第24节：乔治·索罗斯管理日志(24)

　　如果当初以这种方式执行美国的救市计划，也许可以用原先拨付的7 000亿美元，甚至用不了那么多即可完成银行系统的重新注资。不幸的是，那7 000亿美元已经花掉了一半，情况却较之以前恶化了许多，两个月前完全可能的方案今天已经不再现实。这就是金融危机的显著特点：某项措施在某个时间点上看似恰当，但在很短的时间内机会可能稍纵即逝。

　　——摘自2009年3月18日《南方周末》刊发的《反思2008的崩溃风潮》

　　背景分析

　　2008年10月3日，美国总统布什签署了7 000亿美元的金融救助计划，这份《2008年紧急经济稳定法案》是美国政府有史以来规模最大的经济干预。而此前的9月24日，方案的第一稿曾经被美国国会的众议院否决。从否决到最终通过，仅仅不到10天时间。虽然，“华尔街上那些贪婪的猪不值得勤劳的美国公众伸出援手”，但是没有政治家敢承担将美国经济拖入衰退的风险，迫于情势，7 000亿美元的救市方案在几经挫折后终于确定。

　　在救市举措上，索罗斯显然比较偏爱直接给银行注资的方式，而时任美国财政部长的保尔森也宣布，从《紧急经济稳定法案》中拿出2 500亿美元注资到9家主要银行。但该方案出台后一直未能全面付诸实施。随着市场情况发生改变，美国财政部修改了救市方案，由原先拟定的购买银行不良资产转为通过其他方式稳定金融市场。

　　行动指南

　　机会是不可重复的财富，我们每人都有一双明亮的眼睛，却不一定能够洞察机会。成功的人必会懂得把握每次机会，因为机会稍纵即逝，无所作为，或者不善作为，再好的机会也会白白丧失。

　　3月12日危机前绝不坐以待毙

　　正如前面我警告过你的那样，我得凭借一些投资假设来操作，我会注意事件的实际过程是否符合我的期望，如果根本就不是那么一回事，我就得承认自己肯定撞见鬼了。

　　当我的期望和事件的实际运作轨迹有出入时，并不意味着我就得一股脑儿地将手中的股票抛售一空。我会重新检验自己的理论，试图弄明白什么地方出差错了。我会修正我的看法，或者可能会翻箱倒柜地去寻找是否有某种介入整个大势的外在影响。实际上，最后我可能卷土重来，增加我的投资，而不是临阵脱逃地抛售它。

　　我绝对不会闻风不动，待在原地坐以待毙，也不会对那些该死的歧异和出入因素视而不见。我会开始批判性地检查。一般说来，在适应情势的变化方面，我对见风使舵、人云亦云，会保持相当怀疑的态度，尽管我并不能完全排除这种事。

　　——摘自索罗斯和摩根士丹利投资专家拜伦?韦恩的访谈

　　背景分析

　　索罗斯在市场上就经常被看做一个“反对派”。他的投资方法是先对市场作出一个假设，然后“聆听”市场的情况反馈，考虑他的假设是正确的还是错误的。索罗斯运用他独特的“即时实验”的理论，通过不停地试错和纠正投资时间方法，尝试找准市场的反转点。

　　索罗斯总是强调人们对事物的认知存在缺陷，无论确立了何种假设，在某一特定时段内投资者的设想必是错误的，他乐意在每一个投资命题中寻找错误。每当找到了错误，投资的不安全感就会消失，并由此得到投资欲的满足。当市场结果推翻了他的假设时，他不会有任何留恋，哪怕是正在赚钱，他的唯一选择也是迅速撤退。当然，如果自己的市场分析与众不同，索罗斯就会非常小心，他十分清楚，与众不同同样需要严谨地对待。

　　行动指南

　　如果你刚刚进入股市，那么切记：第一是规避风险，第二才是赚钱。

　　3月15日防止最坏结果发生

　　泡沫破裂导致可能带来灾难的信贷紧缩、资产清算、通货紧缩以及财富缩水。在通货紧缩的环境下，累积债务的负担可能使银行系统沉没，拖累经济陷入萧条，必须全力防止这种局面的出现。

　　通过有序地创造货币抵消信贷紧缩，向银行系统注资，以及注销或减记累积债务，我们可以做到这一点。这要求采取激进的非常规政策措施。要实现最佳效果，应综合采取上述三项措施。

本文摘自《乔治-索罗斯管理日志》

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　　 世界著名企业家：乔治·索罗斯管理日志 乔治R26;索罗斯是华尔街最著名的对冲基金“量子基金”的创始人、赫赫有名的“金融大鳄”、以特有的“反身性”哲学理论融入到投资理念中去，创造了金融界的神话。本书是世界著名企业家管理日志系列中的一本，以管理日志的形式，对索罗斯的成长经历、独特个性、充满神秘色彩的投资理念、以及他对世界与人类极端的看法与价值观，都作了深入探讨和剖析，从而展现出一个矛盾而又睿智的金融巨人的一生。