另一种波动率(2)

2014-08-11 11:41:58

  另外一个管理市场风险的方法是利用股票价格趋势的时间期权策略。例如,当价格上涨比你预期的速度要快的时候,在预期趋势将反转的时候你可以买入一个看跌期权。买入看跌期权在正常情况下是被认为是投资策略,但是当你买入相对便宜的看跌期权保护股票利润时,这也是一种保险的形式。一个便宜的看跌期权没有太多的时间价值,并且它还有几个点的虚值。例如,你的股票从每股35美元左右上涨到50美元;你预期价格将会下跌。3个月敲定价格为45美元的看跌期权的价格是0?75美元。考虑到未来几周10个点或是更多的回落,目前通过买入看跌期权获得保险比卖出股票获得利润更加明智。你的保守敏感性使你忽略短期的价格循环,但是你也在跟踪着市场,并且你知道这个价格趋势可能对你有利。无论你卖出一个看涨期权或是买入看跌期权,你都可以利用这个价格趋势保护短期账面利润。

  作为另一替代方法,你不必采取任何行动。你可以服从保守原则并且决定简单地等待短期趋势结束,提醒你自己公司的基本面仍然支持你继续持有。事实上,在你考虑利用期权之前,你可以一直等待股票的波动率降低。你可以回归到保守的交易策略,利用增值股票卖出有保护看涨期权;这种策略不太适合股票价格波动剧烈的市场环境,即使这时的看涨期权的权利金可能很有吸引力。

  

本文摘自《保守型投资者的期权交易策略》


   全球NO.1期权作者一迈克尔C.托姆塞特教给您只提高收益、不提高风险的投资方法。这听起来有点儿像天方夜谭?不要着急下结论,看完本书后,您自会有分晓!本书是一本指导性图书,手把手地教您入门期权交易,没有教材的繁复,读来轻松易懂。本书更是一本实用的期权交易手册,其宗旨不在于完善地阐释期权原理,而在于教会您在实际投资中非常实用的期权交易策略。本书是保守型投资者的福音,如果您是追求暴利的激进型投资者,请远离本书,本书的策略不为您而设。同时本书要告诫那些激进型投资者,期权并不仅仅是获得暴利的工具,不要只关注它的杠杆效应。 本书适用于任何有经验的专业投资者,即使你毫无期权交易经验。本书将一步步引导你进入期权交易的殿堂!

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