合并每股收益（1）

    1?母公司及合并每股收益

    在合并利润表中，同单一报表一样，也需要计算和披露基本的和稀释的每股收益（以下简称EPS）。在完全权益法下，母公司的净利润和EPS分别等于合并的净利润和合并的EPS。在单一报表中，计算基本的和稀释的EPS，只需考虑该企业的资本结构：如果为简单的资本结构，则只计算基本的EPS；如果为复杂的资本结构，则还要同时计算稀释的EPS。而在计算母公司或合并的EPS时，则既要考虑母公司的资本结构，又要考虑子公司的资本结构。

    如果子公司的资本结构为简单的资本结构，则母公司或合并EPS的计算同单一企业EPS的计算相同，不存在差别。这时，若母公司的资本结构为简单的资本结构，则只需计算母公司或合并主体基本的EPS；若母公司的资本结构为复杂的资本结构，则还需计算母公司或合并主体稀释的EPS。

    如果子公司的资本结构为复杂的资本结构，那么，母公司或合并EPS的计算就要复杂些，主要是其计算时要考虑子公司证券的稀释效果，来调整母公司或合并主体的EPS。这种调整还要区分两种情况：如果子公司的稀释证券直接转换成子公司的普通股，那么，这种潜在的稀释作用首先体现在子公司EPS的计算上（子公司稀释的EPS），然后用子公司稀释的EPS调整母公司或合并主体的EPS；如果子公司的稀释证券直接转换成母公司的普通股，那么，这种潜在的稀释作用则直接用于计算母公司或合并主体的EPS，这时，子公司的EPS无须用于母公司或合并主体EPS的计算上。下面分两个方面进行说明。

    2?子公司潜在稀释证券可转换子公司普通股合并每股收益的计算

    不考虑母公司本身的资本结构，当存在子公司潜在稀释证券可转换子公司普通股时，母公司或合并EPS的计算程序为：

    第一步：计算子公司稀释的EPS。

    第二步：用子公司稀释的EPS调整母公司或合并主体的净利润（减去母公司对子公司已实现净利润的权益，加上母公司对子公司稀释净利润的权益，即用母公司在子公司中所占有的股权数量乘以子公司稀释的EPS）。

    第三步：计算母公司或合并主体的EPS（用调整后的净利润除以属于母公司普通股东流通在外的加权平均普通股股数）。

    

    例1?18：2004年1月2日，珠江公司以4 500 000元购买S公司80%的股权。当日，两家公司的股东权益如表1?26所示。

    表1?26珠江公司和S公司的股东权益表（单位：元）

    珠江公司S公司股本（普通股，面值1元，发行并流通在外5 000 000股）（普通股，面值1元，发行并流通在外1 000 000股）（10%累积、可转换优先股，面值1元，发行并流通在外500 000股）5 000 0001 000 000

    

    

    500 000资本公积5 000 0003 000 000未分配利润2 000 000500 000股东权益合计12 000 0005 000 000

    2004年，S公司列报了300 000元的净利润，同时宣布支付股利150 000元，其中普通股100 000元，优先股50 000元。珠江公司的净利润为1 200 000元，其中不含投资收益的利润额为1 000 000元，来自S公司的投资收益为200 000元(（300 000-50 000）×80%)。

    珠江公司和合并利润表中的EPS计算如下：

    第一步：计算S公司稀释的EPS。

    S公司稀释EPS=300 000/（500 000+1 000 000）=0?2元/股

    第二步：用S公司稀释的EPS调整珠江公司或合并主体的净利润。

    珠江公司净利润1 200 000

    减：母公司对子公司已实现净利润的权益（200 000）

    加：母公司对子公司稀释净利润的权益160 000

    调整后的净利润1 160 000

    

    160 000=0?2×1 000 000×80%。

    ?107 200=2 000 000×8%×（1-33%）。

    ?100 000=（2?5-2）÷2?5×500 000。

    ?909 120=0?189 4×6 000 000×80%。第三步：计算珠江公司或合并主体的EPS。

    珠江公司或合并主体的EPS=1 160 000/5 000 000=0?232元/股

    

    例1?19：2004年1月2日，珠江公司以10 000 000元购买S公司80%的股权。当日，两家公司的股东权益如表1?27所示。

    表1?27珠江公司和S公司的股东权益表（单位：元）

    珠江公司S公司股本（珠?公司普通股，面值1元，发行并流通在外10 000 000股；S公司普通股，面值1元，发行并流通在外6 000 000股）10 000 0006 000 000资本公积10 000 0006 000 000未分配利润2 000 000500 000股东权益合计22 000 00012 500 000

    2004年，S公司普通股全年平均价格为2?5元。同时，本年可转换成普通股的证券有：按2元的价格购买500 000份普通股的认股权证；按面值发行的年利率为8%的可转换债券金额为2 000 000元，每份债券面值为1 000元，每份可换400份普通股。所得税率为33%。本年列报了1 200 000元的净利润，未宣布支付股利。珠江公司的净利润为2 960 000元，其中不含投资收益的利润额为2 000 000元，来自S公司的投资收益为960 000元（1 200 000×80%）。

本文摘自《财务会计研究前沿》

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