第15节：滑向经济大裂谷，金钱权力的真空(2)

　　1924年开始的道威斯计划，开启了一个美元环流游戏。美元流入德国，马克将膨胀，经济出现短暂繁荣，同时德国债务被放大。德国将美元赔偿给英法，英法的外汇储备增加，信用与债务同时扩张。英法再将美元偿还美国债务，美国将获得更多的本息总额，进而增加国内信用和债务创造。然后，美元再次流向国外，开始一轮新的循环。每次循环都会在美元流经的各国带来更多的货币供应，同时也伴随着更大的债务规模，美国自己也不例外。

　　这似乎是个美妙的永动机构想。只要美国的银行家肯慷慨地借钱给全世界，世界经济就能够持续繁荣，谁都不在意这些借钱的国家实际上根本不具备偿还的能力。这就是一场20世纪20年代的国际“次级贷”游戏。

　　1927年7月7日，斯特朗在纽约长岛召开纽约美联储银行的秘密会议。他没有邀请华盛顿美联储总部的人参加，他将作出一个重大决策，把利息从4%降到3?5%，促使黄金流向英国。此时的英国黄金储备正在耗尽，金本位已摇摇欲坠。而美国决不能容忍英国的金本位散架。降息的单方面决定，激怒了华盛顿的美联储，它有权否决纽约联储银行的决定，但不能强迫联储银行改变政策，结果美联储内部出现了分裂。斯特朗并不理睬美联储的内讧，而是直接采取行动，从7月到9月在公开市场操作中注入了2亿美元，使得贴现率降到了35%。华尔街沸腾了，股票市场冲向了最后的疯狂。1927年第四季度，外国债券在美国的销售创造了历史记录，美元以更大的规模涌向了国外。

　　所有的金融危机都是债务危机，所有的债务危机都是由资金链断裂拉开的序幕。

　　1928年7月，美国股市已进入疯狂状态，华尔街向股票投资人提供的杠杆贷款高达70亿美元，贷款利息是令人晕眩的10%～20%！纽约美联储银行眼看泡沫已到了难以控制的地步，不得不立刻加息1?5个百分点，利息飙升到5%。此时在海外的美元被惊呆了，美国的利息如此之高，华尔街的高利贷更是无比诱人，美元开始急速回流。支撑世界繁荣的美元环流终于断裂了。

　　裸泳的德国立刻暴露出来，德国经济立刻掉入了衰退的深渊。德国不得不开始控制资本流出，同时限制进口。伦敦金融市场马上惊恐万状，英国在德国和中欧地区有高达10亿美元的投资，现在已面临被冻结的命运。美国突如其来的高利率立刻让伦敦的黄金开始大规模流出，英国被迫加息以减缓这一压力。英国的衰退更加严重。

　　到1929年10月，美国终于迎来了自身债务泡沫崩溃的时候。此时，美国经济体的全部负债总规模已达到GDP的300%。这座债务的金字塔必须不断膨胀，才能维持不倒，而这种债务的偿还规模已远远超出黄金所能提供的支付手段，美国的债务游戏已经变成典型的庞氏骗局。当外围国家陆续陷入危机和衰退后，美国银行发现问题不妙，当他们准备开始回收如此巨大的金字塔般的债务时，股市价格崩溃了。美国经济陷入了漫长的衰退期。

　　1929年的第一轮危机冲击后，世界经济进入了短暂的静寂，一种更加可怕的安静，债务堰塞湖只开了个裂缝。1931年5月，总的决堤爆发了。随着奥地利最大银行的倒闭，德国银行体系顷刻被挤兑的洪水所淹没。紧接着，英国的金本位崩溃了，法国终于被危机卷入了衰退的旋涡，日本、意大利、中欧、南美和英联邦其他国家也陆续爆发危机。

