概念

2013-09-02 21:16:12

   信用,诚信也,即兑现承诺而获得信任。缺乏信用的社会是个充满怨愤的社会,人们得到的是低质量、高成本的生活环境。没有信用的市场是个高风险、低效率的市场,人们要支付高额的溢价或保险费用,更让诸多交易无法进行。在商品社会里,信用渗透在每一件商品和每一个人或企业法人的市场行为中,因此,信用可以被理解为是商品经济的灵魂。

   对市场而言,信用看似越多越好,但事实也并非如此。过度的炒作和滥用信用,可能适得其反。我们可以想象:把灵魂剥离躯体,再把灵魂打包、标价、上市销售,将原本无形的概念变成了商品;商品化了的信用又被用作抵押品或原材料,加工生产出各种信用衍生产品;再通过保险和其他金融工具,把信用产品制作成更多的信用保险产品及合成信用产品,再次投放市场销售,在市场中复制和放大,并渗透到整个金融系统。购买和持有这些信用产品及其衍生品的人,也许永远也看不到他们资产价值所依附的有形商品(躯体)本身,但他们的资产价值却随着有形商品的价格变化而起伏波动。

   受高额奖金驱使的金融机构,就像开动印钞机一样贪婪地加工包装信用产品。但随着优质信用资源的枯竭,它们开始竞相争夺次级信用资源,随之而来的便是信用和信用产品的泛滥。而失去信用的商品、信用被剥削的消费者,质量开始下降,与之相关联的信用衍生产品也因躯体的贬值而大幅贬值,就像泡沫破灭。生产过剩是资本主义经济危机的主要表现形式,而这次金融危机实际上就是信用过滥和信用产品生产过剩造成的。

本文摘自《疯狂的信用》


   这不是一部金融专业书籍,而是普通的大众读物,读者可以从故事情节中了解美国的社会、金融行业和金融产品,特别是华尔街。   本书既是在讲故事,又是在洞察和分析各种经济社会现象,书中10多个人物的身份和经历各异,折射出美国及华尔街的众生百态,包括美国的银行业、房地产市场、司法制度、新移民、华人生活、邻里关系、美国人典型的信用价值观,以及中美的差异等。 商业信用和信用机制的缺失,不仅制约了中国经济质量的可持续发展,而且使得数字上的增长失去意义。中国特色的信用危机是信用和信用机制的缺失,而美国信用危机则是过多过滥的信用和信用产品。两种危机的罪魁根源只有一个:贪婪。

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