欧元是如何坏了美元好事的

　　兔子再强大，也约束不了狮子

　　1995年，欧元区6个核心国家开始讨论欧元用什么名字。没想到，这个本来认为会相当费时的事情，很快就完成了。

　　根据当时的讨论记录，提议五花八门，但都被一一否决了。克朗（crown或者krone）被认为过于中欧化；Q97;ECU被认为过于法国化；盾（GULDEN）被认为过于德国化或者荷兰味儿；另外把EURO放在不同国家货币前面的话，会让欧元显得像个区域货币。很快与会者达成一致，为了让欧元显得像一个世界货币，就用EURO做名字。[　（英）戴维·马什.欧元的故事：一个新全球货币的激荡岁月.向松祚，宋姗姗，译.机械工业出版社，2011-05-01.150.

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　　可见，欧元一开始就是为了抗衡美元而设立的。

　　2002年1月1日，欧元正式诞生。前一天，法国总统希拉克发表新年祝词指出，“欧元的使用是欧洲的一个胜利”，它表明了3.2亿多欧洲人民的一致性和欧洲的强大。[　王敬诚.法国总统希拉克说欧元的使用是欧洲的进步.新华社巴黎2001年12月31日电.

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　　希拉克这话说得完全正确。这是一个人口与GDP均超过美国的世界第一大经济体，虽然它还没有形成政治上的统一，但是在货币上的统一，已经足够对美元形成严重的挑战。

　　兔子再强大，永远也约束不了狮子，只有狮子才能约束狮子。西欧国家的货币从一只只的“兔子”联合起来，变成能够约束美国的“狮子”，可以说，完全是被逼出来的。

　　本来，西欧各国在接受“布雷顿森林体系”的美元等同于世界货币的安排时，是带着有朝一日，西欧各国积攒够了黄金之后，自然能在货币地位上与美元并立的幻想的。但是，等到将近30年之后，当西欧各国经济恢复，并积攒够了黄金之后，却蓦然发现被美国涮了。

　　20世纪70年代末，美国提出将黄金逐出货币创造机制的新规则。在这个新规则下，美国可以最大限度地利用美元在近30年里的世界货币地位、所获得的巨大国际影响与在各国经济领域里的渗透优势，使美元继续保持霸权。

　　在美国的新规则下，西欧各国发现，由于各国的经济规模太小，根本无法抵御美国货币政策对世界资本流动方向的操控，这种操控让西欧各国的货币主权失去了独立性。西欧各国包括英国、法国、西德都有过十分尴尬的时刻。

　　西德由于是第二次世界大战的战败国，本土还驻扎着十几万的美军。因此，在货币政策上只能忍受美国的指点，是美国最听话的盟友。

　　在上个世纪七八十年代时，当美国需要西德马克升值时，美联储官员往往就直接拿着升值指标，要求西德照数字升值。比如在1985年《广场协议》签署前，德国马克的升值幅度，就是美联储主席沃克尔事先建议好的，西德人不得不接受美国的建议。

　　当美国人需要西德购买美国国债时，西德也不得不做。美国政治经济学家迈克尔R26;赫德森在他的《全球分裂——美国统治世界的经济战略》一书中，对这一幕就有多次描述。比如1974年，美国发行260亿美元的特别国债，西德就在美国的要求下，买了200亿美元。[　(美)迈克尔·赫德森.全球分裂——美国统治世界的经济战略.杨成果，林小芳等，译.中央编译出版社，2010-06-01.81.

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　　在货币政策上曾经试图抗争过的法国，也有过一次难忘的历史教训。在20世纪80年代初，当时的法国政府不想搞紧缩政策，也不想搞大规模的私有化，而试图继续以财政政策的扩张，来推动法国经济的发展。法国的这一政策主张，遭到了美国的无情打击。

　　从左翼的《纽约时报》，到代表大资本的《华尔街日报》齐声攻击密特朗政府是要搞社会主义。然后，在美国资本外逃的带动下，国际资本开始全面逃离法国，法郎急速贬值，一周时间就贬值20%，法国富人也纷纷向外转移资产。在舆论战与金融战的双重压力之下，法国总统密特朗不得不宣布改弦更张，搞货币紧缩，并展开大规模的私有化，以及挤泡沫的经济与货币政策。

　　此后，西欧各国普遍经历了失去的5年。也正是这一经历，让西欧大部分国家彻底放弃了主权不可让渡的信念。

　　法国与德国为了抵御美国凭借美元地位而进行的金融掠夺，迅速捐弃前嫌，成为欧元的核心动力组合。而欧元也秉承了西欧国家对美元的一贯战略，那就是最大限度地排除美元对区域内经济体系的渗透，最大限度地将美元逐出欧元区的贸易与储备货币领域。

　　欧元挤占了美元的财富地盘

　　那么，欧元到底是如何威胁美元的呢？这个问题看起来似乎如“人到底是如何呼吸”一样毫无必要，实际上，这个问题是相当重要的。这个问题清楚了，就等于清楚了美国金融战略的最初起点。

　　在欧元出现之前，欧元区各国的对外贸易与投资，大部分都是用美元结算的。比如德国大众公司要向美国谷歌公司出口一批轿车，价值1亿美元。那么，结?的过程表面看来是这样的：谷歌将1亿美元从自己在美国花旗银行的账户上，转给大众公司在德意志银行的账户上。

