蜡烛图(2)

2012-11-05 12:13:42

大家好,欢迎来到福汇威力讲堂,本节课我们将介绍如何使用蜡烛图进行交易的第二个部分。

在第一部分,我们对汇价的蜡烛图作了简单的介绍并学习了为什么烛图比线形图和柱状图更受欢迎。我们也通过几个例子了解了蜡烛图是以怎样的方式提供了比线形图和柱状图更多的信息以及怎样在每根蜡烛上显示了开市价、收市价、最高价和最低价。另外我们也展示了蜡烛图如何给投资者以独特的视觉帮助它们了解市场情绪。最后,我们指出了西方技术分析形态的形成要经过几个月的时间,而蜡烛图模式是由一到几根烛组成。通过这些知识,大家可以更快速准确的识别出价格的转势点并找到交易的入市和离场点。

有了上节课的基础,我们通过本节课,再介绍利好烛图模式和利淡烛图模式。

在本堂课末,大家将会了解到18种最普遍的烛图模式,以帮助大家在交易中可以找到更多的交易时机。现在我们就开始吧。

单一蜡烛模式

首先我们将重点介绍几种单一蜡烛的反转模式,它们只包含一根烛火,因此最容易辨认,这也是很多投资者喜欢根据这些单烛模式进行交易的原因。

首先也将介绍反转形态,在此再次强调反转形态并不代表趋势的完全反转,通常它们可表明趋势的改变或停顿,趋势的放缓,趋势建立之后的盘整、反转模式之后的完全转向。

十字星

我们首先来看十字星。

从定义上来看,十字星是指一根烛的收市价几乎与开市价持平。视觉上,十字星像一个十字或一个加号,代表市场的犹豫不决,买家和卖家都不能控制市场,汇价走势可能逆转。

让我们结合美元/日元的图表来研究十字星。

须谨记,烛图模式本身不能够为我们提供可靠的交易信息,只有与支持和阻力线结合起来分析时,它们才能够为我们提供指引。以美元/日元的图表为例,首先画趋势线,大家可以看到,现在美元/日元趋势线已形成阻力线;再看有没有形成利淡的十字星以便确认强烈的卖出时机。

继续看这张图表,我们发现有十字星出现,其最高价触及了阻力线。因为十字星的收市价和开市价几乎持平,我们可以知道市场的犹豫不决,买家和卖家都不能主导市场。而且关键是这颗十字星是在趋势线或阻力线附近形成,因此我们可确认此时为做空美元/日元的大好时机。

在这个例子中,激进的交易者会在十字星之后的第一根烛的开盘价入市,并在阻力上方25点设立止损。

保守的交易者会等到十字星的上影线所代表的最高价回落至其高度的2/3时才考虑入市,并在阻力下方25点设立止损。这样,保守的交易者可以设紧止损,但若汇价没有反弹至上影线,我们也承担着亏损的风险,图表中就是这样的情况。

在继续本节内容之前,我还想提到两种较为稀少的十字星:蜻蜓十字星(T字线)和墓碑十字星。蜻蜓十字星的开市价和收市价与最高价持平。墓碑十字星的开市价和收市价与最低价持平。

这两种十字星出现的机率都不高,但它们常表明趋势将有重要的转变。下面我们通过例子来说明这一点,请大家注意这两种十字星出现后不久,市场趋势发生了转变。

射击之星

下面我们来看射击之星。它的形成是由于汇市在开盘价之上交易,但其收盘价最终跌低开盘价。表明买家在时段中成功抬高价格但最终不能维持高价位,暗示价格在近期将可能下跌。

射击之星出现在上行趋势或牛市中,其最高价和开盘价间之间的距离(上影线)必须是其烛体的2倍以上。和其他烛图模式一样,当射击之星出现在阻力区域或阻力线附近形成时,其指示信号更有效。

如图所示,英镑/美元在1.7000附近回落,在9月1日,1.6100水平找到短期底部,从该点我们可以画出黄金分割来判定潜在的阻力。

很多交易者都会选择在黄金分割的61.8%回档附近入市,因此我们拭目以待汇价会不会反弹到这个水平。

当汇价靠近这个水平时,寻找利淡烛图模式以确认潜在的反转。我们发现在9月11日,汇价升破61.8%回档附近形成了射击之星。

激进的交易者会在射击之星的下一根烛的开盘价入市并在射击之星最高点上方25点设立止损。保守的交易者则会继续观望直到长长的上影线回落至1/2或2/3时再入市,并在射击之星最高点上方25点设立止损。

