走近家族财富

　　我们正在揭秘法国最富有家族。他们的企业每年大约创造700亿美元的收入，有25万名以上的员工。但是我们敢打赌，你从来没有听过他们的名字，当然你也几乎从未见过他们一张照片。他们是来自法国北部的穆里耶兹家族，审慎、私密而又朴素。
我们正在揭秘法国最富有家族，至少他们看起来是法国最富有的家族。他们的企业每年大约创造700亿美元的收入，有25万名以上的员工。但是我们敢打赌，你从来没有听过他们的名字，当然你也几乎从未见过他们一张照片。他们是来自法国北部的穆里耶兹家族，审慎、私密而又朴素。
他们在全法国和欧洲大多数地区拥有为数众多的平价购物中心。他们了解怎样经营大场地、低价、快速周转的销售企业。一旦他们建立了商业系统，就能将其运用到其他几种不同的零售业。
穆里耶兹家族经商的历史已经有半个多世纪了。他们成功地创建了世界上最大也是最赚钱的家族企业帝国之一。与此同时，他们也创建了最大也是最成功的家族之一。
从商业的角度来看，他们沿袭了洛克菲勒所设定的著名的三步成功准则：早上班，晚下班，专注于平价零售业。
但是真正了不起的事情是，穆里耶兹家族的人一直都像一个大家庭一样一起工作，提供给所有的家族成员——在这个大家族中共有超过520人，不仅仅只包括经营企业的成员——富足而持久的财富。
他们的秘密是什么呢？我们不知道。但是我们可以猜测。
第一，拥有一个大家族。一个大家族的缺点在于你不得不将财产在更多的人之间进行分配，但是优点在于你有更多的人手参与工作。而且在这样的家族群体中，很有可能拥有许多聪明的成员。
这个家族的创始夫妇有11个孩子，他们的孩子也几乎都有孩子。其中三个孩子各自有七个孩子。1
第二，这个家族决定不分家，而是建立一个“财富共享”的体系。在这样一个体系里，创始夫妇的所有孩子都平等地分享所有的财富（大多数都以存续公司中的股份形式）。
这一点在几个方面打破了传统。通常，实际创造财富的人会占有更大的份额。并且，典型的是，在法国北部，尽管财富可以进行平等的分配，但是女人们通常被给予不动产，男人们通常是继承企业（基于的理论是，男人们将承担存续企业中的风险或者获取回报，而女人们乐于享有不动产的稳定性。）
这个在几十年以前做出的决定产生了很大的差异性，它让整个家族都聚焦在家族企业上，因为他们都参与其中。在第二代人中，虽然许多人没有在家族企业中扮演积极的角色，但是很多时候他们的孩子却做到了，而他们的孩子所拥有的股份和其他积极活跃的兄弟姐妹的孩子是一样多的。这样该家族就可以吸引第三代人中的人才，并且以此类推。
随着新的业务领域的涉入和创建，他们也会从中心中分离出来——但是“财富共享”仍然是指导原则。
第三，这个家族在“人合性”（affectio societatis）[1]方面付出了极大的努力，有意识地强化家族最初的道德标准和生活信条。创业者的商业理念以及其他想法不断地被复述、回顾并在每一代人中循环。
第四，他们非常注意不被财富和虚名所累。他们远离公众的视线。几乎找不到任何家族成员照片。大多数公众并不知道他们是谁，或者他们的外表如何。
第五，他们不会出售家族企业。他们曾经有很多机会将企业“套现”，但是他们按照既定方针一一加以拒绝。而他们的企业每隔七年就要翻一番。
第六，这个家族要求所有的股东成员，也就是叔叔、堂兄弟和其他亲戚都发挥作用。即使他们在企业中不够活跃，他们也会去了解目前家族企业的情况，并帮助维持企业的创立原则。
这些热心、有见地和忠实的股东使穆里耶兹家族的企业能够更加具有前瞻性。他们不会过于关注季度性的业绩或者分红派息，他们所关注的是他们所属的这个庞大家族商业帝国的增长与健康。
虽然只是猜测，但是我们认为像穆里耶兹这样的家族在未来将比以往更加重要。特别是“家族财富”这一概念更值得我们去正确的认识和评价。
家与国
人是社会动物，需要组织、机构和适合的集体。家族组织自然而然地出现了。家族扩大到叔、姑、舅、姨、堂兄弟姐妹和表兄弟姐妹等，在人类历史大部分时间内是最重要的组织结构。一直以来正是家族满足了我们大部分的欲望和需求，从住所到食物、衣服、娱乐、伴侣和你能够想到的一切。家族控制着生产工具，生产活动在家族内部进行。只有求偶活动通常一直是在家族之外进行。
