家族资产负债表

　　为了理解家族赚钱和保持财富的能力，你可以考虑家族资产负债表的方式。每一个家族都有一个家族资产负债表，其中有资产也有负债。
家族财富有四大主要因素：一个家族所拥有的人力资本、知识资本、组织资本和金融资本。
大多数家族都不会去想这些术语。成功地继承财富的家族是否会去考虑，我们不得而知。但是如果能够考虑这些因素，会是一种很好的办法。成功的家族需要在四个领域都有资本。
为什么不只是聚焦于金融资本呢？
如果家族资产负债表不平衡，只有金融资本，而其他资本很少，可能就很难知道怎样才能长久维持这些资金，或者怎样才能产生出更多的资金了。
如果财富得来得太容易或者太快，就倾向于快速流失。这是因为那些挣钱很容易，很快的人对于财富的传承很轻蔑。就好比是太容易赢得的女人的芳心，或者太容易获取的奖品，就会失去了价值。
学习如何保持财富也需要时间。历经长时间挣到的钱也会带来附加的意义。你会学会怎样管理资金，如何投资，如何避免浪费。通常你会不舍得花钱，如果没有学会这些，对于家族财富而言是致命的。
这就是为什么“快钱”看上去毫不起眼，因为你预期它会很快消耗殆尽。相反，家族财富却有着更加坚挺的外观，似乎能永远传承下去。
正如本书中不止一次提到的那样，保持富有并不仅仅靠金钱就能达成。
让我们看看家族拥有的以不同资本形式存在的更多细节吧，这样就更能理解我们应当怎样长久地保持我们的财富。
人力资本
人力资本一般描述为单个家族成员所具有的知识、能力和经验，但是人力资本远不只这些。同时，人力资本也包括家族成员的情绪稳定性、文化、承担风险的意愿、努力工作、放弃即时享乐、和谐相处、团结一致保护家族以及实现共同目标的能力。
让我们关注家族成员的个人属性，包括身体属性：家族成员个矮或个高，漂亮帅气或相貌平平。精神属性：聪明机智或愚昧无知。个性特征：诚实守信或满口谎言，为人可靠，工作努力，身体健康或体弱多病。
每个家族成员及其独特性、一般性或特点组成了一个家族的人力资本。
我们不能掌控组成一个家族人力资本的大部分。人生来就具有某些特点，其中很多你不能改变。（注意：可以通过将他人融入家中、结婚或领养改变一个家族的人力资本，甚至可以改变似乎不能改变的部分。更多详情见下一章节。）
无论你发现自己有什么缺点，一般都可改善。如何改善？也许对于继承祖业的家族成员的成功来说没有什么秘密可言，对你所期望的家族特点鼓励、培养、资助、坚持越多，你越有可能拥有这些特点。
最明显的例子是教育。如果你期望家族成员能管理和传承财富，你需要确保他们受过此类培训，不要天真地想当然地认为这件事情似乎很简单。也许你会想：噢，很简单。我们会把孩子送去上大学，让他学习经济和金融。
是的，那样做也许会成功，但也许会失败。现代教育大部分是不切实际的。很多大学金融教授讲授的东西虽然不是危险至极，但大部分都是理论、抽象和无用的。商学院研究生由于只应用学校里学习的课程而毁掉家族企业的实例屡见不鲜。
最好的教育是经验。经验直接、即时、真实。如尼采所言，有两种知识：第一种是可以在学校学习的或阅读报纸获得的知识；第二种是通过实际经验学习到的知识。第一种知识很有用、令人兴奋并且非常有趣，但是运用第二种知识做生意和投资更可靠。
这有点像知道美国的老年人急剧增加和具有经营养老院的实际经验之间的区别。前者可能提供到哪儿寻找生意和投资机会的线索，后者很可能帮助你找到一个机会。
只要可能，你想增强家族的人力资本，就要让家族成员更多融入到环境中。鼓励孩子参与生意和投资决策，用清晰的头脑、深思熟虑的方式分析问题并迎接挑战。例如，从商学院回来告诉家人增加其中一个股份公司的股东价值是远远不够的，还必须解释为什么、如何、何时采取这一举措，以及采取这一举措的目的何在。
恺撒大帝从其父亲身上获益匪浅。你的家族成员也应如此，并肩齐驱，不仅仅传播知识，更重要的是传承家族文化。
另一章节中我们会详细谈论这一点，现在我们只谈如何鉴定并记录家族的人力资本，以及这样做的意义何在。也许你注意到，不同的家族成员具备不同的天赋。其实不同的天赋都很有用，并不是人人都要成为企业家或金融天才。
拿约翰洛•克菲勒（John Rockefeller）的事例来说。
约翰•洛克菲勒不具备其父做生意的热情。这个老人可能会成为空前的财富缔造者之一，但是儿子也有天赋。尽管与其父亲的天赋不同，儿子的天赋经证明也是极其有用的。年轻的洛克菲勒关注其家族并且建立起一套家族理财室结构。如今，此套财务管家结构仍然“巍然屹立”，并且帮助洛克菲勒家族七代人享尽荣华富贵。
从那时起，很多富豪都将约翰•洛克菲勒发展的选择顾问、管理家族成员参与家族企业以及进行慈善事业的策略作为典范。
詹姆斯•休斯（James Hughes）在其著作《家族财富》（Family Wealth）中写道：“洛克菲勒家族成功地长期保有财富的原因是洛克菲勒父亲的非凡举动，那就是，约翰•洛克菲勒决定其使命在于家族管理和慈善事业之后，洛克菲勒的父亲并没有强迫他继续呆在家族企业中。”9
