果断冷静的交易员——詹姆斯-罗杰斯（2）

　　詹姆斯-罗杰斯的交易观念与技术很不是三言两语道说得完的。不过，他进行交易的基本原则值得参考。

　　1．根据投资的商品的价值而买。如果你是因为商品具有实际价值而买进，即使买进的时机不对，也不会亏损太多。

　　2．耐心等待催化因素的出现。市场走势时常会呈现长期的低迷不振。为了避免资金陷入一滩死水的市场中，你就应该耐心等待能够改变市场走势的催化因素的出现。

　　3．耐心等待市场疯狂时卖出。这项原则说起来容易，做起来却相当困难。罗杰斯的方法就是等待行情达到疯狂时，分析市场行情是否涨得过高，在基本面确认后放空，确信自己的观点正确无误。然后坚持自己的空头仓位。

　　很少有交易员能像罗杰斯一样，具有高明的分析技巧与准确无误的预测市场走势的能力。如果你欠缺这些能力，即使坚持自己的仓位，也注定要亏损。可是，如果你仅仅具有准确的分析与预测市场走势的能力，却没有坚持仓位的本钱(财力)，一切努力也都是白费劲。比如说，有多少交易员能够像罗杰斯一样，在金价675美元时放空黄金，然后眼睁睁的看着金价在四天内涨到875美元，还能仍然坚持自己的空头仓位，任凭蒙受重大损失也不改初衷，直到金价开始大幅回跌。所以即使你具有钢铁般的意志，能够坚持自己的仓位，可是你如果缺乏支撑这种意志的财力，或是准确无误的预测市场走势的能力，你也难以从中获利。因此，也许这项原则还应附带一个条件：凡是欠缺分析技巧或财力支持的投资人或交易员，应用此项原则可能会有重大损失。

　　4．要非常挑剔。要耐心等待完全对自己有利的交易机会出现。千万不要为交易而交易，要耐心等待，静观其变，直到高获利的交易机会出现，再投入资金。

　　5．要有弹性。不要划地自画地为牢，固步自封，把自己固定于某个市场或某种交易形态上。许多交易员常常说：“我从不放空。”可是这些交易员的获利空间绝不会比既愿意做多也愿意做空的交易员更大一些。

　　6．千万不要遵循市场一般的逻辑思维。换而言之就是，你必须要有自己的见解。谨记这项原则，你就不会在道琼斯工业股价指数从1000点涨到2600点，而投资大众都以为市场上股票供不应求的时候，糊里糊涂地盲目地跟着买进。

　　7.在面对亏损的仓位时，要知道何时该坚持，何时该放弃。假如你发现原来的分折错误，而且市场走势对你不利时，套句罗杰斯的话:“越早认赔了结、损失越小。”但是如果你坚信自己的分析与预测是正确的，就应该坚守自己的仓位。不过，这项原则只适用于具有高明分析技术，以及完全了解自己要担负多大风险的交易员。

本文摘自《金融怪杰》

---

　　 本书是杰克-施瓦格三部同名作品中的第一部，从一个金融专家的视角对华尔街最成功的17位金融高手做的访谈实录，他们中既有16年250,000%回报率的MIT电力工程师，也有屡次遭受灭顶之灾但最终以3万美元的投资赚回8000万美元的交易员，施瓦格用他们的真实经历诠释了“金融怪杰”的真正内涵，让读者从真实的交易中了解股市的运作。
　　自1989年首次出版后，本书已成为交易员和金融专业人士的必读书籍，也被誉为“有史以来最具影响力、最畅销的交易书之一”。