控制了印钞机的美国不再需要生产

　　不可思议的是，在新的货币体系下，美国可以毫无限制地使用国际储备货币的印钞机——即使美元已经脱下了可兑换黄金的伪装！尽管新的体系存在着更加严重的缺点，它还是为美元霸权的传播开启了大门。

　　意识到世界正在进行一场前所未有的实验，美国和OPEC产油国③达成一个重要的协议：全世界的石油交易完全使用美元计价。这使得美元在全世界的货币当中享有了极其特殊的地位，并且在本质上用石油支撑了美元，也就是所谓的“石油美元④”。作为交换，美国承认对各个海湾石油国家提供安全保障。这个协议为美元霸权地位的奠定打下了坚实的基础，并给美国带来了巨大的经济利益。美国进口石油的时候只需要给石油国家打一些欠条——美元。而其他国家，比如日本，需要先生产丰田车出口到美国换取美元，再用美元到石油国进口石油。这套后布雷登森林体系比1971年之前的体系要脆弱得多。尽管石油美元协议对系统的稳定有帮助，但是它远不如之前的伪金本位稳定。

　　在1970到1980年间，随着油价不断上涨和黄金飙升到800美元一盎司，美元险些崩盘。到1979年，美联储不得不将利息提升到21％来保护美元的国际地位。美元遇到的巨大压力反映了美国60年代过度的财政赤字和通货膨胀。

　　70年代美元第一次遭受严重的信用危机。德国马克开始被广泛使用。用SDR⑤取代美元的呼声开始频频出现。但是，美元的霸权地位最终得以维持下来，并且从80年代初到现在开启了美元的鼎盛时代。依靠着世界各国央行的合作与呵护，美元被全世界当作黄金使用。美联储前主席格林斯潘⑥甚至自信地表示美联储控制下的美元体系已经成功的替代了黄金的作用。但是，近十年来不断上的黄金价格告诉我们世界正在逐渐失去对美元的信心。

　　尽管这套信用纸币体系表面上给美国带来了巨大的经济利益，但是也为美国带来了重大的隐患。华盛顿的政客们忙着用各种治标不治本的手段来维持一个摇摇欲坠的美元霸权：保护主义，惩罚性关税，指控他国操纵货币，武力威胁，甚至发动伊拉克战争（2003年）。短期来看，美国确实从中获利。只要其他国家愿意用实物商品交换美元，全世界都实质上在为美国打工，而美国只需要负责制造美元（提供流动性）。很多美国的经济学家和政客在攻击中国对美国的贸易顺差时，根本没有理解这点。但是，美元的霸权同时导致美国的制造业逐渐流失到国外，并且使得美国越来越依靠进口来满足自己的消费需求。一旦失去进口的能力，美国的生活质量将严重下滑。其他国家因此积累了大量的美元（美国的欠条），并且以很低的利息借给美国来为美国的过度消费买单。当然外国之所以愿意借钱给美国是因为对美国生产力保存着天真的信心，幼稚的相信美国的还债能力。

　　起初，每个国家都觉得这是个不错的交易。外国人得到了想要的美元储备；美国人得到了想要的外国商品。但是，由于美元的长期贬值，其他国家终将对美元失去热情。一旦外国对美元的胃口达到饱和，游戏规则将发生根本性的变化。美国将不得不为其卯吃寅粮的泡沫经济买单。世界各国对美元的态度已经发生巨大的变化。各类要求其他货币取代美元储备货币的地位的声音频频出现。一些重要国家开始了双边的货币互换协议。但这仅仅是开始。星星之火可以燎原。世界对美元的信任以及美国的军事力量赋予了美国“统治”世界的权力。同时，美国在享受这种霸权时可以免于劳累，过着奢侈而又安逸的生活。问题是，这种局面是无法持续的。美元贬值引起的物价上涨已经开始抬头。廉价美元政策下生长的纳斯达克⑦和房地产泡沫已经破裂。黄金价格已从2000年的250美元上升到2011年的近2000美元。联邦政府赤字正以一万亿美元以上的速度增加。贸易赤字，在美元贬值的背景下，仍然居高不下。美国军队在本世纪已发动三场战争，并且有意将战争扩大到伊朗和叙利亚。唯一能够限制美国的是世界对美元的抛弃。这一天终将来临，并引发一场改变世界经济格局的货币危机。但在这一天到来之前，美国使用一切可能的力量来维持美元的霸权地位。其他持有大量美元的国家也将短期内配合系统的稳定，以便成功抛弃自己手中的美元，实现美元大逃亡。

