第三节 汇丰的并购之道(1)

2014-03-12 19:59:57

       细看汇丰银行集团近20年辉煌夺目的发展历史,其在国际金融市场上每一次攻城略地的背后,几乎无一例外地存在着一个重大的并购。如果说积淀百年的企业文化和着眼长远的发展战略规划是汇丰跻身全球领先银行行列的根本原因,那么,成功的并购无疑就是帮助其迅速实现“全球本地银行”(World?s Local Bank)目标的助推器。

      “十五大”之后,党中央提倡“一切反映社会化规律的经营方式和组织形式都可以大胆利用”。这为我国金融企业的资产重组、收购兼并创造了良好的政策环境。学习汇丰控股等国际财团收购兼并、化解金融风险的成功经验,对解决我国金融市场存在的潜在风险具有一定的借鉴意义。从国际经济形势看,我国金融业向国际化迈进是大势所趋,面临金融竞争压力越来越大,急需通过收购兼并,壮大我国专业金融机构的实力。从国内金融情况看,一方面信托投资公司及金融机构过度膨胀,债务亏损日趋严重,潜在金融危机客观存在,因此,我国政府将对200多家金融类企业采取果断关闭、改组、移交等措施,这为收购兼并创造了有利条件;另一方面受亚洲金融危机影响,出现内需不足、需求不旺,这有利于减低收购兼并的成本。利用目前有利时机收购兼并,对壮大金融机构自身力量,维持国内金融稳定,参与国际竞争具有积极意义。

      汇丰最早的并购可以追溯到1959年,当时曾收购了商人银行(Merchantile Bank)和中东英国银行(British Bank of the Middle East);1965年在香港本地银行危机中,还收购了恒生银行的控制权。早期的这些收购经历,不仅巩固了汇丰在亚洲的版图,也为其今后的并购和集团化运作积累了一些经验。20世纪70年代末80年代初,银行业的并购盛极一时。此时的汇丰在并购方面虽有经验但仍不算擅长。但正是这股潮流,使得汇丰开启了长达20多年的以并购方式拓展市场份额、改变亚洲身份并迅速成长为一流国际银行的所谓“现代化”之旅。

      1980年,急欲开拓亚洲以外市场的汇丰银行以3?14亿美元收购了美国纽约州第一大银行———Marine Midland(米德兰)银行51%的股权。该项收购使得汇丰在美国市场有了一席之地,总资产也由1 280亿元港币猛增至2 430亿,几乎翻番。1987年进而全额收购该行,使之成为汇丰在美国发展的桥头堡。

      1987年另一项重要收购同时奏响了序曲,汇丰收购了英国老牌银行——米德兰银行14?9%的股权。1991年汇丰控股有限公司成立并在伦敦和香港上市,1992年6月汇丰控股以39亿英镑的价格全面收购米德兰银行。次年,在英国监管当局的要求下,汇丰控股集团总部由香港迁至伦敦。这次具有里程碑意义的收购,不仅使汇丰集团的总资产从860亿英镑再次翻番至1 700亿英镑,一度成为世界最大的银行之一,而且使汇丰从亚洲银行一举变身为在欧亚两洲具有举足轻重地位的国际银行。

      对法国商业信贷(Credit Commercial de France,CCF)的收购同样为汇丰所津津乐道。2000年7月,汇丰以110亿美元收购了有近百年历史、650家分行、资产规模达690亿欧元的法国商业信贷CCF,并成功在巴黎交易所挂牌。此项收购大大提高了汇丰在欧洲大陆的市场地位,夯实了其在欧元区的发展基础。

      2003年,汇丰收购了美国著名金融公司“家庭国际”(Household International)。这起价值80亿美元的收购案,为汇丰带来了遍布美国45个州的1 300多家分支机构网络和5300万零售客户,并使汇丰成为美国消费金融和信用卡市场的主要参与者之一。

      20世纪90年代后期,汇丰确立了“为价值而经营”(Managing for Value)的理念,强调在业务发展和利润创造中平衡传统成熟经济和新兴市场的关系,汇丰并购的地域范围也随之扩展到了新兴市场。1997年收购阿根廷Banco Roberts的剩余股份;在智利,汇丰参股的Banco O?Higgins与Bank de Santiago合并成为智利最大的私营商业银行;1997年在巴西收购了有着1 300家分行的巴西Bamerindus银行,并于1999年更名为汇丰银行巴西有限公司;1999年收购马耳他第一大商业银行Mid?Med银行的控股权;2001年收购土耳其第五大银行Demir银行;2001年在中国收购上海银行8%的股权,紧接着又于2002年收购平安保险10%的股权;2002年11月收购了在墨西哥拥有最大个人客户群的Bital金融集团;2005年收购了中国交通银行19?9%的股权。

本文摘自《向世界知名公司学习集团管控》


     本书通过对世界知名企业,如通用汽车、陶氏、汇丰、复兴等深刻的案例解剖,揭秘这些企业是如何厚积薄发,如何透过有力有效的管控而发展壮大,从而获得持久竞争力!本书还精选了几个中国企业集团的管控实例,如有百年历史的招商局集团、商业新星复兴和万科等,每一个案例都别具一格,独具特色。案例涉及到集团管控的各个方面,不仅包括董事会管控和如何打造强势总部,而且还包括财务管控、供应链管控、研发管控、人力资源管控、国际化管控等

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