美元的演变（5）

　　在此之前先要解释一下最常见的一种自然发生的经济周期。在部分储备贷款模式中，储户把黄金存入私人银行，成为储备。银行可以超出储备的黄金量印钞票放贷，并收取利息。也就是说，市面上流通的纸币数量超过实际黄金储备。在农业社会这样做是危险的，因为每年的粮食产量差不多，超发的货币会引起通胀，触发银行挤兑潮。但是从文艺复兴到工业革命这几百年里，随着生产力水平大幅提高，以及从第三世界殖民地掠夺大量资源，西方社会的实物财富迅速增加，这时候适当多发货币并不会导致通货膨胀。

问题是私人银行的老板无法估计全社会到底需要增发多少货币。那时候没有统计学，政府也没有这个部门。假设实体经济的物质财富在十年之中增加了一倍，那么整个社会的货币就应该增加一倍。这时候甲老板增发了两倍货币，乙老板只增发了30%，丙老板增发了50%，等等，各银行平均可能正好一倍，物价稳定。但是放贷最多的甲老板赚的利息也最多。出于竞争压力其他银行就必然效仿甲老板，增加放贷力度。各银行争相放贷最终必然造成通货膨胀，银行挤兑潮。

本来这个社会需要实际黄金总量加倍的货币，当所有的人都对纸币失去信心，挤兑黄金之后，全社会货币总量还原到了黄金总量，也就是说只有现实需求1/2那么多钱。在这个过程中所有的资产（房子，土地，工厂等等）都大幅降价，欠债多的人纷纷破产，许多企业倒闭，失业人数大增，这就是经济危机。程度严重的经济危机可能演变成社会危机，甚至革命。

在信贷扩张，经济增长，一片繁荣的阶段，人性中的贪婪起主导作用。看到别人都发了，自己也不甘心，于是借更多的钱，冒更大的险，下更大的赌注，以求获得更辉煌的战果。到了通货膨胀引起银行倒闭，经济萧条的阶段，人性中的恐惧起主导作用。争先恐后降价甩卖，只求赶紧还清债务自保。

这种自然发生的经济危机频率很低，因为在经济一次大通胀和大通缩之后，大批人破产，生活艰难，惨痛的教训会给所有人留下深刻印象。放贷的和借债的都会变得小心翼翼。一般要等到两代人以后，上一次危机的记忆完全消失了，才会发生下一次类似的疯狂。

在经济危机中起关键作用的是流通中的货币总量，信贷扩张的时候总量大增，开始挤兑潮以后总量大减。有些大银行家就要利用这一点了。如果某个银行家拥有一个国家相当比例的黄金，他就可以控制整个社会的经济周期，并且在金融战中歼灭其他银行。欧洲的罗斯柴尔德家族（Rothschild）就有这样的实力，据估计鼎盛时期他们拥有整个欧洲黄金的一半。

　　

本文摘自《下一个泡沫》

---

　　 本书讲解了经济泡沫和货币泡沫形成的原理，结合现实世界的各种情况，从“泡沫”这一角度解读了世界经济的全貌。经济无法与历史、文化、政治等元素割裂开来，我们必须面对这样一个错综复杂的世界。
　　这个世界不是乌托邦——简单得就像《模拟城市》；这个世界也不是地狱——阴谋和陷阱无处不在。本书的作者王希秋先生正是看清了这一点。他的文章里没有对经济理论生搬硬套的机械运用，也没有为迎合部分国人对阴谋的偏好而歇斯底里。在理论方面，本书涉及许多宏观经济学与货币金融学的知识，深入浅出地阐述了30年来世界经济发展的脉络；在现实方面，本书强调?中国—美国—欧盟微妙的三角关系，从政治、军事、经济的立体视角分析了这出新“三国演义”。