　　从1914年到1933年，美元第一次争夺世界货币霸权的远征以失败而告终。美元虽然打垮了英镑的全球霸权，却无力建立起一套新的货币统治体系。大萧条后，各国战争债务偿还中止，导致美元对欧洲的控制力剧烈下降；世界贸易链条的断裂，使得美元在国际结算中的影响力严重萎缩；虽然美元控制了黄金这个“汉献帝”，但英镑却摆脱了黄金，不再承认“汉室天下”。

　　英镑虽然已不是货币之王，但仍然是一个拥兵自重的主要割据诸侯。在英国放弃金本位后，遍布世界各大洲的英联邦诸国，北欧的瑞典、丹麦、挪威、芬兰，南欧的葡萄牙、希腊，非洲的埃及，亚洲的日本，以及与英国保持重要贸易关系的南美诸国，纷纷跟随英国的脚步脱离了黄金，它们事实上形成了一个硕大无比的“英镑区”。它们不再听美国的黄金“汉献帝”的号令，而是奉可自由浮动的英镑为盟主，建立起强大的区内贸易体系。它们仍然控制着世界的原材料、能源的供应基地，垄断着巨大的世界市场份额，把持着各大洋主要的海上通道，强大的英国海军仍然是它们的保护神。当美国清醒过来时才发现，不是美元包围着英镑，而是英镑在世界范围内包围着美元！现在的英镑更加自由，更加强大。

　　美元初起的雄心，受到了严重挫折！美国人终于明白了，不彻底砸碎强大的英镑区体系，美元就不可能最终称霸世界！

　　参考文献

　　［1］Liaquat Ahamed，Lords of Finance，The Penguin Press，New York，2009? p162?

　　［2］Michael Hudson，Super Imperialism - New Edition： The Origin and Fundamentals of U?S? World Dominanc，Pluto Press； New Edition edition (March 21， 2003)，Chapter one［3］Ibid?

　　［4］Jacques Rueff，The Monetary Sin of The West， THE MACMILLAN COMPANY，1972? p22?

　　［5］Charles Gates Dawes， Wikipedia，World War I Participation?

　　［6］Ron Chernow，The House of Morgan，An American Banking Dynasty and the Rise of Mordern Finance，Grove Press， New York，1990?p197?

　　［7］Michael Hudson，Super Imperialism-New Edition： The Origin and Fundamentals of U?S? World Dominanc，Pluto Press； New Edition edition (March 21， 2003)，Chapter one?

　　［8］John Maynard Keynes，The General Theory of Employment，Interest and Money?

　　［9］John Maynard Keynes， A Tract on Monetary Reform，1923?

　　［10］Barry Eichengreen， Exorbitant Privilege，The Rise and Fall of the Dollar and the Future of the International Monetary System，Oxford University Press，2011?p27-28?

　　［11］Ibid?

　　［12］Ibid?

　　［13］Liaquat Ahamed，Lords of Finance，The Penguin Press，New York，2009? P225?

　　［14］Jacques Rueff，The Monetary Sin of The West， THE MACMILLAN COMPANY，1972［15］Liaquat Ahamed，Lords of Finance，The Penguin Press，New York，2009? P245-246?［16］Michael Hudson，Super Imperialism-New Edition： The Origin and Fundamentals of U?S? World Dominanc，Pluto Press； New Edition edition (March 21， 2003)，Chapter 3?

本文摘自《货币战争4·战国时代》

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　　 宋鸿兵惊世预言：货币战争4·战国时代 本书是国内有“货币教父”之称的宋鸿兵“货币战争”系列的第四部，该书从二战后美国如何从大英帝国手中抢过世界金融霸主宝座开始，先后描写了美苏两个超级大国的金融决战，中日工业化发展的比较，以及当下席卷全球的金融危机，美债危机，欧债危机，占领华尔街运动幕后的原委，给出了中国要全面打赢货币战争，应该在房地产泡沫后如何投资、如何发展国内的经济，如何抑制通货膨胀，如何使用好美元储备等诸多当下最切中要害的一揽子经济问题的解决方法。