　　格林斯潘在他2006年离开美联储的第一次演讲中表示黄金价格的上涨是由于市场对恐怖主义的恐惧，而与通货膨胀毫无关系。为了托起美元，金价上涨的信号被忽略。即使当美元指数遭受市场的重大压力时，央行以及国际货币基金组织IMF⑧将竭尽所能吸收美元以维持稳定。最终，他们一定是失败的，因为市场的力量远远大于央行。黄金价格在过去10年的持续上涨很好的证明了这一点。

　　③OPEC：石油输出国组织，成立于1960年9月14日，1962年11月6日欧佩克在联合国秘书处备案，成为正式的国际组织。其宗旨是协调和统一成员国的石油政策，维护各自的和共同的利益。现有11个成员国是：沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、利比亚、尼日利亚、阿尔及利亚、印度尼西亚和委内瑞拉。

　　④石油美元:石油美元（Petro-dollar）是指上世纪70年代中期石油输出国由于石油价格大幅提高后增加的石油收入，在扣用于发展本国经济和国内其他支出后的盈余资金。由于石油在国际市场上是以美元计价和结算的，也有人把产油国的全部石油收入统称为石油美元。石油美元环流是一种早已引起关注的独特的国际政治经济现象。一般认为，战后美国凭借政治经济霸主地位，使美圆成为最重要的国际储备和结算货币。因此，美国能够开动印钞机生产出大量美元，并在世界范围内采购商品与服务。而其他国家需要通过出口换得美元以进行对外支付，因许多国家对进口石油的依赖，他们必须从辛辛苦苦建立的外汇储备中拿出相当一部分支付给海湾国家等石油输出国。而石油输出国剩余的"石油美元"需要寻找投资渠道，又因美国拥有强大的经济实力和发达的资本市场，“石油美圆”以回流方式变成美国的银行存款以及股票、国债等证券资产，填补美国的贸易与财政赤字，从而支撑着美国的经济发展。美国以其特殊的经济金融地位，维持着石油美元环流，使美国长期呈现消费膨胀外贸逆差和大量吸收外资并存的局面，美国经济亦得以在这种特殊的格局中增长。

　　⑤SDR：特别提款权，又称为“纸黄金”是国际货币基金组织于1969年进行第一次国际货币基金协定修订时创立的用于进行国际支付的特殊手段。它依据各国在国际货币基金组织中的份额进行分配，可以供成员国平衡国际收支。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其它会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充作国际储备。但由于其只是一种记账单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。特别提款权定值是和“一篮子”货币挂钩，市值不是固定的。中国央行行长周小川所提出的“超主权货币”指的便是SDR。

　　⑥格林斯潘（Greenspan）美国第十三任联邦储备委员会主席，曾多次访问中国。许多人认为他是美国国家经济政策的权威和决定性人物。比如他决定美国政府对通货膨胀的态度。

　　⑦斯达克：全美证券商协会自动报价系统（NationalAssociationofSecuritiesDealersAutomatedQuotations）的英文缩写，但目前已成为纳斯达克股票市场的代名词。信息和服务业的兴起催生了纳斯达克。纳斯达克始建于1971年，是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的股票市场。纳斯达克是全美也是世界最大的股票电子交易市场。

　　⑧国际货币组织IMF：于1945年12月27日成立，与世界银行并列为世界两大金融机构之一，其职责是监察货币汇率和各国贸易情况、提供技术和资金协助，确保全球金融制度运作正常；其总部设在华盛顿。我们常听到的“特别提款权”就是该组织于1969年创设的。一般来说，国际货币基金和它的支持者推崇凯恩斯主义。于是，供应学派的支持者通常与国际货币基金唱反调。国际货币基金提倡把货币贬值，被供应学派批评会造成通货膨胀。

本文摘自《美元末日》

　　自2008年的金融危机开始，以股市和房地产等资产泡沫拉动的美国经济目前已经病人膏肓，陷入了二战之后最为严重的一次衰退。依靠着美联储的“印钞机”和昔日作为世界第一强国的声誉，美国的“纸老虎”经济在外国供应商和央行的“呼吸机”的支持下做着“垂死挣扎”。
　　任何有关“美国庞大的经济不会崩溃”以及美国国债是世界最安全资产的神话最终必将破灭。
　　一场以美元为核心的国际货币体系的瓦解已经拉开序幕……