短线交易----从查理-D说起
此文的目的并不仅仅是推崇超短线交易
只是向朋友们揭示一种交易方法
与世界上生物的多样性一样
交易赚钱的方法也是呈多样性且可共存于市场中的
查理－D－－－最伟大的短线交易员
他的一身
是一个传奇
他可能是人类迄今为止最伟大的交易员
在他短短的10年交易生涯中
每年皆可赚到千万美元
且这些钱全是以超短线的方式获得的
在悟出交易的真谛后
他劝说他的兄弟也改做此行
终其一生
他都在劝周围的可能的人改做此行
他以为这是世上最好的职业
用比其它行业少得多的风险
获取着外行人不敢想象的利润
查理－D
是世界上最大的债券交易所中的场内交易员
他只为自己做交易
在债券市场上
他的威望等同于股票市场上的巴菲特
也可类比与对冲基金的索罗斯
他的绰号是----薄利撒旦（sultanofscalp）
做为一个风险的嗜好者
他将交易示为终极运动
他日常交易的头寸
往往远大过哪些做为他对手的银行和机构
查理D从1982年起到他去世止
在近十年的时间中
他一直是交易量最大的交易员
他总是远远领先于其他人
从交易上看
没有人能与他相比
他每天的交易总数都超过了1万笔
并且近十年来一直如此
在相当长的时间里
没有人能够超越他
当然
现在市场大了
有些交易员也能够做到这点了
可在当时
他有时一天交易的可超过18000笔
这是一个人类交易员难以触及的记录
（注：
债券交易在引入日本的交易者后，几乎是可全天交易的品种了
它现在也是全球期货市场交易量最大的合约
我没有现在的数据，只是知道在93年时，它每天成交量已经在百万之上）
他是一个真正的造市交易者
有时
他的成交量常常占了芝加哥期货交易所的10%
市场的流动性就是他或象他一样的交易员提供的
并且他们一直在赚取着一份永远属于他们的金钱
他们一次可以交易500张以上的合约
折合成实物就是价值5000万美元的国债
对于这个规模的合约而言
一个价位的变动
就是15750美元的赚或赔
1980年5月
他开始了自己的场内交易生涯
租来的席位
三个月的租期
起动的本钱则更少
只有3000美元
一开始极为不顺
赚多少就赔多少
倒霉的他在头两个半月中
时常一整天只能做一次一张合约的交易
他总是让苦恼萦绕着
且挥之不去
偶尔赚了
不知其因
赔了
亦不知其因
旁边的交易员要买入时
他跟着喊
却总是买不到
别人要卖时
他同样跟不上
他不知为什么去买
也不知是什么理由要卖
他最不能理解地就是
为什么在价高时要买入
接着却又要马上在低价卖出
他就象一只飞到热带雨林中的鸽子
无助地独自面对着这荆棘丛生且杂乱无章的市场丛林
他不想继续下去
可是他没有回头之路可走
这一年
他28岁
离过一次婚
他的居所是租来的
室内除了一张书桌
一张床
什么也没有
1980年8月的一天
情况有了变化
这一天
他做了10次交易
4笔是赚的
1笔是赔的
还有5笔是不赚不赔
尽管他对此结果还不能解释
但他似乎明白了“做差价”的含意
他的思路清晰了
他的头脑也清醒了
在最后的一个小时里
他交易了265份合约
他知道自己的技巧笨拙极了
实在谈不上高明
可他赚了
赚了过去不敢想的5000元
过去的失败化为了财富
曾经的阻碍变成了动力
在此后的几个星期中
他一直在赚
有一天交易结束后
他给他的兄弟打了电话
他的兄弟当时是一个教师
年收入是11000美元
“你应当到这里来淘金”
电话中他这样说
1980年9月
他与比他大6岁的女友结了婚
这时的他
已经是一个老练的交易员了
每天日进斗金
每天赚10万元美金对他已经是寻常之事
一天
他对妻子说出了他的梦想
他要做人们见到过的交易规模最大的交易员
有时
他也会去交易员们常去的酒吧听别的交易员们高谈阔论
时常有资历较深的交易员会传授些交易的小窍门
他只是静静地听
他从不愿意提得一个事实是
他赚的比他们多得多
在期货市场中
唯一比金钱赚赔流动的更快地就是名望与声誉
查理之名如流星般地快速上行
每天他都会带着厚厚的交易记录去他的清算行
他常常是一天就在市场中做了20000笔买的交易
同时又做了20000笔卖的交易
他的交易量比绝大多数的公司的交易量还要大
（注：
这里有疑问的是交易次数
也许是每日买卖各2000次）
查理－D认为：
我们在日常为了生存而进行的所有活动中
全都承担着某种形式的风险
并且总要与他人竟争
我们的决策应建立在观察到的信息的基础上
而不是建立在担心可能发生的情况上
要想在交易中赚钱
只要做到能遵守纪律
能在适当时
战胜自己的个性弱点与人性的共性弱点就足够了
交易不是什么尖端科学
如果猴子能够说话
它也能做交易
交易是不需动脑的游戏
交易时
他更象个运动员
他的买卖行为皆是本能的反应而不是出自思考
技巧上身时
心就忘记了它
交易比得就是如何控制与传递风险
比得就是在有限信息的基础上快速做决定的能力
方向
仓量
价位
力度
幅度
弹性
变换
几乎就是交易的全部概念
查理－D用自己与周围人的实例证明了一个事实
对于真正的超短线交易者来说
交易不是一个零和游戏
你
我
他
我们大家皆可赚钱
这里遍地是金子
到处皆有发财的机会
对于手续费用低廉的交易者来说
他们从事着世界上最好的职业
他们在风险更低的情况下
赚着其它行业中的人做梦也不敢想的利润
他认为
在市场允许的前提下
交易量越大越好
交易时间越短越好
只有这样
才能在更少的时间
更低的风险的情况下
赚更多的金钱
关于持仓量
持仓量越大的品种越有故事
巨大的持仓量标志着有众多的玩家介入
此时的市场最可能发生戏剧性的变化
关于波动性
有波动是交易的前提
也是交易的基础
我们的交易策略总是建立在波动率上的
在市场允许的情况下
保持合理的仓量
不要成为大笨象
失去弹性就是死亡的前兆
也不能做小耗子
夹板下生存是十分艰辛的
了解你周围发生的所有事情
不能如白痴般地交易