《旧约全书》（The Old Testament）叙述的大部分是家族的故事。罗马帝国的兴衰史也就是台伯河畔一个小家族成功掌控当时已知世界大部分版图的家族史。
在爱尔兰，我们的家族理财室总部所在地，建立在家族基础上的政治和经济权利一直到17世纪才被奥利弗•克伦威尔的军队冲垮。即使今天，爱尔兰议会第一大政党爱尔兰统一党（英语：Fine Gael，直译为“家庭”）也被称作“盖尔人的家族”。
随着社会福利民族国家的兴起，家族的重要性有所减弱。现代政府的承诺是要照顾公民，造成的错觉是无论你来自什么样的家族，你都能和其他公民平等。你能够平等地使用公共交通、享受公共教育、获得工作机会、最终实现幸福生活。
诚然，在现代发达国家中，人们应该效忠于他们的国家，而非他们的家族。他们对着国旗宣誓效忠，参与公民选举，缴纳税赋。当他们需要帮助时，会去政府的援助中心；当他们出现健康问题时，会依赖于政府资金建立的医疗体系进行治疗；当他们失业时，会寻求政府对他们提供生活保障——帮助他们渡过难关，直到再次找到工作。
如果失业率数据很高，他们会希望政府采取行动解决问题。如果出现了自然灾害，比如新奥尔良的洪水，他们会期待政府帮助并救济他们。
但是政府的表现时好时坏。事实上，已有的每一项研究都表明，家族对个人的帮助远远大于政府。有更多来自优秀家族父母参与的学校会产生更好的考试成绩；来自成功家族的人赚取了更多的财富；父母婚姻幸福的人更有可能自己也拥有幸福的婚姻；和邻里间有稳定、正派关系的家族的犯罪率也更低。来自优秀家族的人甚至会更长寿。
拥有家族财富支持的人更有可能开启成功的事业。成功的家族帮助家族成员克服困难，帮助他们在失败时战胜挫折、自立自强。成功的家族能够在各个方面帮助他的家族成员，许多方面是不可计量的。
政府花费了大量的资金，原本这些资金是旨在帮助人们过上更好的生活，但是没有证据显示人们因此生活得更好。并且我们有足够的理由相信，如果取自于家族的资金仍然保持在家族手中而不是被政府花掉的话，人们会生活得更好。
作为家族的替代品或者竞争者，政府机构的扩大与财富的巨大增长不谋而合。但是值得争论的是，人们接受了越来越庞大的政府机构，正如他们接受了物价飞涨的价格标签一样——当他们还能负担得起的时候。
但是没有理由要去相信这种集权式的趋势是不可改变的。事实上，历史是充满了喧嚣与躁动的漫长故事，就像是疯子的胡言乱语一般。但是也有某些固定的模式。有时候，赞誉、自信心以及中央集权会膨胀；而有时候也会收缩。
有时候向心力会占据主导；而有时候离心力会取而代之。
[1]法律里的一个法律概念，指两个或两个以上的人持有同样的概念，并决定携手联合起来努力实现一个目的。——译者注
崩盘
过去300年的特征是一步步的集中制：首先是18世纪西欧各个王国、公国、侯国的统一；其次是19世纪民族国家的建立；最后是20世纪欧盟的创设。
美国于18世纪末建国。美国的集中制通过在19世纪中期的南北战争得以确立。尔后，通过设立联邦收入税、参议员直选（终止了各州在联邦政府中的参与权），以及大量的立法和最高法庭决议，进一步扩大了中央政府的权利，但同时也牺牲了“各州”的权利。
渐渐地，全世界各地的方言、货币、风俗习惯以及军事力量消失了。2007年以后，欧洲主要国家以及一些小国家都使用了同样的货币，交易同样的商品，支付同样的利率，使用同样的商业和外交语言——英语。整个世界都按照全球一流商学院所传授的现代备受赞誉的资本主义模式去实践运作。
我们不知道为什么事情会这样发展，仅仅是因为现代通信工具的普及吗？初始阶段可能是。还是因为科技使得劳动分工进一步细化，每个地区可以做自己最擅长的工作，然后在其他方面依赖于其他地区？
是因为攻击性的武器达到了极致？随着现代导弹兵器的发明，靠躲在城墙之后保护领地变得毫无可能。
