游资的来源与热钱

　　游资要发挥其力量，成规模是必须的，这也与普通的高利贷不同，也与一般的投机不同，这样的规模就在于操纵市场改变市场，从而产生套利的空间，游资的爆炒和投机的爆炒的本质差别就是在于此！对于一个高利贷和投机爆炒，其管理成本也是高昂的，只有足够的规模才能够经济合算，因此游资的操盘手需要的就是集中资金，游资操盘手私下募集资金是常态，也是触发非法集资的灰色地带。

　　对于游资的来源，很多是带有非法影子的，因为国家对于非法集资一向是严厉打击的，游资很多的资金来源也是带有集资的意味的，是行走在法律边缘的灰色地带的，其不合法的巨大风险也使得他们必须追逐更大的利益，造成他们的行为更加疯狂。

　　对于浙江等发达地区，民间借贷非常盛行，这些游资的募集者也就是金融掮客，以低成本募集的资金再高利率的放出去，并且形成了一个网络，从而使得顶端的操盘手可以集中巨额的资金，一旦他们操盘失败发生崩盘或者引起政府的查禁，一般都会造成一个非法集资的大案，就如不久前火热的吴英案一样。因此游资的操盘手对于其资金的安全性要求特别高，所以他们需要有防火墙，他们是各种投机活动的资金提供者而不是直接的操盘者，也就是出于资金安全的需要和对于合法性的担心，吴英的被抓和她直接的操盘操作投机是密切相关的，成熟的游资操盘老手是低调的资金提供者，是不会跳到前台进行操盘的。

　　由于游资在取得资金上的灰色定位，以及取得资金的高成本，注定了游资难以进入合法的投资和实业领域，游资需要的是快速的实现利益，即使是高利贷也很少是一年期的，一般是半年以内，这就决定了游资主要在套利领域出没，也只有对冲套利的高利润可以满足，因此对于游资的认识更应当以对冲基金的性质来看待。在民间资本领域，房地产投资还是普通的实业投资资本，而高利贷则是民间金融资本，在实业资本遇到金融资本的时候，一定是金融资本要控制实业资本并对后者起到决定性的作用。

　　所有这些游资的操作，实际上就是历史上中国钱庄经营的翻版，只不过历史上是公开经营现在是地下经营而已，在这里中国经营钱庄的历史智慧是得到充分的发挥的。这样的操作国内外都类似，只不过谁也不公开说，国际上的热钱与我们的游资是类似的，但是热钱的身份基本合法，只不过是道德上受到谴责，在热钱大量涌入中国的时候，这些热钱同时也成为了游资重要的资金来源，并且通过游资、钱庄和内外的对冲操作突破中国对于外汇进出的监管。

　　由于国内的灰色问题，很多游资赚取的钱基本上是要逃往国外洗白的，同时由于境外的热钱要到境内炒作人民币的升值，而热钱入境以后赚钱的方式也与游资类似，这样他们就存在对冲的利益需求，可以非常方便地进行与各种对冲基金运作类似的对冲，即国内的游资利润直接以现金给了海外热钱的所有者，而海外的热钱直接把美元汇到游资操盘者的海外账户中，这样的货币对冲没有经过国际外汇清算系统，中国的外汇监管部门是根本看不到外汇的进出的，由于游资经常是集中了大量的个人资金，有诸多的私人账户，也使得大额的热钱资金隐匿于众多的游资人群中难以发现和监管。

　　国内打击非法集资和游资的力度大，人民币升值的压力大，所造成的空间也在加大，这样海外热钱与国内游资的互惠操作就更加地流行了。而热钱游资成了规模以后再出境就比个人资金容易多了，常用的套路就是在对外的经常贸易项目下进行交易，把正常外贸应得的利润在国内以人民币现金支付，让国内外贸企业老板也可以避税，结果就是中国出口商品的账面利润奇低。浙江等地的地下钱庄异常活跃，这些地下钱庄就是中介，而游资所得出境以后被洗白了。由于游资也经常给众多的外贸企业做高利贷，外贸企业要依靠游资的原因就是他们的迅捷便利，正规的商业贷款需要的审贷等等周期是外贸企业所受不了的，游资所得的高利息本身也要通过这样的方式出境，从而使这样的渠道变得异常便利。

　　游资的参与者以这样流到境外的钱为自己办理海外移民身份，再以浙商海外奋斗成功投资内地为由回来，真正的光宗耀祖了。要知道当初那些浙江偷渡客，在海外没有合法身份、不懂外语、没有专业知识和文化、还被蛇头盘剥，这样的背景下能够成功赚取大钱的肯定是极少部分人，但是无数的浙江农民出国后轻而易举的海外成功，背后是什么需要深思，当然也不能否认浙江还是有不少的商人在海外吃苦耐劳创业成功的，但是这些吃苦耐劳的成功浙商也成了游资和炒房致富的群体的重要环境保护色了。

　　而在人民币监管和中国经济成为热点之后，大量的外资希望持有人民币资产，很多房屋都是全款买房，但是不等于没有套取银行资金与民间资金利差的运作，炒房团的成员取得海外身份以后，就可以拿国内房产在国外抵押取得海外的资金，这样的做法规避了我们的二套房的贷款限制并享受了海外的低利率，但是这样的抵押成为海外资本持有的人民币资产，实际上是变相的外债，同时这样的外债不在政府的统计和监管之列。

本文摘自《房势》

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　　 房地产的发展就是城市的发展，而发展中国家就是要首先让核心城市发达到与世界接轨的高度，进而形成自己的发展模式，并以此与世界进行博弈。中国大规模基础设施建设促进了土地价值的增值，带动房地产价格的暴涨。不要说房地产绑架了中国经济，火车的运行肯定是要被火车头拉动和控制的，土地财政具有其内在合理性。中国的楼市不是一个泡沫市，而真正在幕后操盘的是游资。看待房地产要与全球资本市场大势结合起来，大危机背景下，世界进入通胀将不可避免。中国必须思考自己的道路，缩减需求、使资源供需形成新均衡点，是中国博弈世界、避免危机中遭受重大损失的关键，而做好房地产一盘棋，则是其中要害。