第28节：第4章过冬路径之四：融资创新(5)

　　根据《公司法》，上市公司可依《民法》等规定成立具有法律意义的社会团体法人——内部职工持股会，并以职工持股会作为公司的一名法人股东。在该职工持股会中，内部职工持股须达到一定比例，比如20％以上。这种职工持股会能使职工资产在该公司改制并发行的股票上市后得到增值。

　　最佳实践：“集群式”融资新模式

　　“规模小、无厂房、无固定资产”的企业，也有融资办法。如何实现？

　　“厂房是租来的，设备就是几台手工机器，剩下的大部分是存货及一小部分周转现金。”花园有色塑钢加工厂的总经理仇猛介绍说。这是一家小私营企业，老板仇猛带着手下几十号员工，常年与回收废品打交道：将一些塑料废品重新加工成原材料，供应给一些塑料制品企业。大量这种企业扎堆在湖南岳阳一个叫“中南再生资源大市场”的交易广场。

　　然而，让人好奇的是，就是这一类做废品回收与加工的小企业，居然能够“神通广大”地从银行弄来资金，而且还是银行很乐意地“掏”出来的。和银行打过交道的企业主应该都很清楚，像这类“规模小、无厂房、无固定资产”的企业，获得银行贷款的可能性基本为“0”。

　　民间拆借的信用基础

　　这种废品回收与加工企业，在当地已经形成一个具有相当规模的“集群”。长期以来，他们以相互拆借的方式来满足融资的需求。在这种民间的相互拆借过程中，每个企业主对相互间的经营情况与信用情况，都已经有了相当的了解。

　　但是，这种相互拆借的资金总是有限的，一旦企业规模扩大，民间借贷就无法满足资金需求，寻求银行的贷款成为他们必然的选择。而站在银行的角度来说，没有固定资产、没有抵押物，是没有办法控制风险的。显然，银行不可能在这种情况下贷出款项。

　　参与制定游戏规则

　　于是，当地企业进行了一些制度创新，参与到整个银行贷款“游戏规则”的设计中来。在当地政府的协调之下，几十家企业联合出资成立了三个机构：行业信用协会、资产公司、担保公司。成立这三个机构的目的很明确：协助企业获得银行贷款。

　　这三个机构分别做什么用？

　　首先，信用协会是一个行业组织，负责评估会员企业的信用状况。因为之前长时间的相互拆借，已经对各自的信用情况有了相当的了解。因而，他们对会员做出的信用统计与评估，会比银行准确得多，而且比银行付出的成本也要低得多。

　　其次，资产公司是企业向银行申请贷款的中间平台。也就是说，企业不是直接向银行申请贷款，而是向资产公司申请，再由资产公司向银行申请贷款。资产公司向银行提交申请时，会附上信用协会提供的，对相关企业的信用评估证明。当然，银行贷出的款项是直接给资产公司，那么还款的保障就是资产公司的注册资本(也就是这些会员股东的出资总额)。

　　再次，会员股东出资成立的担保公司，为银行向资产公司的贷款提供担保。这样，银行贷出款项的风险，就有了三重保障：资产公司的资产、担保公司的资产、贷款企业的资产，同时外加信用协会准确的信用评估。

　　存在制度缺陷吗

　　有了这样一个制度安排，银行贷出款项的风险就大大降低了，也就乐于贷出这些款项了。当然，这里可能产生一个疑问：信用协会、资产公司、担保公司，都是会员企业出资成立的机构，他们是利益共同体，岂不是有可能合谋骗取银行贷款？

　　这个规则看似有漏洞，但这种事情实际上是不可能发生的。假如有某家企业想合谋三个机构，骗取银行的贷款，这将危及到其他成员企业的利益，其他成员就将不再可能从银行得到贷款了，他们就一定会阻止这种事情的发生。所以，这当中有一种天然的“预防机制”。

　　为了使得整个系统运作得更加紧密，当地政府部门也作为协调方参与进来。当地财政局专门成立了两个派出机构：“会计服务公司”与“财务服务所”。会计服务公司专门为会员企业提供标准的账务服务，以方便银行方面的查账，财务服务所则负责对会员企业的税收征管。

本文摘自《企业最佳实践案例》

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