第四节　1998：防范和化解金融风险(1)

　　在胡祖六看来，中国的银行部门存在亚洲邻国银行部门所具有的弊端与问题。多年来在计划经济制度下，政府任意地命令和干预银行，把大量信贷投入效益低下甚至连年亏损的国有企业。不良资产比例最保守的估计也达到了20%以上。而且银行资本金与贷款损失准备提取都严重不足，为弥补贷款损失与资本缺口，有可能需要12000亿元以上的资金，从而给国家财政（其实最终是纳税百姓）造成了巨额负担。前车之鉴，后事之师，薄弱的银行体系潜伏了金融不稳定因素，是中国经济的巨大隐患。中国应当从亚洲金融危机中吸取深刻的教训。

　　在中国官方看来，亚洲金融危机对于中国金融改革和开放有两大启示：

　　第一，稳步对外开放，谨慎开放资本账户。当前资本账户的开放已成为一种国际潮流，到1995年底，所有工业化国家均已实现了资本账户的可兑换，不少发展中国家也纷纷放松对资本流动的管制。但东南亚国家实践证明，资本账户的过早开放，会使国内经济更容易受到国际资本流动的冲击。尤其是发展中国家金融市场容量较小且不健全，在一定时期内，还有必要采取一定的金融外汇管制。中国是一个实行资本项目管制的国家，国内股票、债券市场没有向外资全面开放，国际游资难以直接冲击中国的股票市场。在今后的改革进程中，必须贯彻稳步开放的方针，资本项目的开放一定要与中央银行的监管能力提高相适应。同对，仍然必须提高警惕，时刻防范风险。

　　第二，加强金融监管，防范和化解金融风险。这次东南亚金融危机的发生。主要是外国银行利用离岸业务和多种形式的外汇交易对外汇市场进行投机性攻击，以及国内金融体系自身的脆弱性所造成的。所以，对于金融机构要加强监管：依法设立，合法经营，违法必究。对于金融风险要严格防范；对外资金融机构要管好本币资金来源，对境外机构要管好外汇来源；对于金融衍生工具的开发要采取审慎的态度，必须在有管理能力的情况下逐步放开。

　　金融部门在适当时机不仅需要清理不良贷款与补充资本金，强化资本基础，更为重要的是形成金融机构审慎管理的能力，培养金融机构风险管理的技能。银行缺乏谨慎的监管体制，企业就会热衷于大量借债。盲目扩大生产规模，金融机构不良资产就会增多。

　　全国金融工作会议

　　在邻国饱受亚洲金融危机之苦的时候，1997年11月，中共中央和国务院召开全国金融工作会议，会议的目的是正确估量当前经济、金融形势，充分认识进一步深化金融改革和整顿金融秩序、防范和化解金融风险的重要性和迫切性，明确做好这项工作的总体要求、指导原则、主要任务和重要措施。

　　会议强调指出，金融是现代经济的核心。进一步做好金融工作，保证金融安全、高效、稳健运行，是国民经济持续快速健康发展的基本条件。要从根本上解决金融领域存在的问题，开创金融改革和发展的新局面，必须根据社会主义市场经济发展的要求，把银行办成真正的银行，强化人民银行的金融监管职能，加快国有商业银行的商业化步伐，并健全多层次、多类型金融机构体系；必须依法治理金融、规范和维护社会主义市场经济的金融秩序，大力整章建制，严厉惩治金融犯罪和违法违规活动，把一切金融活动纳入规范化、法制化的轨道；必须加快经济体制和经济增长方式两个根本转变，为金融良性循环创造好的经济环境。

　　会议提出，力争用三年左右时间大体建立与社会主义市场经济发展相适应的金融机构体系、金融市场体系和金融调控监管体系，显著提高金融业经营和管理水平，基本实现全国金融秩序明显好转；必须根据社会主义市场经济发展的要求，强化人民银行的金融监管职能，加快国有商业银行的商业化步伐；必须依法治理金融，规范和维护社会主义市场经济的金融秩序，把一切金融活动纳入规范化、法制化的轨道；必须加快经济体制和经济增长方式两个根本转变，为金融良性循环创造好的经济环境，特别是要加快国有企业改革，建立政企分开的投资体制，加大经济结构调整力度，坚决避免“大而全、小而全”和不合理重复建设。

　　1998年3月，新当选的朱镕基总理在九届全国人大一次会议的新闻发布会上向海内外宣告，中国的金融体制改革要在三年内基本到位。由此，中国新一轮金融体制改革开始启动。

本文摘自《中国金融大变革》

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　　2006年12月11日，中国入世过渡期结束，金融业正式对外资全面开放，这是中国金融业27年改革开放的一个“水到渠成”之举。
　　回想27年前的1979年10月4日，邓小平同志提出的“要把银行真正办成银行”成为中国金融业改革的先声。27年来，中国金融改革伴随着中国经济改革共进。中国金融体系已经从中国人民银行集监管者和经营者于一身的“大一统”金融体系逐步走向监管机构与被监管对象分家，中央银行与监管机构分家，银行、证券、保险、信托分业经营，中资机构和外资机构同台竞争的日趋完善的金融体系。
　　在中国金融业对外资全面开放这一具有标志意义的重要时刻，回顾过去27年来中国金融业的改革，回顾其中众多成功的经验和失败的教训，对于中国金融业下一步的改革和开放具有重要意义。
　　作为长期从事金融领域报道的资深记者和金融行业咨询的资深专家，两位作者凭借对于中国金融业改革的深厚了解，完成了这本试图较为全面地反映过去27年中国金融业全面变革的著作，希望能够对广大的中国金融领域的从业者以及对中国金融改革感兴趣的海内外人士提供帮助。