套息交易(1)

2012-11-05 12:16:01

大家好,欢迎参加福汇威力学堂,本节课我们将介绍套息交易的第一部分。 什么是套息交易:套息交易是长时间持仓,交易者试图赚取利息以及就持仓获取资本增值。

过夜利息是过夜持仓收取或支付的利息。每种货币都有利率,外汇是成对交易的,因此每笔外汇交易不仅涉及两种货币而且涉及两种利率。 如果买入欧元/美元,是买入欧元卖出美元 ; 如果卖出欧元/美元,是卖出欧元买入美元 。

当您买入高息货币,持仓过夜就可以收取利息 ;当您买入低息货币,持仓过夜就需要支付利息 。因此过夜利息能给您带来额外的损失或者赢利。大家在DailyFX.com的中文网站首页/可找到各国央行规定的现行利率水平。

大家不用自己计算隔夜利息,FXCM交易平台II自动计算出了所有货币对的隔夜利息,您可以在简易报价窗口中找到。套息交易者就是长期持仓赚取过夜利息。如图,如果我们买进澳元/美元,持仓过美东时间下午5点也就是北京时间凌晨4点,则每手每天可赚取3.67美金的利息。

了解利率在外汇市场中的作用/对于一个成功套息交易者来讲/至关重要。投资者都追求更高的投资回报,因此/提供高利率的国家能吸引更多的资金。当利率水平上升时,将吸引更多的投资,货币的价值也会提高。

较高的利率一般导致较高的货币价值

较低的利率一般导致较低的货币价值 因此,套息交易者特别关注一个国家的利率预期,以保证获得较高的回报率。但利率预期与只用查看两种货币的利率并假设汇价将有利于高利率的货币不同。投资者喜欢买入利率较高且会继续上升的货币 ,也喜欢卖出利率较低且会继续下跌的货币 。因此他们在交易策略中也利用未来利率预期。

套息交易者根据现行利率环境和利率预期变化来决定买进或卖出哪个货币对。如果仅为了赚取利息而/买入下行趋势中的一个货币对/是没有多大意义的。一天赚取了3.67美金的利息,但因汇价变动而损失100美金是不能使大家带来持久赢利。

因此关注日图趋势变化并只顺着趋势交易是很重要的一点。当顺着趋势交易赢利的同时赚取了利息,才有利可图的。澳元/美元的日图趋势向上,若买入该货币对,每天每手可赚取3.67美金的过夜利息。这才是套息交易者所寻求的交易时机。我们来仔细看一下识别套息交易最佳时机的过程以便找到较好的交易时机。

首先我们需观察哪对货币对支付的过夜利率最高。这一点我们可以从交易平台上的简易报价窗口得知。我们只需观察为正数的数字,因为这些才代表我们可以赚得的利息。负数代表我们过夜持仓每天需要支付的利息。在 (卖出的过夜利息)中,我们可见欧元/澳元的数字为

6.39,英镑/澳元为6.92。它们分别表示如果我们卖出一手欧元/澳元或英镑/澳元每天可赚取的利息,因为是美元账户,因此若卖出一手英镑/澳元,我们每天可赚取6.92美元的利息。买进的过夜利息栏里的数字代表买入一手货币的隔夜利息。从平台的报价视窗中我们可见/买入一手澳元/日元或澳元/加元,每天可赚取的利息为4.27美元或4.00美元。以上四个货币对的利率差都很高,是进行套息交易时首先应观察到的。

下一步是找到有利于套息交易的强劲市场趋势。记住卖出每手英镑/澳元,每天我们可赚取6.92美元的利息,因此我们需确定趋势是向下的以提高我们套息交易的赢利机会。我们的目标是赚取利息并同时在交易中获利。

此图为英镑/澳元一年的日线图,它是强劲的下行趋势,汇价形成了一系列下降的高点和低点。这正是套息交易所寻求的情形,此种情况下,赚取利息并获取空头赢利的机会很高。我们再来看看另一潜在的套息交易时机。

此图是欧元/澳元的日线图的一年的走势。 这也很好地显示了包含一系列下降的高点和低点的下行趋势。该图的趋势不如刚才英镑/澳元的趋势强劲,但它也包含了很有价值的套息交易机会。除了可空头交易获利外,若我们过夜持仓,每天还可赚取每手6.39的利息。我们再来看另一图表以做比较。

此图是澳元/日元的日线图的一年的走势。

我们可见图中为有利于进行套息交易的上升趋势。买入每手澳元/日元,每天可赚取的利息为4.27美金。图中趋势支持套息交易并且我们有可能在上升的趋势中获利。

套息交易很受欢迎,但大家应注意以下事项:

首先应注意简易报价窗口中最大额的正数过夜利息

尽可能选择正数过夜利息最高的货币对进行交易并寻找同一方向最强的货币对。

经常使用保护性止损以防趋势朝不利于您的方向逆转

采用稳健的方法找到入市以及离场机会,不应只根据过夜利息买卖。

尽量长时间持有交易,套息交易中,时间是您的朋友。

观察利率环境。即使某货币对支付的利率很高,但根据利率预期,汇价会随时波动。

管理交易时不要顾及已赚取到的利息 ,当汇价变动方向不利于您时,所赚取的利息可很快被抵消掉。

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