吊颈和锤头

下面我们将介绍吊颈和锤头,这两种形态的图形是完全一致的,差别仅是它们出现的位置不同。

吊颈是利淡蜡烛图形态,出现在上升趋势的顶部。

它的形成是由于开市之初有强大的沽出,汇价急剧下跌但最终买方抬高价格,使收盘价接近了开盘价。汇价的大幅下跌暗示牛市动量减弱,卖家将控制市场。吊颈可以是支蓝色蜡烛也可是支红色蜡烛。

锤头是利好的烛图形态,出现在下跌趋势的底部。

它的形成是由于汇价在开市之初有强劲的买单,在该烛图形态形成的过程中,汇价跌低开盘价但最终收高于开盘价。和吊颈一样,锤头可以是蓝色或者可是红色蜡烛。

让我们再次回到出现过射击之星的英镑/美元的蜡烛图上。记住,我们预计汇价会反弹至黄金分割的61.8%回档,一旦汇价突破刺穿该回档,就会形成射击之星,之后您就可以考虑做空。但让我们假设大家都很保守,在确定交易时,希望看到不止一个单烛烛图形态出现。

因此不是马上入市,而是继续观望。请看,您的观望是值得的,在射击之星之后形成了吊颈,吊颈的收盘价略高于射击之星。现在保守的交易者看到了两支看跌烛图相继出现,便可在下一根蜡烛的开盘价入市。

此时的交易时机已是非常确定了,但假设你仍然没有入场。下一根烛又是一个吊颈,此时我们已在阻力附近看到了连续3根利淡烛图模式,这暗示了熊市的来临。如果你已入场,则可继续持仓;如果你仍然没有入场,则可在下一跟烛的开市价入市做空,并在射击之星最高点上方设立止损以防汇价再测该高点。须强调的一点是你找到越多连续出现的烛图形态,交易的机会就越好,特别是这些形态出现在支持或阻力附近。

在这个例子中,我们可见烛图形态发出的信号很准,价格在之后几周跌幅超过了800点。

陀螺

这个烛图形态与十字星相似,很容易识别,它有长长的上影线和较短的下影线,而且烛身很短(典型的陀螺形态,其烛体位于蜡烛的中间),因此被取名为陀螺。表明了买家和卖家的犹豫不决。该时段汇价的波动很大,但最终收盘价却和开盘价相近。

如果此形态出现在升势中,表明买方力量消退,未来汇价会有利淡走势。

如果此形态出现在跌势中,表明卖方力量消退,未来汇价会有利好走势。

有时陀螺形态和十字星可能会混淆,但重要的不是烛图形态的名称,而是它所发出的信号,交易者的犹疑表明近期市场方向可能发生逆转。若陀螺在趋势线附近形成,则可预期趋势的反转。

在美元/加元8月末和9月初的烛图上,我们可看到汇价在1.1100档位形成阻力。此前,在8月中期,1.1100位置为一个成交密集区,并出现了带有长长的上影线的向淡吞噬烛图形态(向淡吞噬形态已在第一节谈过了)。表明交易者维持了该区域的存在,因此在此形成了阻力位。大约15天之后,另一带有长长上影线的陀螺形态出现,这是进一步的看跌信号,表明交易者已屈服于1.1100价位,此时我们可以入市。激进的交易者会在下一根烛的开盘价入市并在陀螺最高点上方设立止损;保守的交易者则会继续等待至陀螺上影线下降了1/2或2/3时方入市交易并在陀螺最高点上方约25点设立止损。

在此值得提醒的是交易者在任一交易中收益至少是风险的两倍,这会增加您长期赢利的机会。若要了解其原因,请大家参看本系列视频教学的资金管理课堂。

以上为单一蜡烛的的烛图模式,虽然它们容易辨认,而投资者因此也喜欢使用它们,还有更多的烛图形态会提供进一步的确认。

多重蜡烛模式

以下我们将介绍由多根蜡烛组成的烛图模式。

在上章节中,我们介绍了6中反转形态的烛图模式:利好吞噬,利淡吞噬,早晨之星,黄昏之星,曙光初现和乌云盖顶。在此,我们还将介绍3种看跌的烛图形态,之后总结时也会谈到几种烛图持续形态。

