基金投资的四大思路

　　究竟怎样利用基金来实现更好的股市赢利呢？笔者认为可简单总结为四点：首先是利用封闭式基金实现A股的价值投资，其次是利用指数型基金（主要是ETF和分级杠杆基金）赚足看得到的钱，接着是利用债券型基金赚熊市的钱，最后是利用主题型基金赚股民赚不到的钱。
图1-6基金投资的四大思路
第一类，封闭式基金。之所以称之为“封闭”，是源于其基金发行总额限定，如同股民一样，是固定份额的交易，也是在二级市场进行交易。其拥有三大优势，即拥有折水率、持续稳定的分红（很多封基仅分红额度就超过其本身的市场价格，真正实现了价值投资）、走势稳定不套人（最早收复6124点时价格的板块，并率先创出新高）。尤其是相对于开放式基金，封闭式基金有太多的优势，最为关键的就是在投资策略方面，封闭式基金没有赎回压力，基金经理可以长期实现其思路，所以封闭式基金业绩都非常平稳，两极分化现象很少出现；而开放式基金频繁的赎回压力，导致很多基金经理要么冒险去博弈，要么不求有功但求无过，所以业绩方面很难与封闭式基金相抗衡。因此甚至可以说，只要封闭式基金存在，那么股民就不要选择股票型和偏股型的开放式基金。而笔者将封闭式基金作为股民价值投资首选的另外一个因素，是源于其走势上的强势和持续稳定的分红，即封闭式基金是实现价值投资的重要途径，股市中“1846”、“1847”和“5000”开头就是封闭式基金。之前书籍中对于封闭式基金介绍过详细的实战案例，不过随着封转开的进程，封闭式基金数量将逐步减少，所以相关机会也会减少，股民应该更多地将精力转向下面介绍的第二类基金。
第二类，指数型基金。以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。很多时候，股民总是抱怨，赚了指数没赚钱，其实当你能够明确指数的收益时，就可以购买相关指数对应的基金。比如说市场中有很多的指数——上证指数、深证成指、上证50指数、中小板综指、创业板指数，以及各类板块指数和特色指数等。而这些指数都拥有对应的指数型，比如在二级市场上的ETF基金，上证50指数对应的50ETF（510050）、上证180指数对应的180ETF（510180）、中小板综指对应的中小板ETF（159902）、创业板指数对应的创业板ETF（159915）等，它们直接可以通过普通的股票账户进行交易，操作简单。
此处要重点讲一下，ETF是指交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品。笔者将ETF看作是基金中的“股指期货”，其拥有非常丰富的赢利模式，大资金对其特别偏爱，一方面是源于ETF可以模拟沪深300指数，是重要的期现套利的工具，又是很好的指数型投资品种。另一方面源于ETF基金特殊的交易方式，可以实现类T+0和类融券的做空操作（即通过资金替代股票篮来兑换ETF基金份额，卖出后待相关股票下跌买回来填补当初资金替代的股票篮，由此获得差价）。ETF基金既可在二级市场进行买卖，同时也可向基金公司进行申赎，按照ETF跟踪的指数（例上证50），获取时用“上证50股票配方表”，据此来配备股票（即一篮子股票），要求配出的一篮子股票的市值足以达到基金申赎的最低门槛（各个基金公司规定不同，从30万份到100万份基金份额不等）即可。所以一旦出现ETF基金走势与其净值产生差异时，大资金就会利用这样的T+0方式来套利，也可以实现变向出货（即无需卖出股票而是将其组成基金公司需要的股票篮兑换成相关的ETF份额）操作。基金公司对于此类套利操作有一定的资金门槛，而且越是大盘的ETF门槛越高。如果股民的资金条件满足要求，喜欢这样的高级战法，请更多关注本书的第二章第六节，笔者将重点介绍ETF与权重股套利实战系统。
当股民了解某些行业有机会的时候，又不希望陷入到个股陷阱或者是想要绕开选股困难时，就可直接投资行业指数型基金。目前我国基金市场经历了不断地发展、壮大，尤其是在2013年，各大基金公司争相布局行业ETF，金融、地产、消费、医药卫生、能源、原材料等行业ETF集中扩容，还出现了一大批跨沪深市场的ETF品种，因此股民只要搜索6位交易代码中以“1599”、“5100”到“5112”等开头的就能够找到这些ETF品种。
回顾这几年的行情，A股市场的行业轮动特征相当明显。2009年，原材料表现很不错，到了2010年，医药行业强势回归，2011年金融抗跌，2012年，地产涨幅最大，而到了2013年，完全是TMT（TMT是科技、媒体和通信三个英文单词的缩写的第一个字头）的天下。因此，对普通股民，尤其是对于很多上班族的股民或者是新股民来说只需要判断市场趋势，再选择不同的行业指数判断机会，买入相关的行业指数型基金即可，再也不需要麻烦地研究上市公司，研究个股，在同板块间进行个股选择，买卖点决策等一系列的问题，投资变得简单起来了，因此笔者将指数型基金放在股民投资基金的第二的位置。
此外说到指数型基金，必须要提到ETF和分级杠杆基金在市场底部时的特殊作用，每一次市场下跌出现反弹时，笔者总会提到不要买股，买分级杠杆基金或者ETF。这是因为市场下跌后往往在趋势上会很脆弱，很容易反弹失败再创新低，这个在过去几年间频繁出现，远的不说，在2012年6月开始连续半年的下跌就是很典型的例子，每一次抄底都会成为局部的高点，所以抄底本身就是一个非常具有风险的行为，而之所以股民趋之若鹜，也是源于高风险背后的高收益，而指数型基金就可以通过控制风险和投资品种的盈利模式来解决问题，以小搏大获得高收益。
首先来说ETF。股民往往选股很难，但做ETF则非常简单：在大跌后的反弹中ETF利润产出迅速又不会产生大的套牢，是抄底时最好的品种之一。比如在2013年6月市场出现了大跌，随后在6月25日出现了单日的大V型反转。当时笔者推荐了创业板ETF（159915），随后在6月26日大涨5.98%，超过了市场中90%的个股，隔天再度冲高2%以上，都实现了比较好的走势。从图1-7中我们可以发现每一次大跌过后，创业板ETF走势往往在最初的3天都是最犀利的，赚取利润后，股民可以快速撤出，锁定利润，这是很好的抄底操作模式。
图1-7创业板指数2013年3月~7月的走势图
其次，分级杠杆基金也是很好的短线抄底品种。首先股民需要将表1-1和表1-2两个图进行收藏，这样能够明确哪些是分级杠杆基金，熟悉其

本文摘自《股民十大赢家实战系统》

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　　 市场的发展提供了新的机会，这些是需要股民密切注意的，比如说之前给大家介绍的未来20年钻石股，在最近3年多时间里出现了很多的牛股，得到了市场印证，而这几年又出现了类似页岩气、特斯拉、3D打印、4G通信、手机游戏等新的概念，那么这些新热点如何把握呢，作者将按照原来钻石股的标准进行补充。还有类似分级杠杆基金、各类ETF、主题型基金、股指期货、融资融券等都给市场带来了新的赢利模式，股民需要了解这些赚钱的新模式，才能够更好地在股市中生存。更丰富的实战系统，最新的实战案例，更透彻的操作分析，一切操作都是从赢利出发，打造属于股民自己的赢家系统！