或是因为现代集中制的进步政府——与自由贸易、自由选举、民兵和主导式的资本主义相结合——代表了更好的、更有生产力的体系？我们不得而知。
但是现在我们知道了一些事情，欧洲和美国持续使用了150年的政治和经济模式正在走向破产。
他们不能再继续通过负债的方式改善生活。世界上每一个主要发达国家目前的债务率（债务规模占国内生产总值的比重）都大于250%，英国和日本接近于500%。做一个简单的计算就可以发现，这样的负债水平是不可持续的，这也正如我们所写的那样，为什么目前欧洲濒临危机的边缘。当债务规模高达GDP的五倍，利息支付就占用了产出的大部分。在零利率的情况下，事态尚可控制，但是当利率提高时，债务人就很难维持下去了，而利率提高又是无法避免的。用一般利率水平5%来想象一下吧！500%的5%就是25%。
一个社会无法承受得起使用其产出的1/4来偿还已经接受过的服务——而且大部分早已经被完全消耗了！因为债务和用于支付过往开销的费用不断地攀升，此时以及未来能够花费的钱就会越来越少，经济因此萧条。经济越萧条，收入就会锐减，那么可用来还债的钱就会更少。这明显是一个陷阱。如此的明显，以至于再往前走，整个体系很快就会“爆炸”。
一个集中制的统一欧洲还不能确定是否会出现。欧洲领导人一直在努力追随路易十四、拿破仑和莫内迈向欧洲一体化的步伐。他们认为债务问题可以隐藏在一个更大、更集中的联盟之下，但是分裂联盟的力量可能比合并联盟的力量更强大。300年趋势的结点可能已经最终来临。
美国的现状也是如此，穷人现在威胁到了富人。中产阶级感到非常迷惘。年轻人现在被冠以“失业的一代”，目前是美国大萧条以来失业率最高的年代。至于穷人，他们则更加的绝望。
节选自博客《经济的崩盘》——绝对让你感到震惊的19组关于穷人的统计数据
1.根据美国人口调查局的统计数据，2010年，在360个最大的城市区域里，有300个出现了“赤贫”人数比例的增长。
2.2010年，又有260万美国人陷入贫困。这是自从1959年美国政府开始统计该项数字以来增加人数最多的一次。
3.并非只是“赤贫”阶层的人数在增加，“贫困”阶层的人数也在快速增加。2000年，只有11.3%的美国人生活在贫困中，今天有15.1%的美国人生活在贫困中。
4.美国的儿童贫困率在2010年达到了22%。
5.美国314个县里至少有30%的孩子面临食物短缺的问题。
6.在华盛顿特区，“儿童食物短缺率”为32.3%。
7.在美国有2000万以上的儿童依赖于校餐计划摆脱饥饿。
8.每6个美国老年人中就有1个生活在联邦贫困线以下。
9.今天，还有4500万美国人依靠政府发放给低收入者的食品券生活。
10.根据《华尔街日报》报道，有将近15%的美国人现在依靠政府发放给低收入者的食品券生活。
11.2010年，美国有42%的单身母亲依靠政府发放给低收入者的食品券生活。
12.自2007年以来，美国依靠政府发放给低收入者的食品券生活的人员数量增加了74%。
13.政府告诉我们经济正在复苏，然而依靠政府发放给低收入者的食品券生活的美国人2009年却增加了8%。
14.目前，每4个美国儿童中就有1个是依靠政府发放给低收入者的食品券而度日。
15.可以预测的是，大约有50%的孩子在年满18岁之前都会依赖政府发放给低收入者的食品券生活。
16.有5000万以上的美国人目前依靠公共医疗补助。在1965年，每50个美国人中只有1个人依靠公共医疗补助。今天，大约每6个美国人中就有1个依靠公共医疗补助。
17.每6个美国人中就有1个参与了至少1项政府的扶贫项目。
18.涌向全国各地食品站和施舍处的美国人数量自2006年以来增长了46%。
19.据估计，在美国目前有高达50万的儿童无家可归。2
占领华尔街运动的人们从左翼攻击政府，茶党从右翼发起攻势，怒火直指美国政府。
整个局势恶化的根源是集中制的控制不再奏效。信贷额度的扩张不再导致生产的扩张。政府进一步的“投资”不再产生出合适的回报。大厦将倾，无力回天。
但是在动荡几年之后，人们的生活还是会好转。例如，比利时一直是欧洲经济增长率最高的国家之一。