让儿子追求其使命是发展洛克菲勒家族人力资本的成功战略，这已经成了家族财富管理者的标准。人们常说，“鼓励年轻人在生活中找到自己的路”。从表面上看，听起来这当然是一个很好的想法，而我们不能确定这是一个很好的建议。虽然你不想阻止孩子追求自己的目标，实际上，大多数年轻人不知道他们自己想干什么。那些精明的古老的财富家族会指导他们如何做（更多详情见下章）。
通过促进家族成员中的天赋增长和追求个人幸福来发展人力资本。
人力资本也会有负债，如挥霍、行为问题、医疗问题、投资妄想或老弱病残的家族成员。
家族必须竭尽所能解决这些问题。如果不能解决这些问题，必须确保自身不受影响。无论承认与否，那些负债都会留在家族负债表上。若家族及其财富对这些问题没有防范，就不能防患于未然。
不为人知的、没有防范的问题类似于负债表上无资金准备的负债，早晚会爆发。如果一个家族的正面人力资本充足，就会生存下来；如果不充足，就会陷入困境甚至经营中断。
这就是为什么成功的家族会平衡其人力资本，因为他们知道家族的人力资本和其他方面总会有隐性负债，知道他们会遭受意外损失。保护家族不受损失的唯一方式就是尽可能多地成长和发展人力资本。
无论家族成员与家族即时财务目标是否有直接联系，他们都应鼓励该家族成员发展所具有的天赋，同时也尽可能多地让该成员接触家族的钱财并且承担责任。
没有退休的余地
以上我们主要谈了年轻人，现在我们来谈谈老年人。假设你辛苦工作了一生，现在你有权力退休并且挥霍自己的财富，你会那样做吗？
社会工程师发明了退休这个想法，他们一直都努力为福利和福利社会开发经济模式。这个想法在统治19世纪知识分子的机械魅力中根深蒂固。机器对他们产生了极大的影响，因此他们开始想象可以用同样的方式设计组织整个经济体制。
当时有资源、引擎、齿轮、工人、皮带以及传动系统，同时也有控制面板和可以用于控制整个程序的杠杆和旋钮。猜猜谁的手在控制这一切？是社会工程师！当然，尽管他们并不能设计一台剪草机或安全操作一把电锯。但是，他们仍然认为他们自己运行整个经济体制，这个经济体制就好像是一辆火车。
在完成单调乏味的工作的地方，有磨损时必须替换齿轮，筋疲力尽竭时需要替换工人。为了给刚从商学院毕业的新“齿轮”腾地儿，工人在其有效的工作生涯耗尽时可以“退休”。
“退休”的愿景存活下来了。如今，它已是世界上主要经济体制的标准特点。人们期望黄金年龄能依靠存款，在海边手挽手漫步或在阳光下打高尔夫。
在我们的梦想中，有足够的打高尔夫和海边漫步空间，却没有退休的空间。一个人不应该期望只是因为到了某个年龄就变成社会的寄生虫，他应继续使用他所具有的技能和智慧，当这一切都耗尽时，才能成为一个寄生虫。
一般家族的年龄统计表明，65岁前是聚集财富的年龄，之后随着在退休期间的消费，财富减少。这样说有道理，并无可厚非。但是据我们的经验，虽然有限，老年人和年轻人为共同的家族目标工作时，家族和退休人员均能获益，包括资本形成和保留。另外，老人并不是没有什么可奉献的。
年轻和精力可能对赚取财富非常有价值。但是要持有财富，经验和精明却是必不可少的。一个人年龄越大，见识越多，同时也见过更多的诡计和谬论。与年轻人相比，老年人能更好地洞察到这些阴谋诡计。所以老年人对家族财富管理和保护计划来说是必不可少的。
信不信由你，老年人在很多方面都非常有用。
数十年来，我们三世同堂。
我们从未注意到我们的母亲、阿姨（或外婆和姑姥姥，看你是哪个辈分）“退休”了。她们总是忙着做饭、看孩子、打扫卫生。她们一直都在我们身边，燃起火炉，照看房屋。
他们不仅帮忙管理家务，在处理家事上也是沉稳不乱、经验丰富。
在经历过与我们自己的孩子的艰难谈话之后，我们会问她们：“您是最年长的，又是最有智慧的，您觉得我们应该怎么办？”
我们的姑姥姥几年前已去世了，但是我们仍然需要母亲和外婆。外婆90岁高龄，沉稳、睿智、乐观。虽然她身体虚弱，不能外出旅行，这实际上也是个优势。她总是呆在家里，每天都热情洋溢。
正如你将会明白的，家族财富取决于家族文化，而家族文化依赖于老老少少的家族成员。家族成员要不是家族的累赘，要不就是家族的财富，两者都是家族财富的来源以及你拥有他们的原因。

本文摘自《家族财富》

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　　 第一次看到《家族财富》这本书，就被题目吸引了。书中有相当篇幅讨论了“家族理财室”（family office）业务，这是国外私人银行的顶级服务。原本只想更深入地了解国外私人银行的业态，但阅读的过程却带给我很大的震撼，颠覆了我原本对财富的认知，让我重新思考价值的意义。在译者看来，在观念上传递出的与公众认知大相径庭的家族财富理念，才是这本书的宝藏。