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金融证劵预测方法统论

2011-09-28 09:06:43

目前,各种金融证劵预测技术逾300种之多,笔者将把它们统分为四个领域:技术(统计)预测、信息预测、拟合预测、易学全息预测。

以下简要介绍与期货、股票投资有关的部分预测技术,这些技术方法基本上代表各相关理论的主要内容,有些技术目前已属于预测学前沿,虽然其理论基础尚有待推敲,但其应用的范围、前景、效果显然勿容置疑。就期货、股票预测而言,重点在于解决常规状态下的预测和突变预测,一般情况下,市况的运行均属于常规预测研究范围,这方面行之有效的解决方案是基于数理统计原理的分析范畴,如简单的移动平均线;而突变预测则倾向于处理转市的时间和区间探讨。两者运用的方法绝然不同。

基础分析由于其选取的研究对象和参数不同,加上分析者的实践限制和采集数据的真实程度的限制,以及采用的技术手段的不同,其结论偏差较大。这样,对于实际操作的参考意义就要受到不同程度上的影响。

《一》、技术(统计)预测

常规预测。包括:移动平均、指数平滑法、德尔菲法、马尔克夫链、正态分布、泊松分布、残差辩识预测、最小方差预测等等。

对于期货和股票市场,常用的趋势预测技术是移动平均法和指数平滑法,或由此衍生的其他常规技术指标分析方法。移动平均法是在算术平均数的基础上发展起来的预测方法,指数平滑法则以加权平均为基础,是移动平均的一种改进,两者均属时间序列下的预测方法,假设预测对象的变化仅与时间有关。根据它的变化特征,以惯性原理推测其未来状态。

1、移动平均法

对于数据序列=

i+K

平均值 Mi=(1/2k+1)∑ Xl

l=i-k

i=1,2,…, k=1,2,…

趋向值 DMi=Mi-Mi-1

预测值 X*i+1=Mi-k+DMi(k+1)

2、指数平滑法

指数平滑法认为,数据的重要程度按时间上的近远成非线性递减。常用的有一次指数平滑法、二次指数平滑法和三次指数平滑法。

对于数据序列=指数平滑法的递归式

X*1=X1

X*i+1=aXi+(1-a)X*I 0£a£1

a为平滑系数,X*1和X*i+1都是预测值

i-1

预测公式X*i+1=∑a(1-a)jXi-j+(1-a)iX1

j=0

3、德尔菲(Delphi)法

是美国兰德公司1964年发明并首先用于技术预测的专家会议预测法的改进方法。有的学者认为,德尔菲法可能是最可靠的预测方法。在长期规划者和决策者心目中,德尔菲法享有众望。

德尔菲法的实质是利用专家的主观判断,通过信息沟通与循环反馈,是预测意见趋于一致,逼近实际值。德尔菲法的不足之处在于,易受专家主观意识和思维局限影响,而且技术上,征询表的设计对预测结果的影响较大。

就期货、股票投资而言,专家的意见往往不容忽视。你永远无法拒绝投资专家优秀业绩的强大说服力和诱惑。事实上,留意优秀专业人士的投资思维可以作为一项辅助决策手段。

目前,各种金融证劵预测技术逾300种之多,笔者将把它们统分为四个领域:技术(统计)预测、信息预测、拟合预测、易学全息预测。

以下简要介绍与期货、股票投资有关的部分预测技术,这些技术方法基本上代表各相关理论的主要内容,有些技术目前已属于预测学前沿,虽然其理论基础尚有待推敲,但其应用的范围、前景、效果显然勿容置疑。就期货、股票预测而言,重点在于解决常规状态下的预测和突变预测,一般情况下,市况的运行均属于常规预测研究范围,这方面行之有效的解决方案是基于数理统计原理的分析范畴,如简单的移动平均线;而突变预测则倾向于处理转市的时间和区间探讨。两者运用的方法绝然不同。

基础分析由于其选取的研究对象和参数不同,加上分析者的实践限制和采集数据的真实程度的限制,以及采用的技术手段的不同,其结论偏差较大。这样,对于实际操作的参考意义就要受到不同程度上的影响。

《一》、技术(统计)预测

常规预测。包括:移动平均、指数平滑法、德尔菲法、马尔克夫链、正态分布、泊松分布、残差辩识预测、最小方差预测等等。

对于期货和股票市场,常用的趋势预测技术是移动平均法和指数平滑法,或由此衍生的其他常规技术指标分析方法。移动平均法是在算术平均数的基础上发展起来的预测方法,指数平滑法则以加权平均为基础,是移动平均的一种改进,两者均属时间序列下的预测方法,假设预测对象的变化仅与时间有关。根据它的变化特征,以惯性原理推测其未来状态。

1、移动平均法

对于数据序列=

i+K

平均值 Mi=(1/2k+1)∑ Xl

l=i-k

i=1,2,…, k=1,2,…

趋向值 DMi=Mi-Mi-1

预测值 X*i+1=Mi-k+DMi(k+1)

2、指数平滑法

指数平滑法认为,数据的重要程度按时间上的近远成非线性递减。常用的有一次指数平滑法、二次指数平滑法和三次指数平滑法。

对于数据序列=指数平滑法的递归式

X*1=X1

X*i+1=aXi+(1-a)X*I 0£a£1

a为平滑系数,X*1和X*i+1都是预测值

i-1

预测公式X*i+1=∑a(1-a)jXi-j+(1-a)iX1

j=0

3、德尔菲(Delphi)法

是美国兰德公司1964年发明并首先用于技术预测的专家会议预测法的改进方法。有的学者认为,德尔菲法可能是最可靠的预测方法。在长期规划者和决策者心目中,德尔菲法享有众望。

德尔菲法的实质是利用专家的主观判断,通过信息沟通与循环反馈,是预测意见趋于一致,逼近实际值。德尔菲法的不足之处在于,易受专家主观意识和思维局限影响,而且技术上,征询表的设计对预测结果的影响较大。

就期货、股票投资而言,专家的意见往往不容忽视。你永远无法拒绝投资专家优秀业绩的强大说服力和诱惑。事实上,留意优秀专业人士的投资思维可以作为一项辅助决策手段。

2>、可公度性(多元概周期的扩张)

A、可公度性(周期波长间若存在简单的整数比关系,称做可公度),反映自然界的一种秩序.

B、基于天文学基础,提出可公度性的一般表达式:

l

Xi=∑(IjXij)+&0

j=1

式中:ij?{i},且ij1i,即ij是下标集={1,2,…,n}中与I不同的任意元素,Xij 是{Xi}中与Xi不同的任意元素。 Ij 是整数,l是可公度元数,&0是事先确定的可行性临界值(偏差),推广公式:

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