利息、股息和红利所得的筹划（2）

　　 二、所得再投资筹划方法

　　对于个人因持有某公司的股票、债券而取得的股息、红利所得，税法规定予以征收个人所得税。但为了鼓励企业和个人进行投资和再投资，各国都不对企业留存未分配利润征收所得税。如果个人对企业的前景看好，就可以将本该领取的股息、红利所得留在企业，作为对公司的再投资，而企业则可以将这部分所得以股票或债券的形式记在个人名下。这种做法既可以避免缴纳个人所得税，又可以更好地促进企业的发展，使得自己的股票价值更加可观。但这种方法要求个人对企业的前景比较乐观，如果个人感觉另有公司的发展前景更为乐观，即使缴纳个人所得税后再购买该种股票收益仍然更大，则另当别论。

　　 三、投资方式筹划方法

　　个人进行投资决策时，最重要的因素就是投资的净收益。如果一项收益的表面值很高，但要缴纳的税收和规费同样也很高，则净收益不一定能够吸引人；相反，虽然某些投资的表面收益率不是很高，但是其净收益却较高，则这项投资也会吸引众多投资者。对于我国投资者来说，有如下几种投资方法可供考虑：

　　（1）储蓄。储蓄的优点是安全、可靠，缺点是利率较低，尤其是经过前后7次降息以后，投资收益率更是少得可怜。就目前而言，一年期个人储蓄存款利率为2.25%，而且还要就存款利息缴纳20%的个人所得税，因此，实际利率仅为2.25%×(1-200%) =1.8%。活期存款的利率只有0.998%，扣除20%的个人所得税，实际利率仅为0.79%。

　　（2）教育基金储蓄。教育基金储蓄可以享受到免征个人所得税的优惠，而且对于个人储户来说，该项存款的利率也较高。根据有关规定，教育储蓄分别按照开户日中国人民银行公告的三年期、六年期整存整取定期储蓄存款利率计付利息，两者的实际利率都超过2.7%，当然，这种筹划具有最高限额限制。

　　（3）国债投资。除教育储蓄投资外，购买国债是一种值得考虑的投资方向。国债和教育储蓄一样，也是免征个人所得税的项目，而且相对于教育储蓄来说，其票面利率更高一点。例如，1999年第二期的三年期国债票面利率为3.02%，比教育储蓄的2.7%略高一点。不过值得注意的是，国债是一次性投入，教育储蓄是分次投入。

　　（4）水平较高的投资者也可以考虑投资股票，如果能保证投资回报率比以上这些投资高就可以实行。

　　

本文摘自《个人所得税制度与操作实务》

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　　 本书旨在帮助广大的纳税人、注册税务师等财税从业人员快捷、完整、方便地查阅和掌握个人所得税制度以及操作实务，及时了解最新政策变化，更好地执行和运用税收优惠政策。 本书分为三篇共六章，分别介绍了个人所得税的基本情况、我国个人所得税制度改革的政策取向、基本法规、部门规章制度、个人所得税的纳税筹划以及个人所得税的纳税申报。 本书内容丰富实用，法律法规详实准确，查询方便，是广大纳税人员和财税从业人员不可缺少的案头工具书，也可作为财税专业广大师生的教学参考用书。