弃婴

弃婴是一种罕见的利淡形态,其第一支蜡烛为强劲升势的蜡烛,接着是一支小蜡烛或十字星,最后一支为强劲跌势的蜡烛。

此种形态反映了在一轮升势后大量卖家进入市场,为典型的市场情绪反转三部曲。卖家首先以十字星阻止了汇价的上升,最后逆转了市场逆转方向。

图上可见,弃婴形态与黄昏之星相似,若你只知道其中的十字星,你也可以只根据十字星交易。

如图为美元/日元的日图,大家看到强烈的跌势已建立,且在趋势线附近形成了弃婴形态。那么我们仔细探讨一下如何在此处下单。和其他烛图形态一样,我们要等待弃婴形态完全形成之后,即其第三根蜡烛已收盘完成后,在其下一根烛的开盘价入市。在趋势线高点设立止损。这样,若汇价果真下跌,则可以保证在这笔交易中我们的收益至少是风险的两倍。

三内跌

三内跌由三支蜡烛组成的利淡逆转形态,其第一支烛为上升的蓝色长烛;第二烛为一支红色的下跌蜡烛且完全被第一根蓝烛包裹,这表明买方力量的衰退;第三烛也为一支红烛。

我们来看看根据三内跌交易的例子。该图为美元/日元的日图,图上已形成了三内跌模式。但是在此,似乎有点不对劲,三内跌为利淡逆转模式。从趋势线看,价格却强烈看涨。在上行趋势市场中,我们只能寻求做多的机会,那么在此我们应该怎样交易呢?

我举这个例子有特定的原因,在此我想强调交易中的另一理念,即“多重时间段分析”。交易者不仅仅从一个方面来研究市场。现在我们观察的是美元/日元的日图,假设该图已提

供了我们足够的交易信号,我们预期汇价会回落靠近绿色支持线,因此应顺应该趋势中入场。我们也可以从其他角度把握更多的市场信息。 因此我们暂且按兵不动,从日图和历史价格分别分析。在日图上,我们发现三内跌在明显升势的末尾出现。但从历史来看,该烛图模式是在强烈的下跌趋势而不是在升势中。如图从5月7日高点至3月8日低点所作的蜡烛黄金分割线,我们发现,日图上所观察到的上升趋势只是一个暂时至蜡烛黄金回档的反弹。

因此,在观看较长周期的图表后,我们得到了更多的信息。

首先,我们看到了大趋势是向下不是向上的;其次,我们发现汇价在测试黄金50%的回档时并在此遇到了强大的阻力;再次我们发现了在黄金分割50%水平形成了利淡的三内跌形态。

我们找到了3个在此入市做空的理由,因此我们可在三内跌下支烛的开盘价入市,并在三内跌刺穿黄金分割50%的高点止损,我们在等待汇价大幅下跌时可以持仓至少一个月。

希望这个例子可以让大家明白在交易时,应从从不同的时间段图标来分析市场,因为单从某个图表分析时,看到的是利好形势,但从另一图表看时,你就会发现你忽略了一些东西。总之,你得到的确认越多,则越能保证交易成功的可能性。

我们将介绍的最后一种多重蜡烛的反转形态-是由连续三颗十字星组成的三星,它是一种出现在一轮升势或跌势末段的罕见形态。

谨记,十字星的收市价等于或接近开市价,因此十字星代表了市场犹豫不决 ,即买家和卖家都不能控制市场。当三颗十字星连续出现时,表示市场极度犹疑不决,因此在三星形成后,一般会出现主要市场的逆转。

三星形态不常见,但它经常会出现在当市场清淡的时候,如假期。若三星出现在跌势的底部,则汇市有可能会向上反转;若三星出现在升势的顶部,则汇市有可能会向下反转。

我们建议可以在三星之后出现的第一根烛的开盘价入市,在第三颗十字星的最高点设立止损,并确定您赢利点数至少是止损点数的2倍。在此图中,我们在三星下一支烛的开盘价做空,在三星第三根十字星最高点之上设立止损。

