监管资本的概念

　　1988年的《巴塞尔资本协议》不但定义了库克比率的分母，即明确了加权风险资产权重，还定义了库克比率的分子，即明确了监管资本的概念。需要说明的是，监管资本的定义随后经历了不断的变化和发展，并且随着《巴塞尔协议Ⅱ》的实施，还会进一步演变和发展。一般来说，监管资本被划分为核心资本（也称一级资本）（根据2011年11月G20首尔峰会通过的《巴塞尔协议Ⅲ》，核心资本与一级资本虽基本等同，但还是稍有区别。──译者注）和补充资本（又可划分为二级资本和三级资本）（2011年11月G20首尔峰会通过的《巴塞尔协议Ⅲ》取消了三级资本的概念。──译者注）。

　　从1988年开始实施《巴塞尔资本协议》时，就对一级资本和二级资本作了基本的区分。此后，监管资本的组成及合格工具发生了很多变化，其中最重要的变化就是在1996年修订的资本协议中将市场风险包含到资本充足率最低要求框架中，并引入了三级资本的概念，用来覆盖部分市场风险。需要说明的是，就二级资本和三级资本而言，各国监管当局可能对其每个组成部分（如次级债务）的合格标准作出进一步的限制。考虑到各国审慎监管原则和会计准则可能存在的差异，监管当局在将巴塞尔协议转化成本国监管规范的过程中，对监管资本的定义可能也会存在些许的差异，这意味着国际银行集团将不得不与多个监管当局打交道，适应多个监管规范。

　　在实践中，由于评级机构以及证券分析师也监测分析银行的库克比率，因此监管资本与风险加权资产的比率并不只与监管当局有关。因为有关经济资本或风险资本与可用资本的比率是基于银行内部模型计算出来的，至少目前而言，这些内部模型计算出来的信息很难被诸如分析师等外部人员验证和监测，实际上，能够被外界人员验证的有关银行资本充足水平的信息也只有监管方面的一些比率，特别是一级资本比率（即一级资本与风险加权资产的比率）。因此，风险管理者除了要计量监测通过内部模型计算的一些资本信息外，还要计算和监测监管当局和评级机构分析师（有时也包括证券分析师）铭记在心的一级资本比率。然而，马滕（Matten,2000）指出，实际上并没有证据表明银行的信用评级与它们的一级资本比率存在必然的联系。这与评级机构在对银行进行信用评级时，除了一级资本比率外，还考虑很多其他因素的事实是一致的。由于1988年资本协议缺乏风险敏感性，评级机构可能对1988年协议下的加权风险资产并不充分信任。不过在《巴塞尔协议Ⅱ》实施后，对风险的资本要求更加敏感，它们的态度可能也会随之发生改变。

本文摘自《VaR和银行资本管理》

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　　 近年来，国内银行业对风险量化度量技术日益重视，但与国际先进银行相比，国内银行业的全面风险度量和经济资本管理仍处于初始阶段，风险度量技术与资本管理艺术仍未实现有效整合，尖端技术仍只被较少的专业人员所理解和掌握，相关的专业术语还没有成为银行经营管理的标准语言。本书是一本理论与实际紧密结合的著作。国内关于全面风险度量和资本管理的著述并不多见，本书是继克里斯·马滕的《银行资本管理》之后，第二本有关银行资本管理的译著。本书不但论及了市场风险、信用风险、操作风险、业务风险的各种度量方法和技术，而且讨论了如何对风险进行集总。更为重要的是，本书还将风险度量拓展到了风险控制（包括如何设定风险限额、如何设定授信限额、如何根据风险进行定价）、风险调整绩效测评以及资本配置、预算目标设定等银行经营管理活动。此外，书中还穿插了大量的金融机构案例，帮助读者加深理解。