第8节:沃伦·巴菲特VS乔?·索罗斯(7)

2013-12-14 16:05:01



  "我们的职责分工很明确。我是那个掌控全局、负责决策的人,罗杰斯则负责具体事务。我负责经营,罗杰斯负责研究。我作为公司的代表直接签署协议,罗杰斯接在后面负责分析和出主意。"

  索罗斯具有掌控全局的能力,上文中提到的德鲁肯米勒正是在索罗斯的领导下,1992年成功发动了对英镑的强行阻击,一战成名。

  第二节 对两人的一般性认识

  现在是信息时代,所有人都生活在资讯的海洋里。互联网让信息传播变得简单、迅速,与之而来的是信息真假难辨,甚至解释疑问和证明真伪的材料也源源不断地被制造出来。

  我们已经被信息"同化",一面倒的信息能在我们脑海中"编制"一个人的形象。当坏的印象形成,即使本人后来不断证明自己,甚至拿出确凿的证据,我们也不会去研究那些材料的真伪,因为更多的信息马上又会扑面而来。

  索罗斯给学生提供奖学金之后,会调查接受捐赠者的资金使用状况。如果发现资金未被好好利用,索罗斯便不再继续支付。巴菲特曾经出资收购一家企业,然后以"结构调整"为名大量裁员,接着又把公司卖掉获利。

  那么,我们还有必要区分和评判他们的善恶吗?

  投资成功的重要条件之一是善于"mind control"。当一条消息出现,能够客观判断消息真伪,然后更深一层分析消息发布者的想法和意图,冷静作出应对。思维能力是在证券市场获得成功的重要因素之一。这里的独立思考不是指对证券市场的波动和某家企业动态的看法,而是对所有证券市场上的信息采取中立、客观的立场。

  客观分析信息与客观评价一个人类似,最重要的是了解其真面目。单靠别人的评价或者不知从哪里传来的资料去评判一个人,就像在证券市场单纯依靠所谓感觉或"内部"消息买股票,结果自然也是一样的。

  单靠"消息"买股票的投资者偶尔也会获利,但这并不能保证他长期持续获得投资上的成功。下文中笔者将从客观角度观察巴菲特和索罗斯,这样做对更真实地认识两人是很必要的。

  1.巴菲特是天使,索罗斯是魔鬼

  巴菲特和索罗斯都是靠资本市场致富的投资者。巴菲特采取的方法包括企业并购、股票投资等,收购企业之后进行结构调整(包括裁员)以降低成本来提高股东收益是巴菲特常用的手段之一。索罗斯不参与公司经营,单靠在资本市场买卖证券获得差价,历史上索罗斯还曾多次投机外汇和大宗商品。对于一个以投资为事业的人,区分他们的行为是"善"还是"恶",或者据此判断他们是"好人"还是"坏人"都是没有意义的。

  但是,用两分法分析某一特定对象还是有很多好处的。它给人的感觉更全面,更能引发读者的兴趣等。困难在于普通读者很难获得正反两方面的全面信息,或者没有时间和精力,或者没有渠道,或者操作起来很困难。

  必须承认,我们的认知更多是建立在媒体报道基础上的。尽管明白报道是作者或编辑加工过的,可还是无法跳出去,只能顺着编者的意图理解。笔者下文中引用的内容也是来自媒体报道。

  巴菲特,一个公认的好人

  巴菲特从未公开明确地说自己是"好人"或是"坏人",但是很显然他心里清楚怎样做会给大家留下自己是"好人"的印象。巴菲特性格温和、态度谦逊,使崇拜者们深受感染。他的个人魅力、天使般的微笑以及每年写给股东的饱含感情的信件已经形成"巴菲特品牌",大概全体美国人最想得到的就是巴菲特的感谢信了。

  出版商们已经出版过众多的巴菲特传记,对巴菲特的报道也常常占据媒体头条。媒体报道很多,批评的声音却极少。在美国人心中,巴菲特勤勉、朴素,是其他富豪应该学习的榜样。最近巴菲特和盖茨又希望通过自己的行动劝说更多富豪加入慈善中来,甚至有种观点认为,巴菲特的慈善理念是美国之所以健康发展的重要因素之一。

  2006年,巴菲特宣布把个人财富85%中的5/6捐赠给以比尔·盖茨和其妻子梅琳达·盖茨名字命名的比尔&梅琳达基金会,消息一出,立刻轰动全球,更多的人加入到赞美巴菲特的队伍中。巴菲特的捐赠额将超过美国历史上著名的富豪洛克菲勒和卡内基,国内媒体报道这件事时也是赞扬声一片,同时呼吁国内的富豪们向巴菲特学习。



本文摘自《像巴菲特一样等待像索罗斯一样行动》


   像巴菲特一样等待 像索罗斯一样行动 巴菲特坚持价值投资,往往在买进后永久保留;索罗斯胆大心细,善于把握机会,用有限的资金获得最高收益。本书讲述了拥有不同投资理念的巴菲特和索罗斯,他们的投资目的、方式、习惯与哲学,并且进行比较。巴菲特与索罗斯都拥有天文数字的财富,那么他们是如何投资,并实现这一切的?为什么巴菲特采用了被业界广为认可的价值投资,而索罗斯却对这一定式视而不见?为什么索罗斯只看重短期利益,喜欢在短期内疯狂买进和抛出,而巴菲特善于选中一只潜力股票长期持有?本书将一一揭示这些我们感到好奇的东西。书中着重介绍了他们具体的投资技巧,对战略、投资与证券市场的认识,使我们能够从中学到他们的投资哲学。

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