多根蜡烛持续模式

多根蜡烛持续模式暗示市场将维持已有的趋势,它有助于交易者区分全面逆转和暂时停顿或放缓的价格行为。

利淡多根蜡烛持续模式

三跌法是由五支蜡烛组成的利淡持续模式,第一支为长红蜡烛;接着出现三根小烛且全部被第一根红色蜡烛的高度所覆盖;第五根蜡烛是一支创了新低的红色蜡烛。

三跌法出现在趋势恢复之前,市场稍作休息的熊市中。跌势的暂缓反映在三根小烛上。

三跌法的一个典型的解释是市场需慢慢消化第一根烛的巨大跌幅。中间的三根小烛一般在重要经济报告前出现,此时市场清淡,交易区间不大。三跌法中最后一支红色蜡烛大幅下降创新低而恢复市场跌势。

在已确认的跌势中,三跌法完成后,我们可以看到第2,3,4支蜡烛被第一支蜡烛的高度所覆盖,第5烛再次猛烈下跌,创了新低。

根据三跌法交易,我们建议等此形态完成后,在其下一支蜡烛的开盘价入市,并在三跌法第一支红烛的低点上方设立止损。当市场可能会再次反弹测试位于第一支蜡烛低点附近的由先前支持转化而成 的阻力时候,可再次入市。

利淡三线是出现在跌势中,由四支蜡烛组成的,首先是连续出现的3根红烛,每一根的收市价都低于前一日,第四支为蓝烛,其收市价接近第一支的开市价。

前三支烛显示明显的下跌趋势,到第三支烛时,我们可以看到反映强烈的熊市信号的三只乌鸦的形态。第四烛升至第一烛的开市价水平,这仅是因为许多卖方平仓并不是反转的信号,而在此可寻找做空的机会。

三支乌鸦常被误认为是利好吞噬形态,因空头获利平仓并预期汇价将找到支持或者反转上升。因此根据三只乌鸦进行交易时必须谨慎,此时汇价可能会继续下跌但也有可能已失去了下跌的动力。如果遇到三只乌鸦,您最好在阻力区域寻找利淡的烛图形态来进行交易。

现在我们来简单了解一下与三跌法和三只乌鸦相反的两种烛图模式:三升法和三个白色武士。

三升法 与三跌法相反,它是出现在市场稍作休息的升势中,事由五支蜡烛组成。升势的暂停反映在中间的三支小蜡烛;第五支是一根很长的蜡烛,且创下新高。

三升法一个典型的解释是市场需慢慢消化第一根烛的巨大升幅。中间的三根小烛一般出现在重要经济报告之前,此时市场清淡,交易区间不大。三升法的最后一支蓝烛大幅上升创新高而恢复牛市。可以在第四根蜡烛收高于第一支烛的高点时入市。

三升法形态中蜡烛的数量不是固定的,重要的是第一支蜡烛必须为上升的蓝色蜡烛,之后出现一系列的小烛是在第一支烛的高点和低点之间。

此图为 澳元/加元2009年3月的烛图:第一支为强劲上升烛,之后出现5支位于其高度范围内的小烛,第七根蜡烛上升,其收市价高于第一支的高点;您可以在第七根蜡烛完成时入市,并在第一根蜡烛高点下方设置止损。

利好三线与利淡三线相反,它首先是由出现在持续的升势中连续出现的三根蓝色蜡烛组成,且每一根的收盘均高于前一日,第四烛为一支红烛,其收市价接近第一烛的开市价。

只要之前的升势已确认,烛图分析家都会认为利好三线为继续看涨信号。

前三支蜡烛显示明显的上涨趋势,我们可以看到反映强烈的牛市信号的三个白色武士形态。第四根蜡烛降至第一根蜡烛的开市价水平,仅是因为大量多头平仓而不是反转的信号,此时,大家可在支持水平寻求做多。

总结

以上所讲到的众多单一蜡烛模式和多重烛图模式有助于投资者读懂蜡烛图所发出的信号。

需要记住的是,观察及诠释蜡烛图及其模式是主观的,如果你完全根据蜡烛图及其模式进行交易,可能会让你错过很好的交易时机,因此须灵活运用蜡烛图进行交易。像学习其他知识一样,深入研究和学习了解它们所反映的信息,也对您的交易价值有很大的帮助。

感谢您的收听,并祝阁下交易成功。

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