第34节：财务诡计（34）

　　造假终有报应。通过提前记录未来期收入，交易系统开发公司虽然有效弥补了短期收入的不足，但同时也为将来埋下了众多隐患。公司将五年期合同的全部收入几乎进行一次性确认，结果带来了两大问题。首先，因为合法的未来期收入被记录为当前期收入，未来期就不再拥有这些收入了。其次，鉴于本期收入被做大了，因此要在此基础上实现未来可比收入增长就会面临巨大挑战。

　　3.管理层拥有的长期合同自行处理权可能促进收入的提前记录

　　前面这些例子描述了冠群公司和交易系统开发公司是如何通过提前记录跨年合同的收入来做大收入和利润的。当然，有些类型的长期合同实际上容许卖家提前确认收入，即便一些服务要在未来才提供。虽然这些业务是按公认会计准则许可的会计方法处理的，但收入确认时间的选择对管理层进行业绩估计影响很大。

　　本节将就其中的一些业务进行讨论，并给出如何发现管理层可能采用过于激进的收入确认方法的建议。具体而言，所分析的业务包括：利用完工百分比会计方法记录收入的长期建筑合同；租赁合同；包含若干明确可交付产品或项目的合同或协议；采用市场计价法会计的公用事业合同。

　　4.利用完工百分比会计方法记录长期建筑合同的收入

　　根据完工百分比会计准则，来自长期建筑合同或生产合同的收入（如建造电厂）可在生产期内进行确认。按完工百分比会计方法所确认的收入金额会受各种估计数的影响。因此，这种会计处理方法为财务欺诈提供了机会。

　　投资者应该警惕那些采用完工百分比会计方法来快速记录收入的公司。通常，服务行业的公司不适合采用完工百分比会计方法，原因在于服务项目属于短期项目。此外，销售生产周期很短的产品的公司应禁止采用完工百分比会计方法。

　　即便适用完工百分比会计方法，但若公司运用激进的会计假设，那么投资者应多加警惕。在采用完工百分比会计方法时，管理层是根据当期所完成的工程量百分比来计算收入的。例如，假设合同总金额为150万美元，管理层估计总成本为100万美元，其中20万美元的成本发生在第一季度。按照下文“会计术语”中的解释，完工百分比会计方法要求将20%的收入确认为第一季度的收入（即使给客户所开票的金额并不相同）。鉴于这种会计处理方法需要进行多项估计，从而也给管理层采用激进会计假设提供了可能。例如，如果管理层估计的总成本为80万美元而不是100万美元，那么第一季度的收入就占合同总金额的25%而不是20%。如果公司不当采用完工百分比会计方法，对投资者的警示信号就是未开票应收账款的大幅上升，而销售额与开票应收账款则增加适度。

　　会计术语

　　完工百分比会计方法

　　通常，完工百分比会计方法适用于长期建筑合同或产品合同。按照完工百分比会计方法，某个时期的收入是按该期的完工值占合同总值的百分比来确认的。在计算收入时，公司首先需要确定合同项下所发生的成本，即该期所发生成本占整个合同期预计总成本的百分比。接着，按照下例所示，运用该百分比来计算出该合同项下预期要确认的总收入。

　　

本文摘自《财务诡计》

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　　 第3版《财务诡计》的重要价值就在于作者构建了全面完整的财务欺诈骗术的理论分析框架。首先该书从财务报告角度，将资本市场中各类财务欺诈骗术划分为收益类财务欺诈、现金流类财务欺诈和业绩指标类财务欺诈等三大类型，并从资产负债表、利润表与现金流量表之间的勾稽制衡视角，建立了发现和揭露财务欺诈骗术的整体思路与方法；此外，作者从公司治理角度对滋生三大类型财务欺诈的制度环境和市场土壤进行了独到分析，提出了彻底消除财务欺诈骗术的治本之策；该书同时结合近十年来美国资本市场发生的安然、世界通信等著名公司的典型财务欺诈案例，详细分析了三大类型财务欺诈骗术的具体手段和警示信号；尤为值得称道的是，作者对现金流类财务欺诈骗术的独到分析，打破了人们普遍认为的“现金流量表难以舞弊”的常识判断，这不能不佩服作者对财务欺诈案例的独到观察和深刻研究。