戒律5：财务分析与融资计划(7)

　　根据劳动法规定，员工即使在试用期内也应该享受保险，因为试用期是合同期的一个组成部分，并非隔离在合同期之外。企业给员工上保险是一个法定的义务，不取决于当事人的意思或自愿与否，即使员工表示不需要交保险也不行，而且商业保险不能替代社会保险。

　　但实际上，大多数处于创业阶段的中小企业很难做到这一步。甚至可以估计的是，不少创业者连自己的保险都没有上，尤其是那些二十多岁的年轻人士创办的员工人数不多的企业，这些小企业主本身拥有的创业资金有限，在项目盈利未能步入正轨，或者融到相当数额资金的状况下，大多创业企业也很难为员工提供社保福利的。如果财力允许，最好还是给一起做事的员工把保险买了，宁可老板自己没有这一份。

　　五、预防财务风险

　　企业在生产经营过程中通常会碰到各种各样的财务风险。由于财务风险的存在使得企业很难实现最初的财务收益，有的甚至可能威胁到企业正常的经营和生产。

　　企业在筹措资金、投资、日常的交易、利润的分配中都可能产生风险，比如应收账款的增加，导致资金周转不灵。又如汇率的波动，也可能导致企业外汇收入的贬值，造成企业收入的不确定。

　　当前在一些企业当中财务风险一直没有得到管理层的重视。企业片面地追求赢利性强的产品，忽视市场需求。在销售的时候还一味地追求扩大市场，造成购货方拖欠货款现象时有发生。企业资产负债率一直居高不下，这些都可能是企业潜在的财务风险。

　　如何控制财务风险，即使对处于创业期、成长期的中小企业仍然很重要，谁都希望自己公司财务健康，资金周转畅通，资产负债率控制在较低的比例范围内，应收账款与呆坏账很少。所以，熟悉一些必要的财务指标，对提前控制财务风险还是颇有用处的，尤其适用于公司处于快速发展阶段。

　　1．资产获利能力

　　获利是企业经营最终目标，也是企业生存与发展的前提，获利能力由总资产报酬率与成本费用利润率两个指标来衡量：

　　A．总资产报酬率=税前利润/资产平均总额，表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。

　　B．成本费用利润率=营业利润/成本费用总额，反映每耗费一元成本所获得的利润水平越高，企业的获利能力越强

　　2．偿债能力

　　衡量偿债能力的指标有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业最佳为2左右，资产负债率一般为40%～60%，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利息越多，同时财务风险越大。

　　3．经济效率

　　经济效率高低直接体现企业经营管理水平，其中：反映资产运营的指标有应收账款周转率以及产销平衡率。

　　产销平衡率=产品销售产值/工业总产值

　　4．盈利能力

　　从长远观点看，一个企业能够远离财务危机，必须具备良好的盈利能力，这样，企业对外筹资能力和清偿债务能力才能越强，可通过总资产净现率、销售净现率、股东权益收益率三大指标衡量：

　　总资产净现率=（经营活动所产生现金净流量＋分得股利或利润所收到现金＋现金利息支出＋所得税付现）/平均总资产

　　销售净现率=经营活动产生现金净流量/销售收入净额

　　股东权益收益率=净利润/平均股东权益

　　5．举债经营的财务风险

　　从根本上讲，企业发生财务风险是由于举债导致的，一个全部使用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。

　　要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率，应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，只有前者大于后者，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益。同时还要考虑债务清偿能力，即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱。债务资本在各项目之间配置合理程度。考核指标包括长期负债与营运资金比、资产留存收益率以及债务股权比率。其中：

　　债务股权比率=平均总负债/（平均股东权益的市场价值-无形资产-待处理资产损失）

本文摘自《成功创业者的28条戒律》

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　　 本书从创业者如何寻找商机，如何自我修炼，如何选择项目，如何融资及如何突破经营困境切入，提炼出了“成功创业者的28条戒律”。另一方面，揭示了他们在财务、营销、团队、管理、产品、资本上的操作经验，总结了他们的创业之道。
　　本书对正在创业和准备创业者都具有很强的操作和借鉴价值。本书亦可作为高校创业课程的教材和创业培训用书。