用对手的套路打败对手

　　2010年4月16日，美国证券交易委员会对高盛集团及其副总裁法布雷斯·图尔（FabriceTourre）提出证券欺诈的民事诉讼，称该公司在向投资者推销一款与次级信贷有关的金融产品时隐瞒关键事实，误导投资者。

　　图尔在给女友的电子邮件中，提到了他正在交易的住房抵押贷款投资品，并称“弗兰肯斯坦的买家要倒霉了”。

　　他提到的“弗兰肯斯坦”就是Abacus 2007-AC1证券，一种次级贷款支持证券。图尔在房地产市场上升时期创造了这种证券。不过，由于受到贪念的蛊惑，图尔在市场已经下行的时候仍继续出售这种证券。

　　当信用评级机构调降该证券的评级时，高盛集团的高管也乐见其成，因为高盛背地里在卖空该证券。高盛集团的高管唐纳德·穆伦（DonaldMullen）写道：“看起来我们就要大赚一笔了。”

　　当证券交易委员会对高盛集团提出指控时，我们并未感到惊讶，因为我们知道高盛集团能干出这种肮脏的勾当。高盛集团是次级贷款衍生品的主要承销商，而正是这些衍生品让全球经济陷入衰退。

　　然而，Abacus2007-AC1并不是高盛集团向各个机构出售的唯一一种与住房抵押贷款相关的高风险金融产品。2006年4月27日，高盛集团创造出了可选式抵押信托产品2006-S3（GSAMP Trust 2006-S3）。

　　高盛可选式抵押信托产品2006-S3完全是由次级贷款构成的，而这些贷款则是高盛集团从全美范围内几家住房抵押贷款公司买进的，这些公司曾向成千上万的资信不合格购房者发放了大量住房抵押贷款。

　　全球经济之所以陷入如此混乱不堪的境地，并不完全是高盛集团这一家公司造成的。还有其他很多公司同样罪孽深重。

　　我们之所以创作本书，这是其中一个很重要的原因。在这本书中，我们将向读者展示某些人或公司所作出草率决策，如何令民众的繁荣之梦轰然破碎。从很多方面来看，这些人及公司的行为与黑暗时代的野蛮人相差无几。

　　大规模杀伤性金融武器

　　罗马帝国衰落之后，欧洲各国曾多次遭到蛮族部落入侵，其中包括匈奴王阿提拉、查理大帝、成吉思汗和维京海盗。

　　这些蛮族部落在整个欧洲攻城拔寨，打家劫舍，毁坏了无数的房屋农田，有时整个村庄被夷为平地。蛮族人的身后，留下的是大群衣食无着的难民，所有美好的梦想全被碾得粉碎。蛮族人凶狠无情，为了掠夺利益，他们不惜把灾难和毁灭带给无辜之人。

　　1500年以后，当代的野蛮人也开辟出一条毁灭之路，他们的破坏力比飓风和地震有过之而无不及。

　　当代这些掠夺财富的野蛮人都有谁呢？其中之一就是美国银行业的一些人士。他们制定的货币政策和利率政策给美国经济带来了巨大的影响，而我们的财富也不可避免地遭到掠夺。

　　截至2010年上半年，为了救助华尔街上的银行，提振美国住房抵押贷款市场，国债很有可能还会继续增长。

　　谈到美联储，就不能不谈到美联储的那些头领们。过去，每个蛮族部落都有一个头领，当今的野蛮人也是如此。银行业的蛮族头领非艾伦·格林斯潘莫属。

　　格林斯潘凭借其专横跋扈的手段和“智慧”屡次调低利率，导致信用泛滥。随着他一步步降息，资本的成本也大幅降低，这样一来，最糟糕的商业企划、最薄弱的企业管理看起来都美轮美奂。各个机构承担了太多风险，却又缺乏相应的管理能力。这已经导致很多美国人入不敷出，债台高筑。

　　格林斯潘的低利率哲学被他的继任者本·伯南克原原本本地继承了下来。毫无疑问，伯南克也是一个不折不扣的野蛮人。信用狂潮催生了巨大的信用泡沫，而泡沫破灭之后，数以百万计的美国人丢掉了工作，住房价格大幅下挫，401（k）退休计划也损失了数万亿美元。

