期货交易员——迈克尔-马科斯（4）

　　我学会从场内的交易气氛来判断市场行情，即是从铃声的密集度来预测价格定势。例如当市场价格波动时，场内突然安静下来，这往往代表价格不会再上扬。此外，当成交铃声突然由弱转强，可能不是代表市场价格开始上涨，而是表示获利回吐卖压开始涌现。

　　可是，如果你不在交易厅内，又如何利用这些资讯呢？你说过你当场内交易员所学到的经验让你受用不尽。

　　我同时也了解到走势图的重要性。如果技术总图出现内困日的形态，我就会持有大量的仓位，一旦走势和我预期不相符，就会立即出场。例如：我可能会进二十手合约，而不是平常的五手，且一定设定停损价格。在这种情况下，我通常会赚不少钱。这就是因为我做过场内交易员，了解市场人士对“内困日”形成时的反应（内困日是指成交价格连续数日在前几个交易日的最高与最低价格之间游走的现象）。

　　在那段日子里，我的交易情况犹如冲浪。我总希望能掌握时机，跟随波浪一起冲起，然而在错过时机时，就按兵不动。这种在当时相当成功，不过在今天的市场却不见得有效。

　　对于大多数成功的交易员来说，早期的失败更多是由于对规则的陌生，而不是意外的失手。尽管马科斯有着非常辉煌的长线交易记录，可是，在交易生涯的初期，他也没能逃过最初的一连串亏损。他不止一次地“不获利了结”。经验是：初期交易失败是一个信号，说明你此时的交易是错误的；但这决定不了你最终的失败或成功。我发现，特别有趣的一点是，尽管有过几次痛苦的失败交易，但马科斯最惨烈的一次教训却是一次盈利的交易，因为他的获利了结太早了。学会利用潜在的重点盈利交易不仅对交易员的心理健康至关重要，也对最终的成功起着关键性的作用。在采访中，马科斯强调说，让成功者顺其自然地交易与果断地停止损失一样重要。用他的话说，“如果你不懂得在盈利时适可而止，就会赔得一无所有。”

　　马科斯用血的教训懂得了交易过量的危险性。有一次，他以一笔很低的价格买入一个谷物交易机会，最高时，这笔交易的金额高达3万美元，可是，由于将所有的钱都注入这一笔交易中，他遭到了彻底的毁灭。在一笔木材交易中，他又犯了个同样的错误，在侥幸脱险之前，他已几乎陷于灭顶之灾。这些教训对马科斯的交易理念产生了极大的影响。所以，在他对普通交易员提供建议时，他的第一个建议是：不要把你所有积蓄的5%以上投入某一笔交易中。

　　最后，尽管是一位干劲十足的交易员，但马科斯格外强调要严格挑选交易项目。他建议说，在主要要素在朝同一方向积聚的时候，要耐心等待。能做到这一点，那么，每一笔交易的成功几率将大大增高。当市场状况与这个交易理念吻合度已经很低的时候，如果此时继续进行大量的交易，此时的交易更多只能算作一种消遣，而不能奢望哪怕一点儿的盈利。

本文摘自《金融怪杰》

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　　 本书是杰克-施瓦格三部同名作品中的第一部，从一个金融专家的视角对华尔街最成功的17位金融高手做的访谈实录，他们中既有16年250,000%回报率的MIT电力工程师，也有屡次遭受灭顶之灾但最终以3万美元的投资赚回8000万美元的交易员，施瓦格用他们的真实经历诠释了“金融怪杰”的真正内涵，让读者从真实的交易中了解股市的运作。
　　自1989年首次出版后，本书已成为交易员和金融专业人士的必读书籍，也被誉为“有史以来最具影响力、最畅销的交易书之一”。