第34节：理财型保险可应对通胀(1)

　　理财型保险可应对通胀

　　有人担心随着物价的上涨，保险产品的价值也会降低。怎样解决这个问题呢？

　　中国人寿保险公司副总裁缪先生表示，投资者选择理财型的保险产品会比选择保障性产品更好地应对通货膨胀。比如投连险，保单现金价值可以随着投资账户里的收益不断提升，因为投资账户里的钱很大部分可以投到资本市场、股票市场，这样可以在很大程度上抵御通货膨胀。买一些投连险、万能险，在一定程度上可以减少通货膨胀给保单现金价值带来的"缩水"。另外，投资者要注意有些产品的设计，比如对于有的养老年金产品，投资者担心长期内会出现贬值，担心退休后钱不值钱了。如果有这种担心，投资者就可以买一些给付保险金递增的保险，如果通货膨胀不断，投资者每年的保险金也是不断增加的。

　　股市走势对不同保险理财产品的影响是不一样的，对投连险的影响最大，然后是万能险，最后是分红险，对保障型产品则没有什么影响。

　　选理财型保险要看风险偏好，分红险、万能险、投连险都具有理财功能，投资者要怎样选择呢？

　　缪先生指出，金融产品的风险特征是不一样的，传统产品的保障风险相对比较低，所以对于风险偏好比较低的人来说这样的产品是比较合适的。但对于风险偏好更高的消费者来说，则可以购买具有理财功能的产品，比如分红险、万能险、投连险。这三个险种，比如分红险有很大的保障功能，同时也有一部分理财功能，万能险、投连险的理财功能则更多一些。因为这三种产品资产配置的结构不一样，提供的保障程度和保值增值能力也就不一样。所以不同的产品适合于不同风险偏好的消费者，不能一概而论。

　　健康类产品一般不附加分红或理财功能。如果需要，消费者在购买投连险的过程中可以附加大疾病附加险，有附加险就可以获得保障功能。

　　股市持续高低跌宕，致使一些投资理财的金融产品纷纷偃旗息鼓，但是与此同时，多家保险公司却"逆势"出招，纷纷推出不同的新型投连险。业内人士表示，股市近期获得了多项政策利好，资本市场的回暖，使得新系列投连险更加引人注目。

　　随着宏观经济环境和金融市场形势的变化，通货膨胀对寿险保单价值的侵蚀，及利差损问题对保险公司资产负债的负面影响等逐渐成为了困扰各大寿险公司的共同难题。与此同时，金融产品的创新自上世纪开始就方兴未艾，并逐渐成为了推动金融行业快速发展的重要力量。在这种形势和背景下，投资型保险产品便应运而生。投资型保险产品兼具保险保障和投资理财的功能，并且对投资收益一般无最低保证，因此对保险公司来说，它实现了投资风险的转移；而对投保人而言，则获得了投资理财的功能。

　　分红产品是寿险产品中具有抵御通货膨胀和利率变动功能的主要险种之一。在通胀时，尽管名义利率不变，实际利率却大为降低，甚至出现负利率，造成原有保险金额的保障水平下降。分红保险的出现解决了因通胀造成的实际保障水平下降的问题，保险公司将超过预定利率水平的投资收益等其他收益以红利的形式分配给被保险人，使被保险人的实际收益不会因通胀而下降。20世纪70年代，美国由于通货膨胀和高利率等原因，传统的均衡保费终身寿险的竞争力受到很大的挑战。当时的银行和证券公司相继开发了许多新的金融商品，收益率能达到10%～15%，而保险公司的预定利率只有3%～5%。因此，保单持有人纷纷以保单质押贷款，将资金投入银行和证券公司。为了应对不利的局面，寿险公司开始业务创新，陆续推出以变额寿险、分红寿险和万能寿险为代表的投资型产品。

本文摘自《通货膨胀的奥秘》

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　　一定要懂的经济学知识：通货膨胀的奥秘
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