　　当今世界的野蛮部落还包括华尔街上诸如高盛、摩根大通、花旗、美国国际集团等大型金融机构，以及穆迪、标准普尔和惠誉国际等信用评级机构。

　　在这些公司的帮助下，流动性极差的金融资产变成了标准化、流动性好的、适销的证券，比如住房抵押贷款支持证券。正是2008年的全球经济危机的始作俑者。

　　所有这些衍生品的综合规模在2007年上半年猛增近30%，达到370万亿美元之巨。

　　那么华盛顿在其中扮演着什么样的角色呢？更具体地说，哪个人曾经在政坛拥有几乎至高无上的权力，又曾经在华尔街上的某家大型公司中担任过主要领导者呢？此人正是亨利·保尔森（Henry Paulson）。2008年，他向金融体系注入7000亿美元的流动性，并因此成为《时代周刊》“2008年度人物”排名第二的候选人。高盛集团接下来的三位首席执行官也都跟着保尔森进入了政府部门。

　　裙带主义的影响还不止于此。现任财政部长蒂莫西·盖特纳（Timothy Geithner）是保尔森的得意门生。在担任纽约联邦储备银行行长期间，他曾涉嫌让美国国际集团在金融危机期间向某些交易对手进行支付一事三缄其口。

　　提到当今世界掠夺财富的野蛮人就不能不提国会里的那些大人们。在本书中，我们特别提出了一些国会议员，比如美国参议院银行委员会主席克里斯托弗·多德（Christopher Dodd），他们行事与其说是代表了自己的选民，倒不如说代表了自己。

　　多德从美国国家金融服务公司拿到了大量VIP贷款，而这种贷款是他所代表的那些人永远都无法拿到的。国家金融服务公司也是在信用危机中倒掉的第一家主营住房抵押贷款的机构。

　　捍卫你的财富

　　《孙子兵法》有言：“不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也。”如果我们不回头看一看过去曾经出现的那些野蛮人，就无法完全了解当今这些野蛮人的动机。本书在每一部分后面的“历史上的野蛮人”板块，分别讲述了黑暗时代四位最冷酷、最狡猾的野蛮人烧杀掳掠的行径。我们如今生活在文明社会里，你也许会认为黑暗时代已经过去1000多年了，在我们这个进步的时代里，阿提拉或维京人的残暴和贪婪不会再得到任何支持。如果你真的这样想，那么你的财富就岌岌可危了。

　　今天，受到野蛮人威胁的正是我们这个社会赖以构建的基础。这些野蛮人使用的武器已经不再是投石器和蒙古弓，而是电脑程序和有毒资产。他们与过去的那些野蛮人一样，打定主意要让你身无分文，目瞪口呆。

　　这些当代野蛮人“尽知用兵之害”，毫无疑问，他们同样知道如何从中获利。

　　本书全景展现了美国，乃至全球从古至今的经济金融事件。读者将了解到那些塑造我们“财务未来”的人物和事件，以及那些行为如何影响了你未来的财务健康状况。本书不但开列出了长长的当今野蛮人的名单，还详尽叙述了这些野蛮人的行为。

　　了解了这些野蛮人，既包括过去的野蛮人也包括当今的野蛮人如何采取行动，你离财务自由就更近了一步。

　　本书的第四部分还提供了一些读者能够看得懂、用得上的投资策略，各位可以凭借这些策略保卫自己的“财务未来”。我们不仅向读者表明该如何保护自己当前剩下的财富，还向读者传授了一些技巧，教你如何夺回已经被当今野蛮人掠走的财富。

本文摘自《野蛮人的猎金术》

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　　野蛮人，指不遵守金融行业行为准则的财经人士，他们说谎、欺诈、掠夺成性。
　　大罗马帝国陨落后，匈奴王阿提拉、蒙古王成吉思汗和北欧海盗等残酷的野蛮人为了血腥的原始财富积累先后入侵欧洲。
　　这本书对欧洲中世纪的野蛮人和现代财经界野蛮人进行了比较。高盛如何在华尔街兜售抵押担保证券的同时，又在暗地里押下死亡赌注；花旗集团创始人桑迪是如何花费1亿美元进行游说废止《格拉斯—斯蒂格尔法案》；穆迪公司如何将不良债券炮制成拥有AAA评级的投资品；美国参议院银行委员会主席克里斯多夫如何将选民的钱财转移到自己的口袋。
　　黄金和白银等贵金属投资真的是财富保值的最后一根救命稻草吗？日元发起汇率大战，持有现金还是万无一失的防守策略吗？