支持和阻力(2)

2012-11-05 12:12:56

大家好,欢迎参加威力学堂,本节课我们介绍支持和阻力的第二部分。 在上一节课我们讲解了一些关于支持和阻力的基础,以及如何应用支持和阻力发现一些交易机会。本节课我们将进一步讲解支持和阻力。并将介绍在另外一些情况下如何确定支持和阻力位置,以及如何据此交易。 和一栋4层建筑物包含有地板和天花板相似,支持和阻力也在交易中起着相同的作用。交易员将在图表上确定支持与阻力的区域后,并做好在支持位买进或在阻力位卖出的计划。

例如,3楼的住户受到2楼天花板的支持。如果在3楼的住户搬至2楼,他此前的地板变成了现在的天花板。某些时候支持和阻力的位置是很明显的,但有些时候支持和阻力的位置不易察觉。我们先从简单的情况开始。 通常,区间波动会在图上形成阻塞区域。与您在交通高峰期的经历相似,交通拥挤将导致您的车速减缓,可能约会晚点,您也有可能绕道而行。

当价格走势缺乏方向维持在同一水平,将会形成价格拥挤的现象。经过一段时间,价格拥挤将会形成一个支持水平和一个阻力水平。虽然价格最终会离开该区域。但是,当价格再次回到相同区域时,价格趋势至少会减缓,甚至会发生逆转。

价格在某一区域维持的时间越长,在此形成的支持和阻力就越大。想象两组交易员:多方和空方,他们在同一价位入场交易。当价格上升,多方盈利而空方亏损。当价格再次回落至初始水平时,多方会为了避免亏损而继续增加多头头寸为价格提供支持,空方可能因为庆幸有机会在盈亏平衡点出场而回补空头并建立多头。随着买盘增加,早前价格停滞的区域成为支持。这种情况很常见,经常被仅关注技术指标而不是价格运动的交易员所忽略。 这是一张欧元/英镑日图。 左方第一个箭头表明汇价开始形成一个阻塞区域。 45天之后,汇价再次回到该水平时受到支持并反转向上。当汇价第三次进入该区域时,下跌速度减缓,最终跌破该区域继续下行。我们不能确定价格在拥挤区域放缓还是逆转,因此,当价格进入该区域时考虑结利离场是不错的做法。

在这种情况下,如果有交易员在2009年3月做空,当价格4月份进入该区域时至少应该将部分头寸结利。

前一交易日高点/低点 另外一个确定支持和阻力的方法:是利用前一个交易日高点和低点。如果价格上行指向昨日高点,待烛图或震荡指标发出看跌信号后就可以入市做空。由于外汇市场是24小时交易,交易员通常以美东时间下午5点钟作为每个交易日的收盘时间。 这是2009年6月美元/日元的图表。较粗的红色线代表着前日高点。注意第一个圆圈中汇价接近该线,但没有触及该水平。从图中我们可以看到前期高点对价格构成的阻力作用。在第二个圆圈中,价格短时突破前期高点,但最终又回落至该高点下方,蜡烛图留下一个长影线。这是一个射击之星形态。在第三个圆圈中,汇价在前期高点下方形成一个长上影线。

寻找交易机会时,首先确认日图趋势方向。如果日图趋势向下,找出前一个交易日高点。当价格指向该水平时,蜡烛图发出看跌信号可以入市卖出。止损设置在该高点上方高于阻力区域。相应地,前一交易日的低点通常是支持位, 当汇价指向昨日低点时,在蜡烛图发出看涨信号或震荡指标向上,可以入场做多。 左边第一个圆圈中,汇价跌破支持线,但随后又反弹至支持线上方。几小时之后,汇价再次测试此前低点。这是一个很好的看涨信号,交易员应当在此绿线附近买入。 在第二个圆圈中,汇价并没有十分接近绿色线,显示汇价缺乏下行动能突破昨日低点。

在第三个圆圈中,汇价连续两个小时维持在昨日低点下方,但最终收于绿线上方。汇价之后又第三次测试该绿线。前两次测试时形成的长影线很好地表明了市场对昨日低点的重视度。 下面是2009年6月英镑/美元的图表,在本例中我预期汇价跌破支持线后会反弹至支持线上方。如果蜡烛图下影线比较长,将在下影线的1/2到2/3处建立买进挂单,在下影线下方约25点处设置止损。 最后一点,这两个例子都取自于2009年6月。区间交易通常在6月份比较明显,前一个交易日的高点和低点所提供的阻力和支持在这些月份里非常有效。

整数位 有时候价格趋势发生逆转可能仅仅因为价格到达某一整数位。人们通常认为:价格达到某一整数位时会非常昂贵或便宜。有人要出售几张篮球票时,您会以94.75美元还是100美元买入呢?零售店里的商品价格有小于1美元的尾数也是利用了整数位的这种心理作用。例如,一加仑牛奶1.95美元的价格看起来比2.00美元或2.01美元便宜得多。实际上,以1.95美元价格买入牛奶所减少的开支非常少,但在金融市场上这种“便宜”或“昂贵”的印象可能对交易员的心理产生非常大的作用,交易员可能平掉现有头寸并反向建立头寸。

