交易系统之仓位管理

2015-10-19 11:28:01

俗话说:幸福的理由总是相同的,而不幸却有千差万别。 资本市场上失败的投资者黯然失色,神情沮丧,而成功的交易者总是光环夺目,甚至耀武扬威。究其原因,有一个共同的基础就是成功的交易者有自己的交易系统,并正确的运用它。从门类上来分,有基本面、消息面、技术面、政策面等,每个人的切入点和方法原理不尽相同。 笔者试着从技术分析的原理来梳理自己的交易系统,并且解决其中主要发生和遇到的问题,包括各种笔者所了解和熟悉的技术指标。最后给出无数个验证结果,特别是错误的验证结果,从而也来反思自己的交易系统的不足和缺点。希望能够帮到也在建立自己交易系统的您,如果您能从中提出问题,那就更欢迎了,你我携手同行,共同打造和完善属于我们自己的交易系统,走上稳定盈利的康庄大道。

一、交易系统的定义,如何验证的方法 交易系统是资本市场上能够实现稳定盈利的一整套买卖规则,其中包含了买卖方向的原因、资金的管理、执行的力度和心态的控制等。

1. 凡事预则立,不预则废。 买卖的方向,即大势的判断,中期的判断,短期的支撑和阻力位。 这个在上一篇文章中已经赘述,此处省略。

2. "谋定而后动,知止而有得" 资金的管理,即仓位管理,尤其是在不同的市场环境中,要制定不同的操作策略,从而要有不同的仓位的管理,这个是动态灵活的,所以也是最难的。 无论是对于机构管理巨额资金还是小散管理自己的资金,想要成为成熟的投资者,这个是一项重要的必须要跨过的门槛。由于不同的投资风格导致了不同的仓位管理。

本质上,仓位的大小与市场的状态有关系,市场风险越大,仓位越低,风险越小,仓位越高,这是基本的原则。 市场的风险本身就有很多种,基本面的政策风险,经济下行的风险,行业政策的风险,个股炒作过高,涨幅过大后的估值风险等太多种,还有各种黑天鹅,令人防不胜防。

那么问题来了? 是不是就无法战胜这些风险了?我想问题的关键如何量化市场的风险。在此后文会**一个傻瓜式的方法。

仓位=(1-风险系数)*资金

笔者就简单点,化繁为简,以持有100万现金为例(下同)来展开述说仓位管理,其中的百分数自己上下浮动10%吧,

牛市:8成仓位=2只中线股票x30% + 1只短线股票x20% +现金20%;

猴市:5成仓位=2只中线股票x20% + 1只短线股票x10% +现金50%;

熊市:2-3成仓位=1-2只中线股票x10% + 1只短线股票x10% +现金70%。

有人也许要问了,既然熊市了,为何还持有头寸,干脆清仓全卖了好了。在实际操作中,经常发现有买入卖出错误的时候,套牢的滋味不好受,踏空的滋味同样不好受,心态容易搞得不好,在连续拉升的过程中,若空仓容易追高,所以永不满仓,但也不要空仓,这是实践中得出来的个人体会,这样的仓位管理在实际的走势中更能够游刃有余。

当然个人可以根据自己短、中及长线的投资模式来决定自己资金的划分和仓位的管理,但是最好还是有个计划。

加仓原则

1)买定离手,无论亏还是赚,永不加码。当想加仓时好好读读这一条原则,因为这是对当初计划的挑战和颠覆,当初为何不多买点呢?

2)加仓不应超过原先的仓位,这一条同样处于仓位控制重要的地位,尤其是在上涨的态势中,始终记得遵循金字塔的原则;

3)涨跌低于3-5%不加仓,有的人看涨跌了1%就急于加仓,这个也是自己扇自己耳光的举动;

4)应该加仓的行为不应超过3次;

5)下跌的途中少加仓,想想6124点,到1664点吧,多少英雄好汉死于抄底途中;

减仓原则

1)跌破止损位,要减仓!!!重要的事情打三个感叹号。这个问题的关键是在买入股票时要设立止损位。填空题:你的股票有____只,止损位分别是______元;

2)交易系统发出减仓信号;

3)买进股票的理由不复存在,消失了,比如很多题材已经兑现,财报预报的成长性不再等;

4)下降途中注意阴跌,可能让人感觉不会大跌,从而错过了减仓的时间;

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