　　但实际情形并非这么简单。

　　如果德意志银行恰好也在花旗银行有账户的话，那么花旗银行就直接减少谷歌的存款，而增加德意志银行的存款，德意志银行又将这笔存款，记录到大众公司在德国国内的户头上。

　　虽然大众公司拥有了这1亿美元的所有权，但实际上美元头寸仍然留在花旗银行，花旗银行的那1亿美元是“真正账户”，而大众公司与德意志银行记录的美元存款，属于“影子账户”，真实的美元仍然在美国。

　　若德意志银行没有在美国开户，或者在美国开户了，但没开在花旗银行，那么，谷歌公司的这笔货款，要汇给大众公司的话，就需要德意志银行通过另外一家在花旗银行开设美元账户的银行，与花旗银行进行清算。清算过程等于是两次重复第一种假设情形下的流程。

　　两种情形其实都是美元的国际循环过程：美元从美国本土到国外又回到本土。谷歌买的大众汽车还没到岸，这个瞬间循环就已经完成了。

　　其实，只要用美元进行国际贸易结算，不论德国是向美国出口，还是向其他国家出口，上述美元的国际循环过程，都会自动发生。

　　比如大众公司向中国出口汽车，如果是用美元结算的话，它最终会体现为中国银行在美国银行所开设的户头上美元存款的减少，与德国银行在美国户头上美元存款的增加。

　　也就是说，在全球范围内，无论是投资还是贸易，不管是否直接与美国发生往来，凡是以美元结算的，真实的美元头寸最终都会归并到美国的金融机构。

　　美元用于全球支付清算并被广泛持有或储备，只是一种转账记录，其他国家的美元储备或美元资产只是“影子账户”，代表着所有权和调拨权，而美元的真实资金则保留在美国，是很难调离美国的，美国的美元账户才是“真实账户”。

　　而这笔瞬间完成的跨国流动，意味着其他国家承认美元对这笔贸易或投资的价值依附，也许这笔贸易与美国毫无关系，与美元也是一分钱的关系都没有，也不管这笔美元是怎么创造出来的，哪怕是美国白印的，这笔美元的价值都得到了认可，获得了相应的财富匹配。

　　也就是说，即使是美国白白印刷了这笔美元，但是，它却可以通过自己的世界货币地位，在世界的另外一个地方，轻易找到与之匹配的一笔资产或者实物。虽然这笔资产，绝大多数时候，与美国毫无关系。这种世界独大的匹配能力，正是美元能够发动周期性的金融战争的最重要依托，是美元霸权的最关键之处。

　　但是，现在情况变了，德国出口商品用欧元结算。它意味着欧元完成了与上述美元完全相同的一次瞬间循环与资产匹配过程，一个与美元循环完全相同的资本循环，在欧元区出现了。

　　这意味着一种排斥美元的世界资本循环体系，在欧元区成为现实。

　　欧元这样坏了美元的好事

　　首先，美国与欧元区之间的庞大的贸易，不再是美元资本独享的循环载体，而是被欧元分走了。

　　而欧元区与其他国家的贸易所产生的资本循环，已经从美元循环，换成了欧元循环，再没有美元什么事情了。

　　当然，今天欧元区与美国之间，依然存在着庞大的资本流动，但是这种流动与以前相比，是一种更对等的资本流动，即一部分美元资本的美国—欧元区—美国之间的循环，另一部分是欧元的欧元区—美国—欧元区的循环。

　　下图是2000年前后，按地区情况显示的各国资本对美国的净流入情况。可以看出，在2002年欧元正式诞生之前，欧洲地区对美国的资本净流入情况，与亚洲、拉美地区的情形是类似的，都经历了一个大规模的增长。

　　由于投资美国只能用美元，而其他国家的美元最终只能是通过美国的美元资本输出才能得到。因此，这种流入美国的资本的净增长，实质上是美元资本输出增长的结果。

　　但2002年之后，情况出现了变化。亚洲与拉美地区对美国的资本净流入，仍然进一步增长。这表明，美元资本对这两个地区的输出，在继续增长。

　　而欧洲地区对美国的资本净输出却出现了罕见的下降。2003年到2004年，甚至出现了500亿美元左右的倒流。

　　这说明，由于欧元结算规模的大幅度增加，美元资本在欧洲的循环能力出现萎缩。欧元区国家不必再向美国交铸币税了。更重要的是，在挤出美元之后，欧元区挣脱了美元资本世界循环路径的财富掠夺链条，欧元区抵御美国金融战的能力，得到了革命性的飞跃。

　　而美元资本则少了一个重大的财富依附地区——欧元区。这一情形，与20世纪70年代，西欧国家抛售美元，用美元从美国兑换黄金以及其他物质资产的结果，在本质上是一样的，它最终可能会造成美国本土的资产泡沫或者通货膨胀，从而威胁到美元作为世界货币所拥有的独一无二的资本大创造特权。

本文摘自《大对决》

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　　2015年前后，一场以美国、中国及欧元区为主角，波及所有欧美发达经济区与亚非拉新兴经济体，决定世界政治经济格局的金融大对决，将由美国发动。
　　本书作者指出，种种迹象表明，美国正在精心布局一场重在针对中国的货币战争！此一役，就其规模和影响来说，将是一场史无前例的大对决。这是美国利用美元的世界货币地位，掠夺世界财富的第三次金融战，其最大的掠夺对象是中国。
　　在前两轮金融战中，西欧失去5年，俄罗斯失去6年，东南亚失去8年，日本失去15年。2015年前后，美国会击垮中国吗？中国会金融战败，并失去5年乃至10年吗？中国要如何破解美国针对中国的政治、经济与资本大布局？如何迎战即将到来的金融大对决？