这是一张美元/瑞郎2000年至2008年的月图。 汇价从1.8跌至1.0附近,跌幅达45%。 在1.00附近,空头获利平仓为汇价提供支持。汇价曾一度跌至1.0下方,使投资者认为美元/瑞郎很便宜也为汇价带来支持。

另外,从图中我们还可以看到美元/瑞郎从1.80的跌势之前曾两次反弹,整数位对于投资者的心理作用是不能被忽视的。

移动平均线指标 有一些技术指标能帮助交易员确定支持与阻力的位置,最常用的是移动平均线。例如,在图表上添加一条20日简单移动平均线,如果当前价格位于其下,该均线被视为阻力线,如果当前价格位于其上,该均线被视为支持线。当价格上行指向均线,待蜡烛图发出看跌信号或震荡指标方向转为向下,就可以入市做空。常用的移动平均线有20、50及200时间单位均线。

这是一张美元/日元2008年的走势图,20均线构成汇价牢固的阻力,并提供了许多做空的机会。同样地,移动平均线也可以为汇价上行提供支持。如图,澳元/日元受50日均线支持而上行。当汇价开始上行趋势后,50日均线为汇价提供支持,并且在接下来的数月时间里持续为汇价提供支持。 待汇价跌破均线并再次回升至其上方后,可以入市做多。在近期低点下方设置止损。

保利加通道指标 另一个为汇价提供支持与阻力的指标是保利加通道。在区间市场中,价格倾向于从区间上轨或下轨向区间中部运行。保利加通道由移动平均线和2个标准差的上下轨组成。在数学上,95%的价格运动都包含在移动平均线的2个标准差的范围内。当价格到达保利加通道上轨,通道上轨可能构成汇价上行阻力,打压汇价跌至保利加通道中部。相反,价格到

达保利加通道的下轨时,倾向受到支持后反弹至保利加通道中部。 这是一张瑞郎/日元2009年夏天的走势图。保利加通道基本保持水平,表明汇价处于区间交易中。保利加通道为汇价提供支持和阻力长达数月。 如果汇价日图趋势向上,待汇价跌破下轨并再次反弹至其上方后,投资者可以入市做多,止损设置在最近的低点下方。

趋势线 地板和天花板的例子对于揭示汇价变动有很多启发,很多时候,金融资产的价格变动呈现出上升或下跌的趋势,价格受到支持或阻力的作用而改变方向。 如果一项资产的价格趋势向上,偶尔获利平仓行为可能使价格陷入停滞状态,但价格最终

会反弹后继续上行。交易员注意到资产价格沿着一条为价格提供支持的向上斜线运动。 利用支持和阻力进行交易的一个并不常见的方法是:借助震荡指标的趋势线。很多时候震荡指标的上升或下降会显示出支持与阻力区域的位置。

震荡指标的趋势线 图表上价格可能出现潜在的支持与阻力区域。这些区域之所以被认为是“隐藏的”, 是因为它们并不像水平支持和阻力、趋势线和整数位那样明显。 要想画出震荡指标的趋势线,首先需要找出震荡指标没有跌破的共同点,并将它们视为支持。 RSI指标持续受到 一条上升趋势线的支持。当RSI指标接近该趋势线时,在蜡烛图发出看涨信号或者 RSI指标自上升趋势线反弹后入市做多。另外一个应用震荡指标趋势线的方法是:待指标跌破趋势线后寻机交易。因为RSI震荡指标的值域为0-100,受上升趋势线支持升到一定水平将会跌破该支持线,因此投资者可以寻机做空。 如果您打算就震荡指标出现突破后交易,确保您是顺应每日趋势的方向进行交易。

类似的方法可以应用到随机指标上。请看这张英镑/美元的走势图,随机指标趋势线被跌破的时间早于汇价趋势线被跌破的时间。 随机指标趋势线被跌破是汇价未来走软的一个信号。当随机指标趋势线被突破后,先前的支持变成了阻力。随机指标后来测试该趋势线但未能突破,同时汇价跌破上升趋势线。 因为汇价处于上升趋势中,汇价跌破趋势线后入市做空是有很大风险的。但是,如果随机指标趋势线和汇价支持线均被跌破后表明汇价未来走软的可能性很大。上升趋势的逆

转需要汇价录得一系列更低的高点和更低的低点,本例中汇价跌破支持线后又反弹测试了该支持线,支持转换成的阻力,可以认为汇价已经录得更低的高点。汇价跌至某一支持水平下方,趋势发生转变的可能性进一步加大。投资者可以在水平支持位下方建立空单。 在震荡指标上画趋势线的做法也可以应用于其它指标 ,如MACD,CCI等。 支持与阻力的概念同样适用于指标的变化过程。投资者可以使用自己偏好的震荡指标,并在图上找出 隐藏的支持和阻力区域。 我个人偏好待日图趋势被突破后入场,因为此时汇价波动幅度往往很剧烈。

