03 求助路漫漫

　　小额信贷业给中国经济做出了巨大的贡献，但是从业人员都不敢承认自己是这个行业的，这太不公平了！立马，我就成为小额信贷行业无可争议的代言人，我为6000 家小额信贷公司奔走呼号、摇旗呐喊。
刚到万穗的那几周，我忙着熟悉公司的员工和业务。同事们把我当成了明星，他们有的还读过我的书《一个证券分析师的醒悟：张化桥的股市真话》。媒体对我铺天盖地的报道让大家都很兴奋。
明星来了
在那段时间里，我花了很多时间来应付媒体以及三教九流的好奇人士，包括银行工作人员、PE 投资者、学术专家、政府官员和竞争对手，等等。
值得一提的是两类来访者：一类是来自外地的政府官员，另一类就是小额信贷业内人士。前者主要和我讨论政策问题，核心是如何更好地发展和监管小贷行业，有的还邀请我到他们那里成立小贷公司。后者主要是小贷公司的高管或正考虑投资小贷公司的人。他们对我这样一个投行高管的加入感到既好奇又高兴，因为我使得媒体对小贷行业的关注度骤然上升。
我带着他们参观万穗简陋的办公室，（我认为这很酷!）甚至邀请他们在没有空调、闷热难耐的会议室里共进午餐( 当然是三明治、比萨饼)。有几次，我特意带着来访的银行和PE 人士到我下榻的小酒店（新东豪）就餐。不得不说，我感到很自豪，甚至像打了鸡血一样兴奋。我告诉他们这是我20 年来第一次住在经济型酒店，要知道在投行工作住的都是五星级酒店。我感到好极了！
我像个明星一样，频繁受邀在各种会议上作报告。我写的博客《为高利贷平反昭雪》激情飞扬，被无数的报纸和网站报道或转载，吸引了数百万个读者。在这篇文章中，我谈到了中国银行的低效率以及给弱势客户贷款的重要性。文中我强烈抨击了政府和民众对于小额信贷行业的歧视。小额信贷业给中国经济做出了巨大的贡献，但是从业人员都不敢承认自己是这个行业的，这太不公平了！立马，我就成为小额信贷行业无可争议的代言人，我为6000 家小额信贷公司奔走呼号、摇旗呐喊。
更重要的是，还有很多没有拿到牌照的相关单位和人士也感到非常高兴，终于有人肯出来为他们说话了，而且还是比较有影响力的！
下九流的代言人
近年来，政府开始允许私人之间互相借钱，前提是不许吸收存款，也不允许向超过50 个单位和人士融资。然而，没有牌照的个人或法人在融资的时候还是面临非常多的监管风险, 主要是不确定性。几年前，轰动中国的“吴英案”就是典型的例子。吴英是浙江的一个年轻女企业家，她的融资超过了50 个实体的限制，而且非常不幸的是她的资金链断裂了。最后，吴英因为融资诈骗案一审被判处死刑。吴英不服一审判决，提起上诉， 2012 年5 月，她被浙江省高级法院改判为死缓。这个案子前后长达数年，引起了非常激烈的争论。
或许是因为我的演讲和博客有一定的影响力，2012 年4 月，我受邀到北京大学做了小额信贷的专题报告。2012 年9 月，我被聘请为全国工商业联合会中小企业金融专家, 还在全国工商业联合会举办的会议上发言。
经过几个星期和媒体的蜜月期，我必须沉下心来做具体业务了，有两件事非常重要。
第一，我要说服一家银行让万穗作它的小额贷款中介。第二，我必须想办法把我们的贷款证券化，因为我们实在不能指望监管机构很快就放松对杠杆率的限制。
我迅速展开行动。首先，我列出将要拜访的银行负责人名单。2011 年6 月，我拜访了卢新，他是一家大银行的副总裁。卢新和我是中国人民银行研究生部的校友，有一段时间我们经常一起在学校打篮球。他早就从网上看到了我转行的消息，对我的宏伟计划也很好奇。不过，他说他并不直接负责中小企业贷款业务，他建议我和该银行的广州支行联系。毕竟，对于大银行的体量来说，小额贷款业务简直可以忽略不计。虽然我们相谈甚欢，尤其是聊起共同的朋友，大家都很开心，但是我能感觉出来他并不是很在意小额贷款业务。几周后，在香港的一次校友会上，我又遇到卢新并和他谈起这个事情，但很快就淹没在其他话题中。这个事后来就没有消息了。
我的第二站是拜访其时招商银行行长的马蔚华先生。63 岁的马先生很有个人魅力，在国内名气很大。20 世纪80 年代，我们曾一起在中国人民银行总行工作。他当时是中国人民银行行长李贵鲜的助理，而我是一名主任科员。好几次，马先生还让我帮李行长写发言稿的草稿。我很喜欢马先生，也非常尊敬他。我在UBS 工作期间，没有负责金融板块，因此除了酒会之外很少见到马先生。
马先生见到我很高兴，他慷慨地给了我很长的会面时间。我带上了万穗的总经理于文参加会谈，而马先生也让招行的个人金融部和机构金融部总经理、其他几个部门的副总经理参加会议。马先生当天心情很好，说我放弃投行是勇气和智慧的体现，表扬我在为社会做有意义的事情。两年前，招商银行发布了“千鹰展翼计划”，主要是帮助中小企业、创新型企业。显然招行也非常重视小额信贷的机会。我们会谈了一小时左右，午餐时间又聊了差不多两小时。之后, 我和于文都有点疲倦但是非常兴奋，我们认为招商银行就是我们的突破口！招行是国内仅有的两家真正下决心做中小企业贷款和消费者金融的银行（另外一家是民生银行），如果招行愿意支持我们，万穗的业务能力将得到极大的提高。

本文摘自《影子银行内幕:下一个次贷危机的源头?》

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　　 中国金融体系面对流动性过剩、信贷过度扩张、热钱涌入等困扰，一步步走向危险的境地，其中神秘的 “影子银行”被视为幕后黑手之一。张化桥透过描写自己在影子银行 (小额贷款公司)的三年经历，系统性地陈列影子银行体系的功能、监管、困境及改革建议等，也批评监管的严苛和缺失，金融危机随时重临。曾为最佳中国分析师的作者，亦在本书中分析中国股市低迷的原因。 美国部署退市，当大部分人以为金融海啸危机已过之际，却忽略了中国累积了二三十年的信贷泡沫！而全球新一浪的金融海啸，源头极有可能来自中国的「影子银行」！