外汇交易员——布鲁斯-柯凡纳（1）

　　布鲁斯-柯凡纳是全世界最杰出的银行外汇交易与外汇期货交易员。仅仅在1987年，他就给自己和基金投资人挣了3亿美元。在过去的十年间，他的年平均投资报酬率高达87％。这就是说，只要你在1978年初给柯凡纳的基金投资2000美元，10年后，你的投资就可以增加到100万美元。

　　他的第一笔交易是根据利率理论，买进近期月份合约而卖出远期月份合约。这笔根据理论操作的交易成就不凡。他的第二笔交易也与同商品不同月份的价差有关。在这次交易中，柯凡纳估计，黄铜的供应紧张将推动近期月份的黄铜期货价格上扬，于是，他买进近期月份的黄铜，而卖出远期月份的黄铜。尽管预测准确，但他买得太早了，所以几乎没赚到什么钱。不过，经过了这两次交易，他3000美元的本钱已经增长到了4000美元。

　　作为全世界少数几位成功的交易员之一，你和其他人有何不同？

　　不好说。有的交易员日进斗金，而有的却血本无归。而我自己，具有两项相当重要的特质。

　　第一，即将发生的市场行情，不会受到人的主观愿望的控制。所以，我经常设想未来走势可能会发生哪些变动，然后静观其变。第二，即使在重压之下，我仍然保持理性及节制。

　　这就是说，你进行的所有交易的背后都离不了基本面的支持？

　　的确如此。需要说明的是，技术分析能使市场的基本面情势更加明朗，是准确判断市场的前提。比如说去年上半年，有人预测加拿大元会升值，也有人预测加拿大元会贬值，我对此完全一无所知。其实，看好或看淡都要有充分的理由。如果你拿枪杆子对准我的头说：“柯凡纳，你必须做出选择！”那我只能选其贬值。一直到美加签订贸易协定，市场情况才变得清晰明朗。实际情况是，在美加签订贸易协定的几天前，加拿大元已经开始上扬，直到市场大势已经明朗的时候，我才能肯定地说加拿大元将会大幅上涨。

　　美加签订贸易协定之前，我认为加拿大元的价位已经较高，所以很难判断它的走势。我唯一能做的就是静观其变，然后顺势而为。我这样做是基于以下两点：首先是市场的基本面的变化，不管这个变化对市场情势有没有影响。另一点就是市场的技术面已经显示加拿大元突破了上档压力区。

　　图表分析与基本分析如何结合？

　　市场图表分析就是市场的体温计。研究基本因素的专家对图表分析置之不理就大错特错了。如果请医生为你治病，他却连体温都不给你量，你觉得他能正确判断你的病因吗？其实图表分析与基本因素两者相辅相成。要想完全掌握市场行情，必须了解市场大势所趋。要知道，图表分析可以反映市场大势所趋，也可能反映供求异常的情形。只有掌握市场的一切信息，才能在交易时占尽先机。知己知彼，方能百战不殆。

　　你现在管理了多少资金？

　　超过6.5亿美元。

　　咱们聊聊你的基本分析法。市场的合理价位你是如何判断出来的？

　　假设当天的价格就是市场合理的价位，我只需要分析哪些因素的发生会引起价格的变动就行了。能够提出各种变化的假定的才是高明的交易员。我经常在心中设想全球的突发状况，静观其变。一般情况下，这些假设往往成为镜花水月不会实现，但也许现实世界会与其中之一相仿，也就是说现实世界验证了我的假设。

本文摘自《金融怪杰》

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　　 本书是杰克-施瓦格三部同名作品中的第一部，从一个金融专家的视角对华尔街最成功的17位金融高手做的访谈实录，他们中既有16年250,000%回报率的MIT电力工程师，也有屡次遭受灭顶之灾但最终以3万美元的投资赚回8000万美元的交易员，施瓦格用他们的真实经历诠释了“金融怪杰”的真正内涵，让读者从真实的交易中了解股市的运作。
　　自1989年首次出版后，本书已成为交易员和金融专业人士的必读书籍，也被誉为“有史以来最具影响力、最畅销的交易书之一”。