道升随笔86:仓位大小与止损的重要性

我们谈止损时一般没有考虑仓位大小问题,其实长期盈利率不但与上损有关,还与仓位有重大关系.

虽然止损是一个古老的话题,但如果这个问题没有在电脑上有效地证明的话,可能许多人都会成为知识的高手行动的矮子.

道升为了说明止损的严重问题,特意编写了一个计算机程序,输入程序的变量有:

1.仓位,以%比表示.例如输入20,表示20%的仓位.

2.每次赢率以%比表示.

3.每次赔率以%比表示.

4.买卖手续费以%比表示,每赢一次或者输一次时都要收取手续费.

程序运行要点:

为了说明问题简单,先赢一次后接着输一次,这样赢输各一次计为一次.注意赢一次或者输一次时都包含了买入和卖出的过程,手续费应该在买卖中都要记入.

实验结果:

一.赔率表现了止损的态度,设股票买卖手续费共0.8%,仓位100%,以下数据下的结果是全然不同的.

...

1.赢率为8%,赔率为5%.则42次赢50%.

2.赢率为16%,赔率为10%,则15次赢50%.

3.赢率为24%,赔率为15%,则12次可以赢50%.

4.赢率为32%,赔率为20%,则11次可以赢50%.

5.赢率为40%,赔率为25%,则13次可以赢50%.

6.赢率为48%,赔率为30%,则22次可以赢50%.

7.赢率为56%,赔率为35%,则194次可以赢50%.

8.赢率为64%,赔率为40%,则21次可以赔50%.

9.赢率为72%,赔率为45%,则10次可以赔50%.

10.赢率为80%,赔率为50%,则6次可以赔50%.

11.赢率为88%,赔率为55%,则4次可以赔50%.

12.赢率为96%,赔率为60%,则3次可以赔50%.

二.50%仓位的输赢情况:

1.赢率为8%,赔率为5%.则69(原42)个回合后,能赢50%.

2.赢率为16%,赔率为10%,则23次可以赢利50%(原15次).

3.赢率为24%,赔率为15%,则15次可以赢利50%(原12).

4.赢率为32%,赔率为20%,则12次可以赢利50%(原11).

5.赢率为40%,赔率为25%,则10次可以赢利50%(原13).

6.赢率为48%,赔率为30%,则10次可以赢利50%.(原22)

7.赢率为56%,赔率为35%,则9次可以赢利50%(原194).

8.赢率为64%,赔率为40%,则9次赢利50%(原21次赔50%.).

9.赢率为72%,赔率为45%,则10次赢利50%(原10次赔50%.).

10.赢率为80%,赔率为50%,则10次赢利50%(原6次赔50%)..

11.赢率为88%,赔率为55%,则12次赢利50%(原4次赔50%).

12.赢率为96%,赔率为60%,则12次赢利50%(原3次赔50%).

13.赢率为104%,赔率为65%,则24次赢利50%.

14.赢率为112%,赔率为70%,则24次赢利50%.

15.赢率为120%,赔率为75%,则78次亏损50%.

16.赢率为128%,赔率为80%,则28次亏损50%.

小结:

1.实验中赢率与赔率比例关系始终不变.

2.在大幅输赢中,50%的仓位比100%的仓位更容易获得长期盈利机会.

3.习惯满仓操作者更应该长期注意及时止损,不然容易造成严重亏损.

4.第一笔单的止损应该与技术面结合起来决定上损幅度,然后根据止损幅度和第一笔单的最大亏损值决定第一笔单仓位大小.切记在第一笔单盈利后才决定加仓操作.