庖丁解牛（3）

　　股本变动及股东情况 该部分内容分为三大类，分别是“股本变动情况”、“证券发行与上市情况”和“股东和实际控制人情况”。该部分表格众多，有点眼花缭乱，可以简化如图2-9。 第一类“股本变动情况”涉及内容有两项：一是股份变动情况表；二是限售股份变动情况。 图2-9 “股本变动及股东情况”简化结构 其中股份变动情况表，将上市公司总股本分成“限售股”与“流通股”两类，然后分别按照持股人的性质与股票类型进行明细，见图2-10。限售股被分成这么多类型，其实对投资者参考价值不大，之所以列示，主要是因为股权分置改革以前的历史遗留，随着时间推移，限售股会越来越少。流通股的分类，主要是让投资者清楚，公司所有在外能够流通的股票，都包括什么类型（A股、B股或H股等）。 图2-10 股份变动情况表中的股票分类 限售股份变动情况则比较重要，有价值的看点是大小非解禁情况，以及一些新增限售股的可抛售时点，见图2-11，具体阐述见第5章。 图2-11 限售股变动情况示例 资料来源：中兵光电2008年年报。 第二类“证券发行与上市情况”中，比较重要的是这样一张表格—前三年历次证券发行情况，见图2-12。它很直观地表现出公司最近三年股票融资的时点、价格与数量。其主要意义在于提醒投资者，公司一些财务数据（如净资产）同比产生突变与经营无关，是股票融资所致。 图2-12 “证券发行与上市情况”示例 资料来源：华发股份2008年年报。 第三类“股东和实际控制人情况”包含内容较多，也可简化为下列框图，见图2-13。其中比较重要的“股东数量及持股情况”、“实际控制人”部分在本书有专门章节阐述。 董事、监事和高级管理人员 年报第五部分“董事、监事和高级管理人员”是介绍公司管理层，分为五项，见图2-14。其中第一项及第三项中的管理层持股及报酬情况值得特别关注。本书第7章有内容专门讲解。 图2-13 “股东和实际控制人情况”简化结构 注：反白部分为重点。 图2-14 公司管理层结构示例 注：反白部分为重点。

　　公司治理结构 年报第六部分“公司治理结构”主要介绍上市公司的各项“基本法”的落实情况。其内容见图2-15，详细讲解见本书第7章。 图2-15 公司治理结构图解 注：图中第六项—董事会对公司内部控制的自我评估报告和审计机构的核实评价意见，属于非强制性披露项目，因此，有些上市公司并没有披露该项目。 股东大会情况简介 该部分内容介绍报告期内，上市公司召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况，包括会议届次、召开日期、会议决议刊登的信息披露报纸及披露日期。上述内容对投资者一般没有参考价值。

本文摘自《投资者必读（第2版）》

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　　 本书按照读懂上市公司年报的三项技能的要求，对年报进行了详细的解读与分析，特别是针对投资者对年报中的内容有疑虑、容易产生误解的地方进行了重点论述。在第1版的基础上，本书新增了证监会对2008年年报的最新要求，并对第1版的部分内容进行了补充和更新，使内容更完整，更符合投资者阅读年报的要求。