Keltner Channel(肯特纳通道)

TheKeltnerChannelisbasedontheAverageTrueRangeandissensitivetovolatility.Itmaybeusedinplaceofstandarddeviation(Bollinger)bandsorpercentageenvelopes.

Overview

TheKeltnerChannelismadeupoftwobandsplottedaroundanExponentialMovingAverage(EMA),usuallythe20-dayEMA.

Pricesbreakingthroughthebandsoftenproducebuyandsellsignals.TheindicatorwasoriginallydevelopedbyChesterKeltnerandlatermodifiedbyLindaRaschketouseanaveragetruerange(ATR)calculatedover10periods.

Interpretation

Aswithallenvelopeorbandsystems,theprobabilityisthatpricewillremainwithintheenvelope.Whenpricebreaksthoughtheenvelope,itcanbetakenasasignaltoeitherbuyorsell.

Whenpricescloseabovethetopband,thisoftenmeansabreakoutinupwardvolatilitytobefollowedbyhigherprices.Whenpricesclosebelowthebottomband,pricesareexpectedtomovelower.

Inarisingmarketthemiddleline,or20periodEMA,shouldprovidesupport.Conversely,inafallingmarketittendstoprovideresistance.

Aswithalltrendfollowingsystems,theKeltnerChannelworkswellinuptrendsordowntrends,butdoesntworkwellinasidewayschannel.Asatrendfollowingsystemitisnotmeanttocatchtopsorbottoms.

Keltnerchannelsshouldbeusedincombinationwithotherindicators,suchasRSIorMACD,toprovideconfirmationofthestrengthofamarket.Anexitstrategyutilizingtrendlinesandotherindicatorscanbeparticularlyimportant,ascanbeseenfromtheexampleabove.Waitingforthepricetoclosebelowthelowerbandoftenerodesmuchofthepotentialprofitsfromagoodmove.

ThecalculationforKeltnerChannel,basedonATR,isasfollows:

ForthetoporPlusBand,theATRiscalculatedover10periods,doubledandaddedtoa20periodexponentialmovingaverage

ForthebottomorMinusBand,theATRiscalculatedover10periods,doublesandsubtractedfroma20periodexponentialmovingaverage

Signals

Whenpricescloseabovetheplusband,itisasignalofstrengthandrisingprices

Whenpricesclosebelowthenegativeband,asignalthatpriceswilldropisindicated

Signalsstayineffectuntilthepricescloseacrosstheoppositeband.Thisshouldoftenbetempered,however,withtheuseofotherindicatorstoprovidebetterexitopportunities.

Furtherinformation

AlsoseetheoverviewonEnvelopes&Bands;aswellasBollingerBands,thePriceChannelindicator,andAverageTrueRange.

大交易时代原创翻译

KeltnerChannel

肯特纳通道（KeltnerChannel）：肯特纳通道是基于平均真实波幅原理而形成的指标，对价格波动反应灵敏，它可以取代布林线（StandardDeviation）或百分比通道(PercentageEnvelopes)作为判市的新工具.

概况：

肯特纳通道是由两根围绕线性加权移动平均线波动的环带组成的，其中线性加权均线的参数通道是20。

价格突破带状的上轨和下轨时，通常会产生做多或做空的交易信号，指标的发明人是ChesterKeltner，后来这一指标由LindaRaschke再度优化改进，她采用10单位的线性加权均线来计算平均真实波段（ATR）.

解释：

类同于所有的包络线或环带状系统，价格倾向于在环带内运动，当价格突破环带时，通常意味着会产生做多或做空的机会。

当价格报收在顶部环带之上时，通常意味着向上动能的突破，其后价格会继续走高。当价格报收在底部环带之下时，则预期价格会走低。

在一个上升的市道里，中线或20单位线性加权均线，对价格能够产生支撑作用，相反，下降的市道里，中线会压制价格上行。

和所有的跟随趋势系统一样，肯特纳通道在上升和下降趋势里表现出色，在盘整市内则有所逊色，原因很简单，跟随趋势系统不会致力于寻底猜头。

肯特纳通道应当和其他指标混合应用，比如说RSI和MACD，这样可以对市场的强度进行确认。与趋势线和其他指标配合的出场策略十分重要，从上图的案例中，我们会明白这一点，等待价格收在底部环带之下，意味着一个良好趋势中的许多利润会被侵蚀掉。

基于平均真实波幅的肯特纳通道运算公式如下：

对于顶部环带来讲，在10单位周期基础上计算出平均真实波幅，乘以双倍，然后把这个数值与20单位周期的线性加均线数值相加，就会得出新的顶部环带数值。对于底部环带来讲，在10单位周期基础上计算出平均真实波幅，乘以双倍，把这个数值从20单位周期线性加权均线数值扣除，就会得出新的底部环带数值。

信号：

当价格报收在顶部环带之上时，意味着价格呈强势，后市看涨。

当价格报收在底部环带之下时，意味着价格呈弱势，后市看跌。

肯特纳通道发出的信号会一直有效，直到价格报收于另一侧波带之外，不过，与其他指标配合之后，经过调和优化的肯特纳通道交易法能够给出更好的出场机会。

延伸阅读：

包络线与环带，布林线和价格通道，平均真实波幅概况。