第二节 汇丰的经营战略（1）

      　1998年，受东亚金融危机的影响，香港上市银行的业绩普遍不理想。在此情况下，香港联交所著名的蓝筹股——汇丰控股集团却避免了利润的大幅下滑，保持了稳定的经营业绩。这与汇丰控股集团善于抓住有利时机，长期致力于国际化经营有重大关系。可以说，多年的国际化经营使汇丰控股最大限度地分散了亚洲地区的经营风险，分享到了世界经济一体化所带来的成果，使其利润增长建立在更稳健的经济基础之上。我们探讨汇丰控股国际化经营战略的成功经验，不仅可以领略到现代超级金融财团分散金融风险、开拓进取的经营之道，更重要的是我们可以从中汲取其成功经验，以增强我国金融业参与国际竞争、化解金融风险的实力。

    　　一、分散风险策略

    　　从汇丰控股目前的银行分布及规模情况看，汇丰早已把分散、防范风险理念贯穿于国际化收购、兼并策略的始终。早在20世纪70年代沈弼主政时期，汇丰银行就开始收购美国海丰银行；在浦伟士年代，1990年汇丰银行进行结构调整，在英国伦敦成立控股公司，以英国为注册地进行变相迁册；1992年，策动收购英国米特兰银行。下面是20世纪80~90年代汇丰国际化进程一览表：1980年收购美国海丰银行51%的股权，拓展北美市场；1981年于温哥华成立加拿大汇丰银行；1986年成立澳洲汇丰银行，并收购证券公司詹金宝；1987年收购美国海丰银行余下股份，以及米特兰银行14?9%的股权，拓展欧洲市场；1992年收购米特兰银行余下股份，并成立汇丰投资银行；1994年成立马来西亚汇丰银行，1999年收购汉城银行（现改名“首尔银行”）70％股权，拓展亚洲市场。

    　　在汇丰国际化的过程中，把汇丰迁册英国、成立汇丰控股公司，但总部仍设在香港的策略无疑是考虑到香港“九七”回归的不确定政治因素。通过在英国注册、总部设在香港的策略，使汇丰既可以回避香港“九七”回归可能产生的风险，又可以使汇丰所有收放及资本增值免受英国税法和税率的影响，有利于汇丰继续获取丰厚的利润。这样，汇丰银行就处于一种“进退自如”的位置。

    　　亚洲地区的潜在经济风险也是汇丰银行国际化的重要考虑因素。亚洲地区经济高速增长令世人瞩目，但也隐藏着极大的危机。1998年亚洲金融风暴对香港经济造成的严重冲击就是一个明显的例证。1998年香港本地经济出现5%的负增长，失业率高达6%，股票江河日下，楼价跌了50%，香港本地企业、国企股、红筹股纯利平均下跌了40%，从而导致香港银行业的竞争越来越激烈，依靠本地业务已很难保持盈利增长。大部分在香港注册及在香港上市的银行1998年的业绩都出现了大倒退，如在香港经营历史比较长、规模比较大的香港汇丰银行、恒生银行，其1998年的税后利润都比上年下跌了46%和28%；东亚、港基等比较积极拓展中国业务的银行，由于受严重坏账影响，其税后利润都比1997年下跌了55%及80%；中银集团1998年业务也由于呆、坏账的上升，使该集团港澳地区银行业务较1997年下跌35?57％，这是中银集团在港澳地区成立以来从未有过的跌幅，足以显示亚洲金融风暴和香港泡沫经济破灭的影响之大。

    　　汇丰由于其一贯的国际化策略，通过收购兼并，把经营业务拓展至世界各地，所以能最大限度地分散亚洲金融风暴及香港泡沫经济破灭的影响，并分享到美、欧经济稳定增长的成果，这正是汇丰积极在世界各地进行收购兼并活动的原因之一。事实证明，汇丰控股集团高层高瞻远瞩，预先采取收购兼并的国际化策略，从而最大限度地分散了金融风险，保持了雄厚的资本实力和充足的流动性，取得了理想的经营效果。

本文摘自《向世界知名公司学习集团管控》

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