止赢止损的有效策略（2）

　　止赢止损要分门别类

　　止赢止损不能采取统一的标准及模式，而是要根据不同的市场、不同的股票品种进行分门别类。比如蓝筹股止赢止损主要参考基本面的指标，若根据技术面的金叉死叉进行操作常常会闹出笑话。由于处于上升趋势中的低估值品种同样会出现多次技术性卖出信号，但不会影响股价的上涨趋势，依据技术指标操作容易卖错股票，因为价值与价格是两个不同的概念，价值决定价格，价值决定是否继续持有，而技术面的金叉死叉仅仅是股价上升中正常的短期波动，对短线投资者起作用。比如题材股止赢止损主要依靠量价关系、技术指标，因为题材股没有估值安全感，炒作大多依靠预期，有些预期往往捕风捉影，虚无缥缈，因此，必须严格按照量价关系、技术指标的提示进行操作，以防范风险。再比如，波段止赢止损与趋势止赢止损是两回事，波段止赢止损是中短期的，而趋势性止赢止损是一次性的，等等。

　　三大止赢模式是主流

　　一是估值止赢法。估值的高与低有时是相对的，很难在止赢上划一道确定性的红线。比如在牛市中，有的股票估值可以一高再高，甚至达到一二百倍的市盈率；而如果放在震荡市可能三四十倍市盈率就已经在高位了。所以，估值止赢要结合不同的市场环境进行。同时估值止赢还要考虑趋势因素，如果趋势出现了向下拐点，即使再有估值优势，也要做止损处理，因为低估值股票在大的调整市中同样会出现很大的跌幅。比如000528柳工在2007年大牛市中估值达65倍左右，股价创出46?28元最高点，而在2008年大熊市中估值只有8倍左右，股价创出7?66元最低点。此外，估值止赢也要适当考虑个人的认识能力，就像巴菲特在12港元附近过早卖出中石油，他认为估值已经超出了自己的认识能力范围，所以个人对估值的认识决定了他会采取什么样的方式。

　　二是趋势止赢法。趋势止赢法也是一种傻瓜止赢法，之所以称之为傻瓜是因为利用趋势进行操作简单易行。趋势可以分为长期趋势、中期趋势、短期趋势。趋势止赢法就是当趋势出现向上拐点买进，趋势出现向下拐点卖出。趋势止赢可以根据中长期趋势线（60天、120天等）、上升通道轨道线、估值线（静态及动态市盈率、成长性、行业前景、现金流等）来跟踪、判断。

　　曾经有一个投资者就是简单地运用了60日均线的操作，即突破60日均线买进，跌破60日均线卖出，虽然简单机械，但某种条件下也获得了非常好的效果。投资大师吉姆-罗杰斯就是一个长期趋势投资者。他曾经说过：“我并不是个短期的交易者，我认为中国是下一个世界上最伟大的国家，我卖了除中国股市之外的其他市场的股票，因为我认为中国会更伟大，我不想现在就抛售，二三十年后，回过头来看，我才知道我是做对了还是做错了。”罗杰斯言语中透露出他看好中国经济大趋势，继而看好中国股市大趋势，所以罗杰斯的趋势止赢理念是放在一个非常大的时间周期里考虑的。

　　三是技术止赢法。技术性止赢的方法很多，分为：①均线止赢；②上升通道止赢；③顶背离止赢；④EXPMA止赢；⑤周线止赢；⑥主升浪止赢；⑦三浪式止赢。这些方法都是优缺点并存的，在实际应用中应借助各种手段扬长避短，灵活掌握，防止教条。

　　（1）均线止赢，跌破中长期均线止赢出局。

　　（2）上升通道止赢，跌破上升通道下轨线止赢出局）。

　　（3）顶背离止赢，股价形成顶背离时止赢出局。

　　（4）EXPMA止赢，中短线投资者可采取跌破上升通道线A止赢，趋势投资者可采取跌破上升趋势线B止赢出局。

　　（5）周线止赢，跌破5周线止赢出局，跌破10周线是最后出局机会。

　　（6）主升浪止赢，出现主升浪时，跌破上升通道下轨线止赢出局。

　　（7）三浪止赢，C浪出现时，可根据量价背离，K线组合变化等止赢出局。

　　以上是实战中经常用到的技术止赢方法，应用时投资者可以根据自己的习惯、不同的品种及走势选择相应的止赢方式。

本文摘自《如何在股市聪明卖出》

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　　 《如何在股市聪明卖出/中国股市实战丛书》编著者盘古开天。《如何在股市聪明卖出/中国股市实战丛书》作者盘古开天是著名投资人，拥有丰富的投资经验。本书是他多年买卖股票经验和教训的总结，旨在介绍散户如何在股市聪明卖出，及时卖出股票的各种策略和技术、卖出股票特别警惕的陷阱和风险、止赢或止损情况下的卖出模式。书中有大量交易实例和深入分析，可帮助投资者有效地回避股市投资风险，快速提高投资者实战水平，成功卖出股票。