司首席执行官劳埃德.布兰克费恩开玩笑的说,他在做“上帝的工作”。

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