聆听市场

2014-08-10 15:24:22

  索罗斯的投资行动以提出一种假设为开端。他在量子基金的一个职员回忆说:“乔治过去总是说,‘先投资,再调查。’”他的方法是首先做出假设,然后投入少量资金来检验假设,看看他的估计是正确的还是错误的。

  索罗斯检验假设或者是因为不能确定自己的假设是否有效,或者是因为不知道自己选择的时机是否恰当。

  一旦他投出了问路石,他会“聆听市场”以决定下一步怎么做。如果他的测试让他赚了钱,那么市场是在对他说他是正确的,他会进一步买入(或卖空)以建立他的头寸。

  如果他赔了钱,那么市场是在对他说他错了,他会彻底退出。他可能会在以后再次检验同样的假设,也可能会修改或彻底抛弃这个假设。

  当我将索罗斯的方法解释给一个朋友听时,他的反应是:“你这么做的话会破产!”

  如果你在一次又一次的测试中赔了大钱,你确实会破产。

  毕竟,每个人都可以对未来做出假设。实际上,我们所有人都一直在做假设。

  如果索罗斯的假设不是比随意猜测高明得多的话,他也会一直赔钱而不是赚钱。

  但索罗斯只会检验那些值得检验的假设。他的与众不同之处在于他能深刻地理解市场和市场参与者,以及看似不相关的不同事件间很少有人注意到的联系。正是这种理解深度使他以惊人的行动获得了“击垮英格兰银行的人”的称号。

  

本文摘自《巴菲特与索罗斯的投资习惯》


  这部已被全球投资者奉为“圣经”的作品中,作者马克·泰尔开创性地提出:有着天壤之别的巴菲特和索罗斯,不仅有着共同的投资习惯,而且他们的思考方法完全一致。   而更令人难以相信的是,无论是彼得·林奇、约翰·坦普顿,还是本杰明·格雷厄姆、菲利普·费希尔,成功的投资者都遵循着与巴菲特和索罗斯一模一样的思考习惯,无一例外。   马克·泰尔认为,决定成败的不是你投资了什么,而是你的投资习惯。在本书中,他分析了失败的投资者容易陷入的7种投资误区,总结了几乎涵盖投资世界的每一个方面、巴菲特和索罗斯均虔诚信奉的23种投资习惯。只要你学习和借鉴了这23个习惯,根据自身情况发展出自己的投资哲学,你就能成为投资市场中的胜利者。

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