关于交易系统的研究

这个星期都没写过什么，甚为抱歉。下面的是在外汇通论坛讨论的一些话，望对大家有所启发。

(1)

我初始的想法是想谈一下交易系统。因为很多朋友没有自己的交易系统，因而在市场上一再挫败。我举个很简单的例子，当我们开始操作时，为什么进为什么出？这些理由充分不？

一个朋友，在我朋友那里开户，完全新手，不到两个星期从6000美金亏到1300美金。另外一个朋友，1000美金开户，严格按照自己的操作系统进行操作，三个星期，做到近1600美金。当然，这位朋友是经过我提供的一些文章进行帮助的。但这是实例，我们也可以考虑一下，为什么海龟法则曾经能够产生盈利？

我再提供一个例子，见下：

一个真实的故事。

理查德.丹尼斯是美国一位富有传奇色彩的交易大师，他把几千美元放在股市中赚到2亿美元。这在美国的个人投资中是绝无仅有的。艾肯哈特是一位非常有名的基金经理。一次，他们两人在讨论交易方法时出现了很大的分歧。丹尼斯认为，只要是智力正常的人，哪怕他从来不懂股市，只要掌握了一套好的交易系统方法，就能在股市中获得成功。艾肯哈特对此持否定态度。为了解决两人的争论，他们决定举行一场带有大赌注的试验。艾肯哈特选择了13个普通人作为培训者，丹尼斯用2周时间向这13人传授他的一套交易方法。培训后，由丹尼斯向这些人提供交易资金，然后让他们独立交易，时间一年。

丹尼斯的观点正确吗？任何普通人都可以成为股市交易高手吗？一年后，答案出来了，丹尼斯的观点完全正确！受训的13人业绩都很优秀，其中有人的收益率甚至高出他们的师傅丹尼斯。　（摘选自《投资是一种生活方式》）

现在我们的问题是，你理解的交易系统是什么？如何形成自己的交易系统？请谈谈。

(2)

交易系统对我而言，是操作策略，或者说交易计划。这里面包含有资金管理，风险控制，预测分析及具体的操作手法，进出都有理由。譬如，我们看到价位在5日均线上，可考虑买进，跌破5日均线则平仓或卖出，这就是一个简单的交易系统。但这也是极不完善的交易系统，因为这样的话盘整期出现左右打嘴巴的情况会很多。我们的任务也就是不断完善自己的交易系统。

由交易系统引出来的还有严格的执行力，平和的心态及相配合的理念。有自己的交易系统而没有严格的执行力，交易系统便如空壳，根本无用处，有了自己的交易系统但心态不好，譬如看到亏损了慌忙砍单，看到盈利了也即刻平仓等等，都是心态的问题。要做到泰山崩于前而不动声色，也就是交易系统说不要空，即便行情跌了几千点也不要空；交易系统说不要砍单，即便是亏损了也不砍。这就是心态。而理念，我觉得是最为重要的。几乎每一个交易员都有自己的理念，我个人认为，有了交易系统正如有了一套功夫，一把好剑，但要融为自己，必须有理念的配合。简单说，要把剑术达到极致，则要做到剑人一体，人即如剑，剑即如人。

(3)

个人认为如果一个新进外汇市场的朋友，最好是尽快学习或者得到一套经的起实战的交易系统。当然，在自己的交易系统形成之前，要尽可能的博览，收集数据，验证该系统。

一些朋友问，为什么我老拿不住长线单子啊？原因很简单，因为你没有自己的交易系统，没有自己要拿长线单子的理由，底气不足，犹豫害怕，于是小盈利出来了。而后的大盈利却没拿到。又或者说，你有了自己的操作系统，但心态不好，也造成相同的错误。

也有一些朋友问，今天的行情怎么看啊？其实根本不用看，问这样问题的朋友也是没有自己的交易系统的。如果有的话，他就十分清楚：最好的操盘手是没有观点的操盘手，因为他完全按着自己的交易系统进行操作。该多便多，按计划进行，错了止损。

另外，也谈到交易系统错误率的问题。其实，最优的交易系统是错误的时候立时砍单，正确的时候利润尽可能的扩大，也就是华尔街的名言：让亏损减少，让利润奔跑。事实上，我更多的时候追求的是正确率有60%以上已经是很不错的了，而十分关注它的盈亏比例。简单说，一个操作系统，它每次盈利100个点同时也有亏损100个点的风险，那我认为该系统可以扔掉。而如果它是盈利与亏损比为3:1以上，我认为则可行。这十分重要。关系到你个人的仓位。也就是说，我更愿意关注它的盈亏比而非错误率。这也是我为什么十分欣赏均线系统的缘故。

(4)

交易系统到底是以什么为重？分析中如何分别基本面分析与技术分析的重轻？

交易系统的核心在于资金管理。当然这是个人看法。我们有最经典的一个测试，就是利用抛硬币确定买卖，而每次买卖都有3：1的盈亏比，或者说我们用30点止损，90点止赢，相信得到的答案是赚钱的。因为我们以50%的概率分别说明该操作系统，10次中5次亏5次赢，最后还是赚得60×5＝300点的利润。但其中的问题是，这样古老的计算方法似乎并不能打动多少个朋友。否则的话，这已经有一群富豪产生。

问题在那里？是没有意识到？还是根本不知道？还是知道了根本不在乎？

我个人的回答是人性使然。因为我找不到更好的答案。

分析中到底是基本面分析重要还是技术分析重要？这个问题也缠绕了我很久，相信现在我能回答了。我是更相信技术分析重要些。因为基本面分析存在太多的不确定性，变幻莫测，而且我们得到的资讯不可能比那些巨头们快，多，准。而技术分析中，有几点是值得肯定的，那便是定性分析，定量分析。它把历史会重复及价格反映一切彻底的表现出来，变成数据，曲线，图形。这也就带给我们一些可能。可能就是概率，可能会这样走，可能会那样走，我们追求的正是这样的概率，概率高的就跟着走。因为这是历史曾经这样走过。我们的概率就是建立在历史会重复的基础上。于是，这样操作系统有了可行性。配合资金管理，这样寻求高概率的操作便有可能带给你相对稳定的盈利。

可我不会忽略基本面分析的。相反，因为我的操作系统建立在技术分析的信号之中，而这些信号会因为我的经验而变的熟练，我会更加关注基本面。维克多说过，我们正是利用经济学家的错误来赚钱的，正如soros一样，他发现了英镑跟欧洲汇率的不协调而找到了狙击口。我会更加关注，而且尽可能的发现本质性的东西。soros说，市场是错误的，这话就带给我们赚钱的可能性。而也是我追求基本面分析的最终原则。虽然，这样的发现需要我在市场上10年或者20年的经验，但我认为值得。

总的来说，技术分析适合我们小散户形成交易系统的最好的方法；而基本面，则是你晋身到大户巨头时要彻底了解的。当然，有了基本面分析，你的底气会更足些。

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