比特币金融衍生品内容丰富

　　比特币共计 10多亿美元市值，在全球金融市场中所占的比重非常小，还处于早期发展阶段，这与其目前所引起的争议和获得的关注极不相称。但如果你留意观察比特币的产业链就能够发现，各种金融工具已经在里面得到了很好的运用。
众筹、基金、债券、股票、期货都已经取得了一定的发展。在这个领域，名声和信任至关重要。比特币圈子里的名人发起什么项目，很多人都愿意选择信任和尝试。同样，如果你一旦名声变坏，在这个行业内就很难再被认可了。
以比特币为媒介的投资环境已逐步形成。有人发起众筹做矿机，有人发起基金投资产业链，有人发行债券，有人搭建期货市场，有人筹备银行。参与这些投资的一般都是长线看好比特币的人，他们都在想办法获得更多的比特币。他们相信比特币比纸币更加接近货币的本质。不论是基金还是股票，一旦被认定是稳定获得比特币的投资渠道，其获得的认可和追捧相当惊人。
无处不在的风险
比特币本身的特性导致了种种风险，因此那些盲目贪图发财机会而进入的新人很容易遭受损失。要知道，不论传统行业还是新兴的互联网行业，所有投资都是以了解和熟悉为前提的，人云亦云的跟风操作只能使自己沦为被宰割的对象。在自媒体时代，独立思考能力至关重要。
价格的涨跌无度
从创新的传播来看，比特币还处在中早期，距离成熟状态尚远。在有百万人群参与的情况下，其市值仅有十几亿美元，市值过小使得价格容易被庄家操控，因此暴涨暴跌的现象在短期内很难被制止。比特币的价格能在两个月内上涨 10倍，也能在一个星期之内跌掉 80%，这对于很多短线投资比特币的人来说是最大的风险。
比特币本身的技术风险
比特币本身的技术风险是永远悬在用户头上的达摩克利斯之剑。区块链分叉事件虽然在一天之内就得到了妥善解决，但的确让很多人意识到了比特币隐藏的巨大风险。在分叉的时候，如果出现拥有巨大算力的对手，完全有可能将比特币带入万劫不复的死亡之地。
对于技术问题，普通的比特币参与者相对难以理解，而且无能为力。这种信息不对称同样构成风险。但反过来想，比特币客户端是开源的，所有原始数据都可以从比特币网络获得，比特币社区对各种技术问题的公开讨论可起到足够的风险警示作用。分叉事件的及时解决也显示出社区号召与算力投票的强大纠错功能，彰显了比特币的自我修复能力。与传统的中央银行系统相比，比特币网络更加透明，其技术风险并不比后者高。
也就是说，虽然从理论上讲比特币的技术风险较大，但是作为一个不断演进的系统，这种风险基本上可控，技术问题也不是比特币面临的最主要的问题。
交易平台的风险
除了场外的大单交易，交易平台是绝大部分比特币爱好者买卖比特币的地方。由于离钱比较近，且账户资金额度较大，交易平台是整个比特币系统中最容易受到黑客攻击的环节。
常见的黑客攻击都配合做空操作以获得利益。在比特币价格虚高时，黑客们借币做空，然后组织大规模分布式拒绝服务攻击使交易平台瘫痪，引起恐慌，造成大规模抛盘，他们再在底部接单买入。
这种手段在买卖频繁、交易量较大的时候很容易达到目的，但如果频频采用，制造的恐慌效果就一般了。
另外还有一种方式，即直接以盗取比特币账户资金为目的的入侵，国内某交易平台就曾因遭受这类攻击而丢失数量可观的比特币。
除了这些外在的攻击，交易所自身参与比特币的买卖也是很多人担心的问题。如果一个平台的大量用户在币值大跌时无法卖出，或在高涨时无法买入，却有个别人在那段时间内达成了交易，基本可以判定这样的平台自己也买卖比特币。除了对用户不公平，交易所的“自营业务”一旦仓位控制不好，造成大规模亏损，风险很可能会转嫁到用户头上：损失严重的交易所可能会卷钱逃窜，用户血本无归；损失较轻的交易所可能会导致用户无法提现。
由于比特币法律地位不明确，即使用户因权益受到侵害而发起诉讼，也很难被法院受理，追回损失的可能性较小。因此，在进行比特币交易时，选择一家诚信、可靠、稳定的交易所至关重要。
山寨币的暴富诱惑
现在比特币的价格高、开采难度大，市值缺乏进一步暴涨的空间。而很多拥有技术实力的开发者就模仿比特币的原理，号称做一些改进或者优化，推出自己的虚拟货币。这类虚拟货币通常被称为山寨币，山寨币是否有价值也是人们一直争论的焦点。
一些人认为，山寨币毫无价值，通过简单的逻辑思考就能想明白；另外一些人认为，既然比特币的本质是一套支付系统，山寨币相当于比特币之外的另外一套支付系统，而只要有人使用，支付系统就有其存在的价值。在矿机大量发货的当下，显卡矿工的阵地转移显然对山寨币是一个利好消息。
山寨币同比特币一样，普遍信任是价格的基础，只要有人相信，就会有价格。除了已经具有一定规模因而相对较安全的少数山寨币外，不安全的山寨币是很多人的噩梦。中国币（ CNC）一类的山寨币因为登上了交易平台 BTC-e，其价格曾经一度很高，后来因为各种原因不被人接受，价格也随之一路暴跌，成为烫手山芋。
比特币常被人诟病的一个地方是，巨大的验证运算能力被浪费掉了。于是，有人设想利用这些巨大的运算能力做点儿事，比如解决数学难题，素数币（ Primecoin）由此诞生。它号称是首个挖矿运算有实际价值的加密货币，要放弃“无用”的哈希算法，以找素数长链的方式进行工作量证明。除此之外，它还在难度调整、时间确认、总量自我调整等方面做了一些改动。
在刚刚诞生的短短半个月内，伴随着质疑和追捧，素数币价格在一个星期内从 0.002比特币一路飙升至 0.017比特币；在热度过去后，价格又逐渐跌回 0.004比特币左右。所以，投资山寨币请务必谨慎。
期货矿机的期货风险
最早拿到集成矿机的矿工都获得了较大收益，投资回报动辄数十倍。这些财富神话极大地刺激了比特币新手。他们疯狂地涌入挖矿这个表面上可以用低成本获得大量比特币的领域。这也是南瓜张接受芯片预订后，会有这么多人参与的原因，殊不知这些投资中的很大部分可能是难以收回成本的。
比特币挖矿投入实质上是一个博弈的过程：如果大家都不投入新装备，只有你的运算能力增加了，你的盈利就会增加；如果大家都投入新装备，全网运算能力暴涨，每个人的盈利可能维持不变，但如果你不增加算力投入，盈利就会下降。这一点在期货矿机上则表现为：你按照当前的算力估算矿机到手后的收益，似乎前景很光明，但几个月后拿到矿机时，你的收益只有当前的几分之一，可能根本就无法收回成本。
举例来说，假设每个月比特币的整网算力提升 25%，或者说每个矿机的收入减少到上个月的 80%，而你以 10比特币的价格预订了一台 5个月后才能到手的矿机，按照当前的情况估算，每月该矿机可以挖 4个比特币， 5个月挖 20个，足以收回矿机成本甚至还有一倍的收益。但事实上，你的矿机 5个月后才到货，到货的当月你只能挖到 1.31个比特币，而下一个月只能挖到
1.05个。一直挖下去，最终你累计挖到的比特币也就 6.55个，这意味着你永远都收不回成本。
不要以为这个数据很夸张，真实的算力增长其实更夸张。 2013年 6月 1日的算力是 90TH/s左右，而 3个月后的 2013年 9月 2日的算力高达 700TH/s左右，增加了大约 6.7倍。照此计算，每月矿机的收入仅为上个月的 50%左右。因此，投资矿机一定要合理估算整网算力的变化，进而计算收益。投资期货矿机更需要估计等待期间的算力变化，其风险更大。
从以上的分析可以看出，比特币领域的风险无处不在。所以，想明白以下几点很重要：你赚钱的逻辑是什么？凭什么你能赚钱？你赚的钱从哪里来？只有严密的逻辑才是最可靠的。既然你已经相信了比特币这样的纯数学逻辑的产物有未来，那么请在投资的时候，多思考下你赚钱的逻辑。

