FXCM福汇：外汇进阶学习∶信心之殇

摘要∶
* 见到别人的交易获利，或许会信心膨胀
* 这让人产生莫须有的安全感，最终导致灾难
* 看看现实市场中的信心之殇
 
信心是一样很有意思的东西。不光是在交易中，生活里也如此。没有信心，我们就无法坚持我们的观点和决定，便会踌躇不前，犹豫不决，在成功的路上，必要的信心至关重要。总体上，信心还是代表著正能量的，它守卫著信仰，与刚毅并肩筑起九层之台，成就千里之行。而在经历挫折时，信心也让你马上爬起来，抖擞精神，再接再厉。失去了信心，你将一事无成。
 
不过，凡事皆有度，必要的信心固不可少，信心太多则会过犹不及。
 
在交易中，有时候失败不仅仅存在於可能，而是已由时势注定，此时，灾难源於信心。
 
什么是信心之殇
 
某些时候，交易者会信心爆棚，低估，或甚至忽略了风险，盲目建仓，扩仓，而最终酿成悲剧。他们无论因为什么样的理由入场，都信心满满，完全不考虑反向可能，不设止损。这往往发生在数单盈利之後，令交易者觉得交易尽在掌握中，於是开始草率交易。
而当趋势开始反向移动，他们仍然高昂著头，拒绝相信自己的错误，拒绝离场，并期待著汇价的反转，证实自己的臆测。“我是对的，市场错了，价格会走回来。”诚然，这样的反转可能发生一两次，但最终这样的交易者总不免面对令人失望的结果，而这一结果往往是毁灭性的——保证金报警。
 
《散户为何总是亏》中提及的问题与此相似，在对超过1.2亿的交易单进行分析後，我们得出了令人吃惊的结论∶在FXCM交易平台一般货币对的交易中，散户们在超过一半的时间中的判断是正确的，见下图。
 
图中的蓝柱代表获利交易，想想，交易者们在半数以上的交易中都有所获利，而每次成功都让信心增长。但一次次的增长，导致了很大的问题——过度自信。交易者不可避免的投入了赢面很小的交易中，并沉浸於此，不设止损，不可自拔。这样的交易往往会有非常大的亏损，将之前许多单的盈利损失殆尽。该文章中还提到了各货币对的平均亏损（红色）及平局盈利（蓝色）的比例，如下图。
 
这就是所谓的信心之殇，过度自信使人产生莫须有的安全感，产生错误的判断，带来灾难性的後果。一单这样的交易可能足以清洗账户，直接让交易者洗洗睡了。那么如何避免这样的情况发生呢？
 
非常简单，谦逊；但不幸的是，谦逊来之不易，人往往被敲破了头，才能明白锅是铁造的。而如此挫折却又强烈挫败著信心，对於长线持有至关重要的信心。
 
那么，我们将如何存在？

 乐观而不失谨慎，作为恐惧（缺乏信心）与自满（信心爆棚）的中和。
 
在恐惧与自满间找寻中庸之道
 
交易者要想保持谨慎而不失乐观的心态，往往需要经验的积累，需要认识到过度的信心只能通往恐惧的深渊。而信心爆棚的交易者们最终将意识到，没有哪种策略或技术能一直赢。正因为风险面永远存在，为获得总体的盈利，风控就非常的重要。他们还将认识到，预测未来是件不可能的事，因此，游戏的要诀就在於∶不要去预测未来。
 
成为成功交易者的捷径在於冷静、谦逊，明白所有的交易点子充其量也就是个假设，并因此建立起牢固的风控策略，并专注於高收益可能的交易而不是去猜未来汇价的变化。将损失控制在可接受范围内，我们所担忧的灾难最终将得以避免，从而实现资本的健康与增长。
 
每个职业的交易大师，在他们成长的过程中，往往都曾经历过度自信所带来的损失。虽然智慧有高低，能力有大小，但你我皆凡人，天性中便有自满因子。
 
目前真实的信心之殇
 
对於交易新手，上面所说的可能稍微有点深奥。那么当发现自己出现了情况，可以看看类似的事例。而目前，在世界最大的经济体中，这样的案例正在发生。
 
随著美国政府关闭状态的持续，政客仍在互相角力，围绕美国经济及全球经济前景的数个问题悬而未决。在解决方案出台前关闭状态每持续一天危机可能便增多一分。如果美国国债出现违约，全球经济体均将被波及，无一幸免。这不是一件使人开心的事。美国政客是那么的乐观，可以拿整体经济来玩火。
 
事实上，经济数据自金融危机後是如此糟糕，目前美联储仍需每月注入850亿美元的流动性，仅仅作为保证经济不再度出现大问题的手段。5年的3轮QE让人们对美国经济产生了错误的安全感，虽然美股走出了历史高点，但失业率仍维持在极高的水平。
 
政坛中这样的错觉允许他们在政府关门上互相较劲，并拒不妥协以增加自己的筹码。政客们的信心过度不容忽视，如果协议最终无法达成，违约将变得不可避免！这所带来的灾难性後果将令过去5年中各国央行所有让经济脱离危机的努力付之一炬。
 
这点要清楚，哪怕美国国债的一小部分产生违约，2008年次贷危机所产生的金融海啸也将相形见绌，成为信心之殇。
 
( James Stanley撰写， 张力 译)

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