美国泡沫经济的特征:信贷消费（2）

　　当然如果信贷使用得当的话也可以帮助发展经济。鞋匠可以用借来的粮食和鱼肉维持生命，并再次过程中提高他的制鞋工具的生产效率。如果成功，鞋匠能够通过增加的鞋子产量来偿还他的债务并支付利息。鞋匠的生产效率的提高提升了整个经济的生产能力。但是渔民和农民所做出的贡献同样不可忽略，因为是他们的勤俭和储蓄为鞋匠的资本投资提供了资金。如果渔民和农民贪图享受，将他们的劳动果实全部都消费自己消费掉，那么这个经济体将没有任何的储蓄，鞋匠也不可能获得任何的信贷，整个经济体也将无法享受到更高的生产效率。

　　但是，如果鞋匠仅仅因为好逸恶劳，将借来的粮食和鱼肉用来维持他在海边的度假生活，那么这个社会的生产能力不会有任何的提高，并且这个鞋匠很有可能无法偿还他的债务。在这个例子中，消费信贷的扩张⑧挥霍了这个经济体的宝贵的储蓄，因为这些储蓄无法用来支持其他的资本投资。

　　假设一次自然灾害摧毁了这个经济体所有用来捕鱼，种粮食或者生产鞋子的工具，那么后果会是怎样呢？面对着食物和鞋子的严重短缺，美国政府将提出通过发放钞票并且担保消费信贷的方式来“刺激”经济。这些钞票能起到什么作用呢？他们能够神奇般地让各种商品出现吗？很明显，纸钞票的产生丝毫不能够提高这个经济体的生产能力，它仅仅使得商品的纸币价格出现上升，但是这个经济体所包含的食物和鞋子不会因此而增加。唯一能够使得这个经济体复苏的方式是通过修补那些被损坏了的工具设备，并且重新开始生产。

　　美国经济目前的困境在于美国的生产能力已经出现严重的衰退。美国过去强大的工业生产型经济已经被金融服务、医疗以及政府支出所取代。将更多的信贷和美元输入这个系统只会制造更多的通胀。美国所应该做的是重新开始学习生产。这个过程并不容易，但这是修复美国经济的唯一办法。

　　凯恩斯主义伪经济学家认为我们可以整日在海边度假并享受粮食和鱼肉，只要政府的印钞机能够正常地运转。但是现实并非如此美好。失去世界其他国家提供的“粮食”和“鱼肉”，美国政府生产出来的美元不过是一张废纸。世界各国对美国经济的错误判断使得凯恩斯主义伪经济家的乌托邦得以在美国实现，但是当世界清醒地认清美国经济真面目的时候，美国人会发现晚餐的盘子上装的不再是粮食和鱼肉，而是一大堆没有用处的美元纸币。

　　⑧贷扩张:即中央银行扩大货币供应量，降低利率，刺激总需求，进而刺激经济增长的一种货币政策手段。实体经济就是人类生产、服务、消费和流通的活动，而虚拟经济则是指信用膨胀形成的金融资产及与实体经济没有联系的交易活动。金融市场的信用膨胀肇始于货币的信用化和资本化。货币的初始形态是贵金属，它与实体经济存在着一一对应的关系。随着经济的发展，纸币和信用货币取代了金属货币，这就是货币的信用化过程；而随着股票和债券的出现，货币成为了一种金融投资工具，即所谓的货币的资本化。货币的信用化和资本化是虚拟经济的初始形态，它不再与实体经济存在对应关系，而是信用扩张的结果，具有自身发展的客观规律和内在要求。这时就形成了实体经济与虚拟经济既相互联系又相互分离的二元结构。

本文摘自《美元末日》

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　　 自2008年的金融危机开始，以股市和房地产等资产泡沫拉动的美国经济目前已经病人膏肓，陷入了二战之后最为严重的一次衰退。依靠着美联储的“印钞机”和昔日作为世界第一强国的声誉，美国的“纸老虎”经济在外国供应商和央行的“呼吸机”的支持下做着“垂死挣扎”。
　　任何有关“美国庞大的经济不会崩溃”以及美国国债是世界最安全资产的神话最终必将破灭。
　　一场以美元为核心的国际货币体系的瓦解已经拉开序幕……