因为现代国家无法负担他们自己设定的生活方式和目标，必须削减开支，那就意味着那些指望着政府提供国家医疗计划、免费教育、失业救济、福利、补贴和其他服务的人会感到失望。他们将不得不自寻出路。
他们所想到的出路其实就是自古以来就存在的方法，也是有史以来最可靠的方法——家族。
在时局艰难不能依靠政府的时候，你会向谁打电话呢？一位政府官员，还是一位亲切的叔叔？
那么你将效忠于谁？是让你失望的国家政府，还是让你渡过难关的家族？
“没有人真的白手起家”
20世纪90年代早期所做的一项研究发现，那些继承了大约15万美元家产的人中，有20%的人在三年内离开了劳动力市场。3更多的最新研究进一步确认了这个现象。
在《隔壁的百万富翁》（The Millionaire Next Door）中，汤姆斯•史丹利（Thomas Stanley）和威廉•丹科（William Danko）发现，那些从家里继承了财富的孩子比那些没有从家里继承财富的孩子在同一行业中的价值要低4/5。4
这些数据应当让你感到担心。给孩子钱吧，会毁掉他的生活。但是否毁掉其他人孩子的生活会是更好的选择呢？
无论如何，如果你留下了富余的财富，那么就会流入某个人的口袋里去的。那个人要么会从中受益，要么不会。
梅里恩•萨默塞特•韦伯（Merryn Somerset Webb）是我们在英国的杂志《金钱周刊》（Money Week）的总编，他说道：“我们采写过的企业家中，绝大部分在他们死后都会留下遗产。”5
许多企业家（包括本书作者的长辈）都会津津乐道他们“白手起家”的故事，但是其实这只是虚构，而不是事实。没有人真的白手起家。我们从我们所在的起点出发。可能我们生活在家里，一边在父母的餐桌前吃着饭，一边准备我们的业务；可能陌生人的善意或者一个胜利的微笑帮助我们开启事业。我们所有人在起点处都有所依仗，在终点处都留下遗赠，关键是我们应当在旅途中好好把控。
但是应当怎样做呢？
家族财富最可贵的一点在于节约时间。
另外一个秘诀是：谦虚。
对知识信息、事实情况和不确定性都必须保持审慎的态度。在商业社会里，法律、投资、性格、家族关系……方方面面都和家族财富息息相关。没有人真正通晓一切，一切都不过是我们的假设。我们最希望做的是进行正确的假设，以便在起点和终点之间填充精彩。
认识到你并不能做所有自己想要做的事情，并且如果你不小心的话，就会深受其害。大胆向前，但是要小心谨慎。
同时，你也要认识到，关于这个话题你所读到的或者听到的几乎所有内容和信息要么是愚蠢、错误的，要么就是自我陶醉式的。通常，那些提供家族财富管理的专业人士就是在“推销他们的书”，鼓励你做那些碰巧能把钱放进他们腰包的事情。
在投资领域，这也是常见的情况。那些提出帮你赚钱的人在他们提供的投资项目中都有他们自己的利益。他们推销并获取佣金，他们管理并获取费用，他们促成交易并拿走好处。
这种利益冲突很多时候较为明显，也有很多时候并不明显。几乎所有的华尔街人（也可以说是整个金融领域）都对好处费有一种偏好。它的“账册”，这是华尔街金融领域对自己金融利益使用的“行话”，也就是交易头寸的账册，就是想要你相信那种“投资”会奏效。这通常是一种常识，也是“事实”。然而，却并非都是正确的。如果你按照大多数人的投资方式去“投资”的话，通常是不正确的。
就家族财富管理而言，很多人们想当然地认为没问题的事情，其实应当更加小心谨慎地实施和检查。通常我们会发现这些事情是荒谬的、不正确的或者适得其反的。

本文摘自《家族财富》

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　　 第一次看到《家族财富》这本书，就被题目吸引了。书中有相当篇幅讨论了“家族理财室”（family office）业务，这是国外私人银行的顶级服务。原本只想更深入地了解国外私人银行的业态，但阅读的过程却带给我很大的震撼，颠覆了我原本对财富的认知，让我重新思考价值的意义。在译者看来，在观念上传递出的与公众认知大相径庭的家族财富理念，才是这本书的宝藏。