本文摘自《比特币》

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　　 2009年，比特币诞生。它是一种通过密码编码，在复杂算法的大量计算下产生的电子货币。虽然是虚拟货币，比特币却引起了前所未有的全球关注热潮。 这一串凝结着加密算法与运算能力的数字不仅可以安全流通、换取实物，1比特币价值甚至曾高达1 200多美元。有研究者认为比特币具备打破几千年来全球货币由国家垄断发行的可能性。在不经意间，比特币引起的金融新浪潮已悄然到来。 虚拟货币并不是新鲜事物，为什么只有比特币受到如此追捧？它激烈变动的价格行情更让投资者们担心：比特币的合理价格到底是多少？其价格的支撑体系又在哪里？如此剧烈的上下波动是不是预示着它的不稳定直至最终崩盘？ 作为国内首批参与并研究比特币的开拓者，本书作者对这些问题有着深刻的理解。本书从介绍比特币的概念出发，全面、系统地阐述了比特币的起源、发展、技术原理、生态圈等关键问题，还大胆畅想了比特币的现实应用、未来前景。 坦然面对比特币引发的种种争议，针对政府、货币体系等问题，以开放的态度、翔实的资料与读者交流，深入探讨比特币改变全球现行货币体系，朝货币发行非国家化的方向前进的可能性，揭示了比特币对现实金融业，甚至对未来世界的影响。 本书讲述的是一场伟大的货币实验，及一个虚幻而真实的金融世界。如何认识与思考这一实验，有助于理解互联网时代金融世界的逻辑。