黄金回调比率水平 通过震荡指标,我们已经发现了一些隐藏的支持与阻力。图上还存在其它隐藏的支持与阻力, 不过它们大部分都可以通过技术指标找出。 第一个是黄金回调比率水平,第二个是转势点。斐波那契12世纪时著名的意大利数学家, 他以发现“斐波那契数列”而闻名: 从第三项开始,每一项等于前两项数字之和。 例如:1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 等等 这些数字之间保持着一定的相互关系,例如从第三项开始,每一个数字大约是后一个数字的61.8%, 相隔数字的比例为38.2%。 因为1.000-0.618=0.382。 61.8%、38.2%及其中点50%,是3个最常见的黄金回调水平。黄金回调水平在生活中随处可见,在汇价变动中,它指出了汇价可能回调到的位置或区间。如果汇价趋势向上, 连接升势的起点与终点就可以得到各种黄金回调水平。

这里是一个来自欧元/美元的例子。 汇价在2009年4月至6月急速上扬后 回落至38.2%的黄金回调水平。 汇价在此反弹后继续上行趋势。 还有一些不常用的黄金回调水平。例如, 23.6%是斐波数列中每一位数与其后第三位数的大致比例, 被认为是最低的回调水平。 78.6%是0.618的平方根,是此前趋势被否定的最低回调水平。这些数字如何得到并不重要,重要的是它们可以帮助我们找到隐藏在趋势中的支持与阻力水平。

欧元/英镑在4月份曾短暂下行,其后汇价一度反弹至该跌势的78.6%回档。我们不知道汇价是否会在某一给定的黄金回调水平停止反弹,可以等汇价刺穿该水平两次后再确认。首先,等待汇价第一次刺穿该水平,然后回落。很多时候,汇价会第二次刺穿该水平并回落。我们可以在汇价第二次刺穿该水平时建立空单,并在最近的高点上方设置止损。

转势点 另一个隐藏的支持和阻力是转势点。转势点常常由不能及时使用电脑的场内交易员使用。它是由上一个交易时段的最高点、最低点及收市价计算得来,交易员可以自己计算。投机交易者也认可这个概念, 很多软件都会自动算出转势点。外汇市场是一个24小时交易的市场, 大多数交易员都以美东时间下午5点作为前一交易日的收盘时间。转势点的主要种类有:

标准转势点最低转势点 转势点有许多种,每一种之间都存在轻微的区别,但在交易中的使用方法基本相同, 因为这些转势点都非常相似,我仅以标准转势点和最低转势点为例展开讲解 。标准转势点 ·转势点(P)=(最高+最低+收市价)/3 ·接着计算支持、阻力位: ·阻力(R1)=(2XP)-L ·R2=P+H-L ·支持(S1)=(2XP)-H ·S2 = P - H + L

这就是转势点的计算。您可以注意到计算包括一个中心轴点,2个支持和2个阻力。中心轴点等于前一个交易时段收市价的高点和低点加之和除以3。支持和阻力的都是涉及该中心轴点的简单计算。正就好像驾驶车辆并不需要精确了解如何造车一样,使用转势点交易并不需要准确了解它们的计算。大部分软件中都附有一种或几种转势点选项。 为了转势点可以提供支持与阻力的信息,所以它们的方向转折值得留意。 为了利用转势点进行交易,我们首先需要在图中加入此指标。

在添加指标的列表中选择“转势点”, 然后出现转势点的对话框,您可以自己设置转势点的属性。通常情况下我会保留默认值。选择“确定”后,各种转势水平将会自动出现在图中。 您会发现图中出现9条线,位于中间的是价格转势水平, 下方4条为支持线,以s1-s4标识; 上方4条为阻力线,以r1-r4标识。当改变时间单位,这些转势线维持不变。

现在我们来看一个欧元/美元的例子。注意到欧元/美元日图趋势向下,我们寻机做空。线S1和R1之间的灰色线是转势点,只要能确认汇价将维持于转势点下方,我们将在转势点附近寻机做空。为了找到更好的入场点,我们打开1小时图。

几小时之后,汇价上行触及转势点,我们还需等待蜡烛图发出看跌的信号,或随机指标向下。如果您愿意,也可以使用其他的指标判断,几个小时之后,汇价果然跌至转势点下方,随机指标也指向下方,可以入市做空。止损设于最近的高点上方,限价距离是止损距离的2倍。

希望本节课能对您有所帮助,欢迎您通过网上广播与课程导师讨论关于支持与阻力的使用。 课程导师会在分析目前市况时联系您在本节课学到的知识。 并将回答相关疑问。

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